ALPHABET INC. 
Die Cloud-Ausgaben von Unternehmen, die sich auf die Einführung von KI-Funktionen vorbereiten, haben das Wachstum von Microsofts Azure-Plattform im ersten Quartal angekurbelt und die Aktien des Windows-Herstellers am Mittwoch um 3,6% steigen lassen.
In krassem Gegensatz dazu fiel das Wachstum der Cloud-Einheit von Alphabet auf ein Dreijahrestief, da das höhere Engagement bei kleineren Kunden das Wachstum dämpfte und die Aktien des Unternehmens um 6% abstürzen ließ.
Im Kampf um den nächsten Wachstumstreiber für das Cloud-Geschäft hat sich Microsoft auf seine Kerngeschäftskunden konzentriert, die bereits viele seiner Softwaredienste nutzen, während Google sich Startups zugewandt hat.
"Die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz hat das Wachstum von Microsoft angetrieben. Die Nachfrage bei Googles größeren Kunden war ähnlich, aber das Unternehmen ist stärker auf wachstumsstarke und Startup-Kunden ausgerichtet, die aggressiver bei der Kostenkontrolle vorgehen", sagte Morningstar-Analyst Ali Mogharabi.
Wenn die Aktienverluste anhalten, wird Alphabet mehr als 100 Milliarden Dollar von seinem Marktwert verlieren. Dies unterstreicht die Befürchtungen, dass die Konzentration auf Startups und die langsamere Einführung von KI-Diensten den Aufschwung der Technologie verzögert.
Gewinne bei den Aktien von Microsoft würden die Marktkapitalisierung des Unternehmens um etwa 90 Milliarden Dollar erhöhen.
"Microsoft nutzt seine etablierten Softwarebeziehungen, während Google hier ein wenig als Herausforderer auftritt", sagte Krishna Chintalapalli, Portfoliomanager bei Parnassus Investments, einem Investor in Alphabet und Microsoft.
Die Ergebnisse zeigen, dass die Ausgaben für die Cloud vor allem von Unternehmenskunden getätigt werden, während kleinere Unternehmen ihre Ausgaben reduzieren, sagte er.
Der starke Einsatz von KI hat das Cloud-Geschäft von Microsoft im Septemberquartal um 3 Prozentpunkte gesteigert.
CEO Satya Nadella sagte, dass etwa 40 % der Fortune 500 Unternehmen die Testversion seines KI-Dienstes "Copilot" nutzen, der auf der Technologie von OpenAI basiert.
Das Unternehmen wird das 30 Dollar pro Monat teure Angebot im nächsten Monat für seinen 365-Dienst einführen, der die E-Mails eines Tages in einem schnellen Update zusammenfassen kann.
Analysten sind der Meinung, dass dies die Akzeptanz seiner KI-Dienste weiter erhöhen wird. Alphabet hat KI auch in Produkten wie den Pixel-Telefonen eingesetzt und hat vor kurzem getestet, seine Suchmaschine mit generativer KI auszustatten.
"Im Gegensatz zu vielen anderen, die mit ihrer KI-Geschichte werben, ist Microsoft in der Lage, seinen Kunden sinnvolle KI-Produkte zu liefern", so der Broker D.A. Davidson.
Mindestens 19 Brokerhäuser haben ihre Kursziele für den Softwaregiganten angehoben und damit den Medianwert auf 400 $ erhöht. Das war 16% höher als der vorbörsliche Aktienkurs des Unternehmens von 342,78 $.
Viele Analysten äußerten sich auch optimistisch über die Stärke im Kerngeschäft von Alphabet, warnten aber davor, dass die Schwäche im Cloud-Geschäft anhalten würde.
"Es ist unklar, wie weitreichend die Optimierungsbemühungen von Google Cloud sind und wie weit die Kunden auf dem Weg dorthin sind, aber erwarten Sie, dass dieser Gegenwind noch mindestens ein paar Quartale anhalten wird", so die Analysten von Bernstein.
Es wird erwartet, dass KI im Jahr 2023 zu einem stärkeren Wachstumstreiber für Alphabet wird, nachdem Gemini, eine Sammlung großsprachiger Modelle, voraussichtlich eingeführt wird.
"Die ersten Ergebnisse sind sehr vielversprechend (für Gemini)", sagte CEO Sundar Pichai.
Microsoft wird mit dem 28,5-fachen seiner 12-Monats-Gewinnschätzungen gehandelt, verglichen mit dem 24,93-fachen der Google-Muttergesellschaft. (Berichterstattung von Aditya Soni in Bengaluru; Bearbeitung von Arun Koyyur)
