In den letzten zwei Wochen haben die Analysten ihre Gewinnprognosen für die nächsten 12 Monate für globale Large- und Mid-Cap-Unternehmen um 0,5% gesenkt, basierend auf Refinitiv-Daten zu mehr als 8.000 Unternehmen.

Grafik: Veränderung der Gewinnschätzungen globaler Unternehmen:

Bei den europäischen Unternehmen wurden die Gewinnprognosen um 2,8% nach unten korrigiert, während die asiatischen Unternehmen ihre Prognosen um 0,45% nach unten korrigierten und die amerikanischen Unternehmen ihre Prognosen um 0,02% nach oben korrigierten.

Zu Beginn des Jahres 2022, als sich die Märkte auf eine Straffung der Geldpolitik durch die Fed einstellten, erwarteten die Analysten für dieses Jahr einen Gewinnsprung von 8,9%.

Grafik: Aufschlüsselung der Gewinnschätzungen europäischer Unternehmen nach Sektoren: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gdpzybenxvw/Breakdown%20by%20sector%20for%20European%20companies'%20earnings%20estimates%20change.jpg

Diese Herabstufungen erfolgen inmitten eines Einbruchs der weltweiten Aktienkurse aufgrund wachsender Befürchtungen, dass der Russland-Ukraine-Konflikt, den Russland als "Sondereinsatz" bezeichnet, zu einem Risiko für die Lieferketten wird und den Kostendruck verschärft.

Die Preise für Rohöl der Sorte Brent haben sich in den letzten 12 Monaten verdoppelt, eine Schwelle, die häufig vor Rezessionen auftritt, sagen Analysten.

Der MSCI World Index ist in diesem Jahr um 10,9% gesunken, nachdem er im letzten Jahr um 16,8% zugelegt hatte.

Morgan Stanley hatte vor einem Monat erklärt, dass es davon ausgeht, dass der MSCI Europe in diesem Jahr ein Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) von 10% verzeichnen wird.

"Nach der jüngsten Veränderung der Umstände erscheint unser bestehendes Bären-Szenario jedoch zunehmend relevant. Es geht von einem Rückgang des EPS um 10% im Jahr 2022 und einem impliziten Kursziel aus, das 10% unter dem aktuellen Niveau liegt", so das Brokerhaus.

Die Daten von Refinitiv zeigen, dass Energie- und Bergbauunternehmen im vergangenen Monat die größten Gewinnsteigerungen erfahren haben, während Konsumgüter-, Finanz- und Immobilienunternehmen herabgestuft wurden.

Grafik: Aufschlüsselung der Änderungen der Gewinnschätzungen von US-Unternehmen nach Sektoren: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/znvnenojrpl/Breakdown%20by%20sector%20for%20U.S.%20companies'%20Gewinnschätzungen%20Änderungen%20.jpg

Grafik: Aufschlüsselung der Änderungen der Gewinnschätzungen asiatischer Unternehmen nach Sektoren: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/zdpxokwabvx/Breakdown%20by%20sector%20for%20Asian%20companies'%20Gewinn%20Schätzungen%20Veränderung.jpg

"Obwohl es eine kleine Gruppe von Gewinnern bei den Rohstoffen gibt, wird der Großteil der Aktienindizes von den Zwillingsschocks höherer Inputkosten und sinkender Auftragseingänge erschüttert werden", so das Brokerhaus Jefferies in einer Notiz diese Woche.

"Daher werden die Gewinnrevisionen zum ersten Mal seit der Erholung nach der Pandemie negativ ausfallen.

Grafik: Aufschlüsselung der Änderungen der globalen Gewinnschätzungen für Unternehmen nach Ländern: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/jnvwebzbqvw/Breakdown%20by%20country%20for%20global%20corporate%20earnings%20estimates%20change.jpg

Grafik: Aufschlüsselung nach Ländern für die Änderung der Gewinnschätzungen der Unternehmen im asiatisch-pazifischen Raum: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/akvezxrjzpr/Breakdown%20by%20country%20for%20Asia-Pacific%20companies'%20Gewinnschätzungen%20Änderungen%20.jpg