Die informelle Anweisung, die so genannte Window Guidance, ist der jüngste in einer Reihe von Schritten, die die Behörden in diesem Jahr unternommen haben, um die Währung zu stützen, die durch Chinas stockende wirtschaftliche Erholung nach der Pandemie und steigende Renditen für den US-Dollar und andere wichtige Währungen in Mitleidenschaft gezogen wurde.
Eine Quelle sagte, dass die Aufsichtsbehörden darauf bestanden, dass die Banken aufgrund der "jüngsten Yuan-Abwertung" keine Dollarkäufe über ihre Eigenhandelskonten tätigen sollten.
Die People's Bank of China (PBOC) reagierte nicht sofort auf eine Anfrage von Reuters nach Kommentaren, während die State Administration of Foreign Exchange (SAFE) gegenüber Reuters erklärte, dass die Wechselkurserwartungen stabil seien und sie auf eine "risikoneutrale" Mentalität bei Unternehmen und Finanzinstituten drängen werde.
"Die Erwartungen an den Yuan-Wechselkurs sind stabil, und der Devisenmarkt hat die Grundlage, um den Bedarf an authentischen und konformen Devisen zu decken", sagte die SAFE auf eine Anfrage von Reuters.
Sie bekräftigte, dass sie den Yuan grundsätzlich auf einem vernünftigen und ausgewogenen Niveau stabil halten werde.
Der straff geführte Yuan erreichte im Juli ein Achtmonatstief und hat seit Jahresbeginn 3,6% gegenüber dem Dollar verloren und gehört damit zu den Währungen mit der schlechtesten Performance in Asien.
Die chinesischen Behörden haben sich verpflichtet, die Entwicklung des Yuan den Marktfaktoren zu überlassen. Ihre Besorgnis wurde jedoch im vergangenen Monat deutlich, als das Politbüro, das die Politik bestimmt, einen seltenen Hinweis auf die Notwendigkeit der Währungsstabilität gab.
Der Hinweis aus dem Fenster "deutete darauf hin, dass die Zentralbank an ihrer Haltung festhält, den Yuan zu stützen", sagte Ken Cheung, leitender asiatischer Devisenstratege bei der Mizuho Bank in Hongkong. "Es zeigt auch, dass die PBOC über ausreichende Instrumente zur Verteidigung der Währung verfügt", sagte er.
Die Eindämmung der nicht dringenden Dollarnachfrage könnte den unmittelbaren Druck auf den Yuan etwas mindern, sagten die Quellen.
Ein von der Zentralbank geleitetes Selbstregulierungsgremium hatte im Jahr 2021 etwas Ähnliches getan und die Banken aufgefordert, die Größe ihrer Eigenhandelskonten zu begrenzen, um der Volatilität des Yuan entgegenzuwirken.
Bisher haben die Währungsbehörden nur an einigen Regeln herumgebastelt, z.B. indem sie Unternehmen erlaubten, mehr Kredite im Ausland aufzunehmen, und die täglichen Yuan-Benchmarks fester als erwartet festsetzten, neben einigen Yuan-Käufen durch staatseigene Banken.
"Die PBOC beweist Entschlossenheit mit ihren durchweg fester als erwarteten Yuan-Fixierungen", sagte Alvin Tan, Leiter der asiatischen Devisenstrategie bei RBC Capital Markets.
Tan rechnete jedoch damit, dass der Yuan im Laufe des Monats den Tiefststand vom Juli bei 7,25 erneut testen wird, da der Dollar steigt und "die Anleger ihren Optimismus über eine entscheidende Wende in der chinesischen Wirtschaft verlieren."
FLÜSSE LANGSAM
Die Anleger waren begeistert, als das Politbüro von Änderungen in der Immobilienpolitik und weiteren Maßnahmen zur Ankurbelung der Nachfrage in der Wirtschaft sprach. Diese Begeisterung verflog jedoch bald, da in- und ausländische Investoren sagten, sie würden auf konkrete Maßnahmen warten, bevor sie mehr Geld in China investieren.
Die Analysten von Goldman Sachs erklärten in einer kürzlich veröffentlichten Notiz, dass die Behörden die Abwertung des Yuan zwar verlangsamen könnten, dass es aber erhebliche Gegenwinde gebe, die den Yuan weiterhin schwach halten würden.
Dazu gehören vor allem die Anfälligkeit des verschuldeten Immobiliensektors und die Divergenz in der Geldpolitik, da China das Bedürfnis hat, die Renditen niedrig und wachstumsfördernd zu halten.
Die Anleger, die darauf drängten, dass die Regierung früher Maßnahmen zur Stützung der Wirtschaft ergreift, wurden bisher enttäuscht, was sich in der schwachen Entwicklung der Aktienmärkte des Landes zeigt.
Die Shanghai-Aktie und der Blue-Chip-Index CSI 300 liegen nicht nur hinter ihren regionalen Konkurrenten, sondern auch hinter den globalen Aktienmärkten zurück.
Die Nettokäufe ausländischer Investoren von inländischen A-Aktien belaufen sich auf rund 230 Milliarden Yuan (32,09 Milliarden Dollar), und die Zuflüsse sind praktisch zum Erliegen gekommen, nachdem die Wirtschaft ihren Aufschwung nach der Pandemie verloren hat.
Institutionelle Anleger aus Übersee haben auch große Mengen an Yuan-Anleihen verkauft.
Das Defizit im Dienstleistungsverkehr Chinas hat sich im Zeitraum Januar bis Juni auf 102,1 Mrd. $ mehr als verdoppelt, was den Druck auf den Yuan erhöht.
Es gab auch einen saisonalen Faktor, da in Übersee notierte chinesische Unternehmen im Sommer in der Regel mehr Devisen benötigen, um Dividenden an die Aktionäre zu zahlen.
($1 = 7,1673 chinesische Yuan) (Berichterstattung der Nachrichtenredaktion Shanghai und Peking, Redaktion: Vidya Ranganathan & Simon Cameron-Moore)
