Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den europäischen und globalen Märkten von Wayne Cole.
Es war ein langsamer Start in eine Woche, die für viele Handelsplätze durch die Feiertage verkürzt wird. Das wird die USA jedoch nicht davon abhalten, am Freitag die von der Federal Reserve bevorzugte Inflationsrate zu veröffentlichen, auch wenn die Märkte dort geschlossen sind. Der US-Kernpreisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) wird im Februar um 0,3% steigen, was einer Jahresrate von 2,8% entspräche. Für den Gesamtindex wird ein Anstieg von 0,4% für den Monat und 2,4% für das Jahr erwartet.
Alles, was darüber hinausgeht, würde als Rückschlag für die Hoffnungen auf eine Zinssenkung der Fed im Juni gewertet, die in der vergangenen Woche wieder auf die Tagesordnung gesetzt wurde, als sich der Fed-Vorsitzende Jerome Powell entspannt zu den Inflationsaussichten äußerte.
Bei den Futures liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Juni bei 75%, verglichen mit 55% in der Vorwoche, und es sind drei bis vier Zinssenkungen für das Jahr eingepreist.
Powell wird am Freitag an einer moderierten Diskussion auf einer politischen Konferenz teilnehmen, während die Fed-Gouverneure Lisa Cook und Christopher Waller ebenfalls in dieser Woche auftreten.
Nach dem überraschenden Schritt der Schweizerischen Nationalbank (SNB) in der vergangenen Woche haben die Märkte eine erste Zinssenkung der EZB im Juni fast vollständig eingepreist und rechnen mit einer Lockerung um 91 Basispunkte bis 2024.
Europa hat diese Woche seine eigenen Inflationstests mit Verbraucherpreisdaten aus Frankreich, Italien, Belgien und Spanien, bevor am 3. April der Gesamtbericht zum Verbraucherpreisindex der EU veröffentlicht wird.
EZB-Präsidentin Lagarde spricht später am Montag und könnte weitere Hinweise darauf geben, ob der Markt die richtige Einschätzung hat.
Eines der eher konservativen Mitglieder der Bank of England spricht ebenfalls am Montag und könnte etwas zu der 76%igen Wahrscheinlichkeit des Marktes für eine Zinssenkung im Juni zu sagen haben.
Die schwedische Zentralbank trifft sich am Mittwoch und es wird allgemein erwartet, dass sie die Zinsen bei 4,0% belässt, obwohl die plötzliche Änderung der SNB darauf hindeutet, dass eine Überraschung nicht ausgeschlossen werden kann.
Die People's Bank of China (PBOC) sorgte in der vergangenen Woche für eine Überraschung, indem sie den Yuan scheinbar über 7,2 pro Dollar auf ein Viermonatstief fallen ließ, obwohl sie am Montag ein festeres Fixing festlegte, wahrscheinlich als Protest gegen einen zu starken Rückgang.
Das reichte aus, um den Dollar von 7,2290 auf 7,2000 Yuan zurückzubringen. Auch der Yen gab etwas nach, was zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass Japans oberster Währungshüter vor extremen Kursschwankungen oberhalb der Marke von 152,00 warnte, wo er in der Vergangenheit interveniert hatte.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Montag beeinflussen könnten:
- Teilnahme von EZB-Präsidentin Christine Lagarde am Klima- und Umweltbeirat der EIB-Gruppe
- Catherine Mann, Mitglied des geldpolitischen Ausschusses der Bank of England, hält eine Rede
- UK CBI Handel für März
- Fed-Gouverneurin Lisa Cook hält einen Vortrag
- Austan Goolsbee, Präsident der Fed Bank of Chicago, wird auf Yahoo Finance interviewt
- Der Präsident der Fed Bank of Atlanta, Raphael Bostic, nimmt an einem moderierten Gespräch teil
- Daten zu den US-Neubauverkäufen im Februar, Aktivitätsindex der Chicago Fed, Index der Dallas Fed
