Die üppigen Sojabohnenernten in Südamerika haben den Sojakomplex stark belastet und den Pessimismus der Anleger auf ein Mehrjahreshoch getrieben.
In der Woche, die am 30. Januar endete, erhöhten die Geldmanager ihre Netto-Short-Position in CBOT-Sojafutures und -optionen auf 108.247 Kontrakte, den höchsten Stand seit Dezember 2019. Zum Vergleich: In der Vorwoche waren es 91.842 Kontrakte, und es war die 11. aufeinanderfolgende Verkaufswoche bei Bohnen.
Die Geldverwalter waren am 30. Januar bei den CBOT Sojaöl-Futures und -Optionen so pessimistisch wie seit Juni 2019 nicht mehr. Ihre Netto-Short-Positionen stiegen von 44.705 Kontrakten in der Vorwoche auf 54.418 Kontrakte.
Der Ausverkauf der Fonds bei CBOT-Sojamehl weitete sich in der 10. Woche in Folge aus. Die Netto-Leerverkäufe der verwalteten Gelder stiegen um etwas mehr als 3.000 Kontrakte auf 22.068 Futures- und Optionskontrakte und damit auf den höchsten Stand seit Oktober 2021.
Der Verkauf von Schrot verlief jedoch deutlich langsamer als in den Vorwochen, und die Geldmanager deckten zum ersten Mal seit 11 Wochen ihre Brutto-Leerverkäufe von Schrot ab. Die aktivsten CBOT-Futures für Sojamehl erreichten am 29. Januar den niedrigsten Stand seit Dezember 2021.
Die meistgehandelten CBOT-Mais-Futures markierten am 30. Januar den niedrigsten Preis seit Dezember 2020, und obwohl die Futures im Laufe der Woche geringfügig stiegen, waren die Geldmanager erneut Nettoverkäufer von Mais, wobei der Schwerpunkt auf neuen Short-Positionen lag. Die daraus resultierende Netto-Leerverkaufsposition von 280.151 Kontrakten ist gegenüber der Vorwoche um fast 15.000 Kontrakte gestiegen und stellt die größte Baisse bei Mais seit Juni 2020 dar.
Kommerzielle Unternehmen, darunter Erzeuger, Verarbeiter und andere Endverbraucher, bauten in der Woche zum 30. Januar eine kleine Netto-Longposition in CBOT-Sojafutures und -optionen auf, ihre erste Netto-Longposition seit Juni 2019. Dieselben Teilnehmer halten seit einem Monat auch eine kleine Netto-Longposition in CBOT-Mais.
Kommerzielle Netto-Longpositionen bei Mais und Sojabohnen sind ungewöhnlich, können aber nach einem deutlichen Preisrückgang auftreten. Sie tauchen in der Regel auch dann auf, wenn die Netto-Leerverkäufe von Managed Money kurz vor dem Höhepunkt stehen.
Die Rekord-Netto-Leerverkäufe von Geldmanagern bei Mais belaufen sich auf 322.215 Futures- und Optionskontrakte im April 2019 und die Rekord-Leerverkäufe bei Bohnen auf 168.835 Kontrakte im Mai 2019.
Während die Baisse bei Mais und Sojabohnen zunimmt, sind die Ansichten der Spekulanten bei CBOT-Weizen seit Wochen weitgehend unverändert. Ihre Netto-Leerverkäufe vom 30. Januar in Höhe von 64.818 Futures- und Optionskontrakten sind im Vergleich zur Vorwoche leicht gestiegen und entsprechen den jüngsten mehrwöchigen Durchschnittswerten und sind deutlich geringer als Ende 2023.
Die CBOT-Futures für Mais, Weizen, Sojabohnen und Sojaprodukte haben in den letzten drei Sitzungen alle nachgegeben, Weizen am wenigsten und Sojaöl am meisten. Die meistgehandelten Sojabohnen erreichten am Freitag den niedrigsten Stand seit November 2021 und schlossen bei $11,88-1/2 pro Scheffel.
Das meistgehandelte Sojaöl schloss am Freitag bei 44,73 Cents pro Pfund und damit auf dem niedrigsten Stand seit genau drei Jahren, was auf die fallenden Rohölpreise und die wirtschaftlichen Sorgen in den USA zurückzuführen ist. Karen Braun ist Marktanalystin bei Reuters. Die hier geäußerten Ansichten sind ihre eigenen.
