Es bildet sich ein wachsender Konsens darüber heraus, dass der Zinserhöhungszyklus der großen Zentralbanken vorbei ist. Diese Überzeugung wird durch eine Reihe von Inflationsberichten und anderen Indikatoren aus den großen Volkswirtschaften gestärkt.
Die Zahlen vom Mittwoch zeigten, dass die US-Erzeugerpreise am schnellsten seit April 2020 gesunken sind, und die Verbraucherinflation im Vereinigten Königreich hat alle Prognosen übertroffen. Die Ölpreise sind am Mittwoch erneut gefallen und liegen nun mehr als 10% unter dem Vorjahresniveau.
Die Anleger rechnen zunehmend mit weiteren Zinssenkungen im nächsten Jahr, die Anleiherenditen und der Dollar geraten unter Abwärtsdruck, und Aktien und Risikoanlagen sind im Aufwind. Alles in allem lockern sich die finanziellen Bedingungen in den meisten Ländern.
Am Mittwoch kehrte sich dies teilweise um - die Renditen von Staatsanleihen und der Dollar erholten sich ein wenig von ihrem Einbruch am Vortag. Dies könnte die asiatischen Märkte am Donnerstag belasten, auch wenn die Wall Street ihre Gewinne beibehielt und höher schloss.
Man könnte den Anlegern verzeihen, wenn sie am Donnerstag eine Verschnaufpause einlegen, nachdem der MSCI Asia ex-Japan, der MSCI Emerging Market Index und der japanische Nikkei 225 am Mittwoch mit 2,5% oder mehr die größten Gewinne seit einem Jahr verzeichneten.
Aber auch andere wichtige Wirtschafts- und Unternehmensnachrichten sind zu verdauen, was den Handel mit einer zusätzlichen Dosis Vorsicht versehen wird.
Auf dem Wirtschaftskalender stehen die Veröffentlichung von japanischen Handelsdaten, Maschinenaufträgen und dem vielbeachteten "Tertiäraktivitätsindex" sowie die australische Arbeitslosenquote und die chinesischen Hauspreise.
Die japanischen BIP-Zahlen vom Mittwoch fielen deutlich schwächer aus als erwartet. Dies veranlasste die Volkswirte von Barclays und anderen Instituten, ihre Wachstumsprognosen für 2023 und 2024 zu senken.
Laut Goldman Sachs sind die finanziellen Bedingungen in Japan jedoch so locker wie seit 1990 nicht mehr. Dies ist teilweise der Grund dafür, dass die Bank of Japan ihre hawkishe Rhetorik verstärkt hat und ihre Negativzinspolitik Anfang nächsten Jahres beenden könnte.
Dies in einer Zeit zu tun, in der die Wirtschaft schrumpft, ist jedoch nicht ideal.
Die chinesischen Hauspreisdaten werden genau beobachtet werden, um Anzeichen für eine beginnende Stabilisierung des Immobiliensektors zu erkennen. Auch an anderen Stellen der chinesischen Märkte gibt es Anzeichen für eine Stabilisierung - der Yuan ist gegenüber dem Dollar so stark wie seit drei Monaten nicht mehr, und Ausländer erhöhen ihre Bestände an chinesischen Onshore-Yuan-Anleihen.
Es wird erwartet, dass die philippinische Zentralbank ihren Leitzins am Donnerstag unverändert bei 6,50% belassen wird, obwohl die Möglichkeit besteht, dass sie ihn auf 6,75% anhebt.
Auf der Unternehmensseite veröffentlichen die chinesischen Unternehmen Alibaba und Lenovo ihre neuesten Gewinnberichte.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag eine neue Richtung geben könnten:
- Japanischer Handel (Oktober)
- Chinas Hauspreise (Oktober)
- Philippinen Zinsentscheidung
