Asien wird am Mittwoch vorsichtig eröffnen, nachdem der Anstieg des Ölpreises auf den höchsten Stand in diesem Jahr und der daraus resultierende Anstieg der Anleiherenditen am Dienstag dazu beigetragen haben, den lokalen Aktienmärkten etwas den Wind aus den Segeln zu nehmen, der sich in letzter Zeit aufgebaut hatte.
Der Kalender für die regionalen Wirtschaftsdaten und die Politik ist überschaubar. Die einzigen wichtigen Veröffentlichungen sind die australischen BIP-Wachstumszahlen für das zweite Quartal und die letzte Momentaufnahme der Inflation in Taiwan.
Es wird erwartet, dass die australische Wirtschaft mit 0,3% im Quartalsvergleich schneller gewachsen ist als die 0,2% im Zeitraum Januar-März und mit einer Jahresrate von 1,8%, was einem Rückgang von 2,3% im ersten Quartal entspräche. Diese Zahlen kommen einen Tag, nachdem die Reserve Bank of Australia ihren Leitzins einen dritten Monat lang bei 4,10% gehalten und angedeutet hat, dass ihr Straffungszyklus zu Ende sein könnte, was einen starken Ausverkauf des australischen Dollars ausgelöst hat.
Der Aussie fiel am Dienstag um mehr als 1% auf seinen tiefsten Stand in diesem Jahr. Dies ist einer der stärksten Rückgänge in diesem Jahr, da Händler ihre Wetten, dass die Zinsen bis zum Jahresende noch einmal angehoben werden, weiter zurückschraubten.
Die Kehrseite dieser Entwicklung war ein weiterer Anstieg des US-Dollars. In dieser Woche sind noch drei Handelstage zu absolvieren, aber wenn der Dollar-Index im grünen Bereich schließt, wäre dies der achte Wochenanstieg in Folge und die längste Gewinnserie seit Dezember 2014-Januar 2015.
Der Dollar hat einen Großteil seiner jüngsten Stärke aus dem Anstieg der Treasury-Renditen gezogen, und das war auch am Dienstag nicht anders. Die zwei- und 10-jährigen Renditen stiegen beide um fast 10 Basispunkte, der stärkste Anstieg seit vier bzw. sechs Wochen.
Öl steht wieder im Rampenlicht, nachdem Russland und Saudi-Arabien am Dienstag ihre Produktionskürzungen verlängert haben. Die Nymex-Rohölpreise stiegen den achten Tag, die längste Gewinnserie seit Januar, und die Brent-Rohölpreise stiegen den sechsten Tag, die beste Entwicklung seit Mai letzten Jahres.
Die Ölpreise haben sich im Wesentlichen das ganze Jahr über disinflationär verhalten, d.h. die Preisveränderung gegenüber dem Vorjahr war immer negativ, manchmal sogar dramatisch. Aber das wird sich ändern, vielleicht noch diese Woche. Angesichts des Anstiegs des Dollars, der Anleiherenditen und des Ölpreises ist es kein Wunder, dass die Anleger ihre Hörner einziehen. Der MSCI-Aktienindex für den asiatisch-pazifischen Raum (ohne Japan) fiel am Dienstag um 1 %, die globalen Aktien verzeichneten den größten Rückgang seit zwei Wochen und auch die Wall Street schloss im Minus.
Vielleicht sind die Anleger eher geneigt, einige Chips vom Tisch zu nehmen, als auf weitere Gewinne bei riskanteren Anlagen zu setzen. Diejenigen, die ein Gespür für die Geschichte haben, werden auch wissen, dass der September ein notorisch volatiler Monat sein kann.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch eine neue Richtung geben könnten: - Australien BIP (Q2)
- Taiwan Inflation (August)
- Hajime Takata von der Bank of Japan spricht
