DDC Enterprise Limited unterzeichnete am 2. August 2021 eine Absichtserklärung zur Übernahme von Ace Global Business Acquisition Limited (NasdaqCM:ACBA) von Ace Global Investment Limited und anderen für ca. 340 Millionen Dollar in einer Reverse-Merger-Transaktion. DDC Enterprise Limited hat am 23. August 2021 einen Aktientauschvertrag zur Übernahme von Ace Global Business Acquisition Limited von Ace Global Investment Limited und anderen für ca. 340 Millionen Dollar in einer Reverse-Merger-Transaktion unterzeichnet. Im Rahmen der Vereinbarung erhalten die Aktionäre von DDC 30 Millionen Stammaktien. Zum Zeitpunkt des Abschlusses wird Ace Global 10 % der Gegenleistung auf ein Treuhandkonto legen und den Rest 1 Jahr nach dem Abschluss freigeben. Bestimmte Mitglieder des Managements von DDC haben ein bedingtes Recht auf den Erhalt einer zusätzlichen Abfindung. Für den Fall, dass der Umsatz von Ace Global (i) einundvierzig Millionen Dollar für das am 31. Dezember 2021 endende Geschäftsjahr übersteigt, erhält das DDC-Management eine Million Earnout-Aktien; (ii) 66.000.000 Dollar für das am 31. Dezember 2022 endende Geschäftsjahr, erhält das Management eine Million Earnout-Aktien; und (iii) 118 Millionen Dollar für das am 31. Dezember 2023 endende Geschäftsjahr, erhält das Management eine Million Earnout-Aktien. Außerdem erhält das Management 600.000 Earnout-Aktien für den Fall, dass der volumengewichtete durchschnittliche Handelskurs der Stammaktien des Käufers an 20 aufeinanderfolgenden Handelstagen innerhalb eines zwanzig (20) Tage dauernden Handelszeitraums, der am Tag des Abschlusses beginnt und am 31. Dezember 2025 endet, bei oder über 18 US-Dollar pro Aktie liegt. DDC wird eine private Kapitalbeteiligung (PIPE) in Höhe von etwa 30-40 Millionen Dollar anstreben. Nach Abschluss der Transaktion planen die Parteien, unter einem neuen Tickersymbol an der NASDAQ notiert zu bleiben. Gemäß der Fusionsvereinbarung wird Ace mit DDC fusionieren, wodurch DDC ein am Nasdaq Capital Market notiertes Unternehmen wird. Das derzeitige Managementteam von DDC wird das kombinierte Unternehmen nach der Transaktion weiterführen.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der Aktionäre von Ace Global, der Zustimmung Dritter, der Zustimmung von mindestens 70 % der DDC-Aktionäre, der Erfordernis von mindestens 10 Mio. $ an Barmitteln von Ace Global, der Erlangung einer Eigenkapitalfinanzierung von 10 Mio. $ von den Insidern, der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden, der Unterzeichnung eines Arbeitsvertrags, des Rückkaufs von 200.000 Ace-Stammaktien durch DDC von Ace Global Investment Limited zu einem Preis von 10 $ pro Ace-Stammaktie bei Vollzug des Abschlusses und anderer üblicher Abschlussbedingungen. Die Vereinbarung wurde von den Vorständen von DDC und Ace Global einstimmig genehmigt. Der Vorstand von Ace empfiehlt den Aktionären von Ace einstimmig, für die Transaktion zu stimmen. Der Abschluss der Transaktion wird für den 1. Februar 2022 erwartet. Mit Stand vom 28. März 2022 hat Ace insgesamt 455.400 $ auf das Treuhandkonto des Unternehmens eingezahlt, um den Zeitraum, der dem Unternehmen für den Abschluss eines Unternehmenszusammenschlusses zur Verfügung steht, um weitere drei (3) Monate zu verlängern, nämlich vom 9. April 2022 bis zum 8. Juli 2022. The Benchmark Company, LLC und Brookline Capital Markets, eine Abteilung von Arcadia Securities, LLC, fungieren als Finanzberater von Ace Global für diese Transaktion. Jon Venick von DLA Piper LLP (US) fungiert als Rechtsberater von Ace Global Business Acquisition Limited. Lawrence Venick von Loeb & Loeb LLP fungiert als Rechtsberater für DDC Enterprise Limited. Moore Transaction Services Limited und Grandall Law Firm fungierten als Due-Diligence-Anbieter für Ace. Advantage Proxy, Inc. fungierte als Stimmrechtsvertreter für Ace, wofür Ace eine Gebühr von $6.000 an Advantage Proxy, Inc. zahlen wird. Friedman LLP erstellte den Bericht des Wirtschaftsprüfers über die Finanzen von Ace Global, während KPMG Huazhen LLP den Bericht des Wirtschaftsprüfers über die Finanzen von DDC erstellte.

DDC Enterprise Limited hat die Übernahme von Ace Global Business Acquisition Limited (NasdaqCM:ACBA) von Ace Global Investment Limited und anderen am 12. Juli 2022 abgesagt.