Der spanische Kreditgeber Sabadell hat das Übernahmeangebot von BBVA abgelehnt, weil die größere Bank die negativen Auswirkungen auf die Kapitalreserven unterschätzt und die Kosteneinsparungen durch eine Übernahme überschätzt hatte. Dies sagte der CEO von Sabadell in seinen ersten öffentlichen Kommentaren zur Übernahme.

Die Auswirkungen auf die Kapitalquote wären "deutlich höher als die 30 Basispunkte", die BBVA vorgesehen hatte, sagte Cesar Gonzalez-Bueno auf einer Bankenveranstaltung eine Woche nachdem BBVA ein feindliches Übernahmeangebot in Höhe von 12,23 Milliarden Euro (13,1 Milliarden Dollar) für alle Aktien unterbreitet hatte.

Der überraschende Schritt löste sofortigen Widerstand seitens der Regierung aus.

Der Vorstand von Sabadell hatte einen früheren Fusionsvorschlag der BBVA abgelehnt, bevor er sich direkt an die Aktionäre des kleineren Rivalen wandte.

In ihrem Vorschlag schätzte BBVA die jährlichen Kosteneinsparungen auf etwa 850 Millionen Euro (923,27 Millionen Dollar) vor Steuern, verteilt über drei Jahre.

"Im Falle des kombinierten Unternehmens hat der Vorstand mehrere Überlegungen angestellt, und die erste war, ob signifikante Kostensynergien zum Tragen kommen", sagte Gonzalez-Bueno. Allerdings hat der Vorstand mögliche negative wirtschaftliche Auswirkungen des potenziellen Deals nicht in Betracht gezogen, sagte er.

"Da diese weniger quantifizierbar waren, wurden sie überhaupt nicht berücksichtigt", sagte Gonzalez-Bueno, ohne näher darauf einzugehen.

Gonzalez-Bueno lehnte es ab, sich zu weiteren Schritten zu äußern, die seine Bank unternehmen könnte, um sich gegen das Angebot von BBVA zu verteidigen, da das spanische Übernahmegesetz "die Dinge, die gesagt werden können, sobald das Übernahmeangebot stattgefunden hat, stark einschränkt".

Die spanische Gesetzgebung verpflichtet die Organe der Zielgesellschaft, sich passiv zu verhalten und die vorherige Zustimmung der Aktionäre einzuholen, bevor sie eine Handlung vornehmen, die den Erfolg eines Übernahmeangebots verhindern könnte.

Auf die Frage, ob es noch Spielraum für Sabadell gäbe, eine Einigung mit BBVA zu erzielen, wenn das Unternehmen sein Angebot verbessern würde, sagte Gonzalez-Bueno, dass es dem Vorstand von BBVA obliege, zu entscheiden, ob er dies tun wolle.

Der Vorstandsvorsitzende von BBVA, Onur Genc, und die Finanzchefin Luisa Gomez Bravo, die ursprünglich erwartet worden waren, hatten ihre Teilnahme an der Veranstaltung abgesagt.

Der Vorstand von Sabadell habe auch die möglichen Auswirkungen einer Fusion auf die Belegschaft in Betracht gezogen, sagte Gonzalez-Bueno und fügte hinzu, dass die Nachricht über das Übernahmeangebot bei den Sabadell-Mitarbeitern Besorgnis ausgelöst habe.

(1 Dollar = 0,9206 Euro)