"Die Volatilität an den Devisenmärkten hat in letzter Zeit zugenommen", sagte der Beamte gegenüber Reportern. "Plötzliche Wechselkursschwankungen sind nicht wünschenswert."

Die Äußerungen kamen, nachdem der Dollar am Donnerstag auf ein neues 24-Jahres-Hoch von 139,69 Yen gestiegen war, da sich die Anleger auf weitere aggressive Zinserhöhungen durch die US-Notenbank eingestellt hatten.

Der schwache Yen, der einst wegen seiner exportfördernden Wirkung begrüßt wurde, bereitet den japanischen Entscheidungsträgern zunehmend Kopfzerbrechen, da er die Kosten für den Import von ohnehin schon teuren Brennstoffen und Rohmaterialien in die Höhe treibt.

Die Schwäche des Yen ist vor allem auf die wachsende Zinsdifferenz zu den Vereinigten Staaten zurückzuführen, da die Bank of Japan verspricht, die ultralockere Geldpolitik beizubehalten, selbst wenn die Fed große Zinserhöhungen vornimmt.

"Da der schwache Yen die Preise für importierte Waren in die Höhe treibt, könnte er die Unternehmensgewinne und den Konsum beeinträchtigen", sagte Nobuyasu Atago, Chefökonom bei Ichiyoshi Securities.

"Ein weiterer Rückgang des Yen ist schlecht für die japanische Wirtschaft und könnte die Erholung von der Pandemie zum Scheitern bringen", sagte er.

Die Marktpositionierung ist nicht besonders angespannt, nachdem eine Erholung des Yen im Juli die Short-Wetten beseitigt hat, was bedeutet, dass es noch Spielraum für weitere Kursverluste geben könnte, wenn die Händler beschließen, den Yen nach unten zu treiben.

Ein Ausbruch des Dollar/Yen über die psychologisch wichtige Marke von 140 könnte den politischen Druck auf Premierminister Fumio Kishida erhöhen, zusätzliche Ausgabenmaßnahmen zu ergreifen, um die wirtschaftlichen Folgen der steigenden Lebenshaltungskosten abzufedern, so einige Analysten.

Trotz des potenziellen Schadens, den ein weiterer Rückgang des Yen anrichten könnte, haben die japanischen Entscheidungsträger nur wenige Möglichkeiten, den Kursverfall der Währung zu bremsen, außer zu versuchen, die Märkte zu beruhigen.

Tokio bräuchte die informelle Zustimmung seiner G7-Kollegen, um auf dem Devisenmarkt einzugreifen und den Yen zu stützen. Das dürfte angesichts der Abneigung Washingtons gegen Währungsinterventionen schwierig sein.

Analysten zufolge gibt es für die Vereinigten Staaten auch wenig Anreiz, den Anstieg des Dollars einzudämmen, der dazu beiträgt, den Inflationsdruck zu verringern.

Außerdem hat die Bank of Japan angesichts der gedämpften Inflation und der wirtschaftlichen Schwäche wenig Anreiz, die Zinssätze zu erhöhen.

"Ich glaube nicht, dass die Abschwächung des Yen die BOJ zu einer Änderung der Geldpolitik zwingen wird. Zum einen fällt die Wechselkurspolitik nicht in ihren Zuständigkeitsbereich", sagte Atsushi Takeda, Chefvolkswirt des ITOCHU Research Institutes.