Die Aktien von Cimarex fielen um 7,2 % auf 66,07 $, während die Aktien von Cabot um 6,9 % auf 16,59 $ fielen.
Die Übernahme war nach Ansicht von mindestens zwei Analysten eine "Überraschung", da sie die gasreichen Marcellus-Schieferpositionen von Cabot im Nordosten der USA und die ölreichen Flächen von Cimarex in West Texas zusammenführt.
Die US-Schiefergasproduzenten haben sich in den letzten Jahren auf eine einzige Region konzentriert, um Kosteneinsparungen zu optimieren und Investoren anzuziehen, obwohl das reine Spielmodell die Geldverwalter nicht davon abgehalten hat, sich angesichts der schlechten Renditen im Vergleich zu anderen Wirtschaftssektoren und Umweltbedenken zurückzuziehen.
Gemäß den Übernahmebedingungen erhalten die Cimarex-Aktionäre 4,0146 Cabot-Aktien für jede Aktie und werden 50,50 % des kombinierten Unternehmens besitzen.
Mit einem impliziten Eigenkapitalwert von 7,4 Mrd. $ bzw. 71,50 $ je Cimarex-Aktie entspricht das Geschäft einem Aufschlag von weniger als 1 % auf den Schlusskurs des Ölproduzenten vom Freitag.
Die Analysten der Keybank äußerten die Befürchtung, dass Cimarex durch die Übernahme zu einem Gasproduzenten wird und von den steigenden Ölpreisen nicht mehr profitieren wird. Sie wiesen auch auf den geringen Aufschlag hin.
In einem Gespräch mit Reuters sagte Dan Dinges, Chief Executive von Cabot, dass das kombinierte Unternehmen - das zu einem späteren Zeitpunkt benannt werden soll - für die Aktionäre in einer Weise attraktiv sein könnte, wie es keines der beiden Unternehmen für sich allein könnte.
"Man kann ein Unternehmen mit einem nachhaltigen freien Cashflow schaffen, das die von allen Aktionären gewünschten Dividendenrenditen erzielt und die Größenordnung erreicht, die Generalisten für eine langfristige Investition suchen", sagte er.
Cimarex-Chef Thomas Jorden sagte gegenüber Reuters, dass das fusionierte Unternehmen widerstandsfähiger gegen die Zyklen der Rohstoffpreise sein werde.
"Großartige Unternehmen sind auf die Schwankungen der Rohstoffpreise vorbereitet, und dieser Zusammenschluss ermöglicht es uns, darauf vorbereitet zu sein", sagte Jorden, der CEO des fusionierten Unternehmens sein wird, während Dinges Chairman wird.
Das fusionierte Unternehmen Cabot-Cimarex plant, etwa die Hälfte des erwirtschafteten freien Cashflows in Form von Dividenden auszuschütten und wird nach Abschluss der Transaktion, der für das vierte Quartal erwartet wird, eine Sonderdividende von 50 Cent pro Aktie zahlen.
Die Übernahme folgt auf die Pläne von EQT Corp, den Rivalen Alta Resources aus dem Appalachenbecken Anfang des Monats zu kaufen, und auf die Vereinbarung von Pioneer Natural Resources im April, das private Unternehmen DoublePoint Energy für 6,4 Milliarden Dollar zu übernehmen. (Berichte von Rithika Krishna in Bengaluru und David French in New York; Redaktion: Aditya Soni, Sriraj Kalluvila und Jan Harvey)
