Zinsentscheidungen und Prognosen aus Neuseeland und Thailand sowie Inflationszahlen aus Australien werden am Mittwoch die Hauptereignisse für die asiatischen Märkte sein, da eine merkwürdig richtungslose Woche für Risikoanlagen die Halbzeit erreicht. Während die Aktien der Schwellenländer und Asiens am Dienstag ordentliche Gewinne verbuchen konnten, hatte die Wall Street trotz eines scheinbar konstruktiven Markt- und Wirtschaftsumfelds Mühe, viel voranzukommen.
Der Dollar, die Renditen der US-Staatsanleihen und die Volatilität an den Aktienmärkten gingen zurück, und das Verbrauchervertrauen in den USA war höher als erwartet. Der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller, der dem Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, nahe steht, signalisierte ebenfalls, dass die US-Zinsen in den kommenden Monaten gesenkt werden könnten.
Der Dollar und die Rendite zweijähriger Staatsanleihen sanken auf neue Dreimonatstiefs, die 10-jährige Rendite erreichte ein Zweimonatstief und der Volatilitätsindex VIX fiel auf die letzten Tiefststände vor der Pandemie zurück. Der S&P 500 und der Nasdaq schlossen jedoch unverändert.
Vielleicht wird diese breite Lockerung der finanziellen Bedingungen den asiatischen Märkten am Mittwoch einen größeren Auftrieb geben, obwohl die Underperformance der chinesischen Aktien kaum Anzeichen für ein Nachlassen zeigt, obwohl der Chef der Zentralbank versprach, die Geldpolitik "akkommodierend" zu halten, um die Wirtschaft zu unterstützen."
Das erste der wichtigsten geldpolitischen Ereignisse in der Region am Mittwoch wird die Entscheidung der Reserve Bank of New Zealand sein. Es wird allgemein erwartet, dass sie den Leitzins bei 5,50% belassen wird, so dass das Interesse der Anleger eher bei den Leitlinien der Bank liegen wird.
Händler erwarten für das nächste Jahr eine Lockerung um bis zu 50 Basispunkte, wobei die erste Senkung im Juli erfolgen soll. Das ist etwa die Hälfte dessen, was von der Fed erwartet wird. Kein Wunder also, dass der neuseeländische Dollar überdurchschnittlich gut abschneidet - er ist im letzten Monat um 6,5% gestiegen.
Es wird auch erwartet, dass die thailändische Zentralbank die Zinsen bis Mitte 2025 bei 2,50% belässt. Das enttäuschende Wachstum im dritten Quartal und die Aufwertung des Wechselkurses um 7% im letzten Monat werden den Druck auf die Entscheidungsträger, die Zinsen wieder anzuheben, verringert haben.
Schließlich wird erwartet, dass die australischen Zahlen zeigen, dass der Preisdruck im Oktober nachgelassen hat. Die gewichtete Jahresrate der Verbraucherinflation verringerte sich von 5,60% auf 5,20%.
Die Gouverneurin der Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, bekräftigte am Dienstag, dass die Geldpolitik restriktiv sei und die Nachfrage dämpfe, obwohl sich die Inflation im Dienstleistungssektor als stärker als erhofft erweise.
Es wird erwartet, dass die RBA ihren Leitzins in der kommenden Woche bei 4,35% belassen wird, obwohl die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um einen Viertelpunkt bei etwa 10% liegt, so die Preisgestaltung an den Terminmärkten.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch eine neue Richtung geben könnten:
- Entscheidung über den neuseeländischen Zinssatz
- Thailands Zinsentscheidung
- Australien Inflation
