Über Nacht hat die Europäische Zentralbank (EZB) eine inflationsbekämpfende Zinserhöhung um 50 Basispunkte im Einklang mit der oft wiederholten Prognose vorgenommen. Die Stimmung wurde durch die massive Unterstützung der Schweizerischen Nationalbank für die Credit Suisse Group AG gestützt, die die Aktien des angeschlagenen Kreditinstituts um 20% ansteigen ließ.

Darüber hinaus werden 11 US-Banken, darunter JPMorgan Chase & Co, bis zu 30 Milliarden Dollar in die First Republic Bank einzahlen. Die Anleger begrüßten diesen Schritt und schickten die Aktie des angeschlagenen Kreditgebers 10% höher.

Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans stieg am Freitag um 0,9% und machte damit frühere Verluste in dieser Woche wett. Der japanische Nikkei kletterte um 0,5%.

Chinas Bluechips stiegen um 0,8% und der Hang Seng Index in Hongkong legte um 1,2% zu.

Die S&P 500-Futures gaben um 0,1% nach und die Nasdaq-Futures blieben unverändert, nachdem die großen US-Aktienindizes aufgrund der nachlassenden Furcht vor einer globalen Bankenkrise stark gestiegen waren.

In der Zwischenzeit haben die Zentralbanken der Welt am Donnerstag das vorgestellt, was Marktbeobachter als eine sich abzeichnende Bemühung interpretierten, die Zinserhöhungen, die zur Bekämpfung der Inflation erforderlich sind, von separaten Bemühungen zur Beruhigung der Sorgen um die Finanzstabilität abzutrennen.

"Die EZB versucht, klare Grenzen zwischen ihrem Kampf gegen die Inflation und ihrer Aufgabe, die Finanzstabilität zu erhalten, zu ziehen. Dies ist ein Thema, das andere Zentralbanken wahrscheinlich aufgreifen werden", sagte James Rossiter, Leiter der globalen Makrostrategie bei TD Securities.

"Es ist selten, dass es in einem derart hochinflationären Umfeld zu Finanzturbulenzen kommt, und obwohl die Verschärfung der finanziellen Bedingungen für die Zentralbanken im Kampf gegen die Inflation zu einem günstigen Zeitpunkt kommt, ist es unwahrscheinlich, dass sie glauben, dass die Verschärfung der finanziellen Bedingungen allein ausreichen wird, um die Inflation auf das Zielniveau zurückzuführen."

Nachdem die EZB die Zinssätze wie angekündigt erhöht hatte, verzichtete sie darauf, eine Prognose für künftige Zinserhöhungen abzugeben. Die Euribor-Futures haben eine Anhebung um einen Viertelpunkt auf 3,25% bei der nächsten Sitzung der EZB und die Möglichkeit einer weiteren Anhebung vollständig eingepreist.

Auch die Märkte rechnen wieder überwiegend mit einer weiteren Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Sitzung der US-Notenbank in der nächsten Woche, obwohl eine 20%ige Chance besteht, dass die Fed stattdessen eine Pause einlegt.

Die Renditen zweijähriger Staatsanleihen stiegen am Freitag weiter an. Sie stiegen um 8 Basispunkte auf 4,2137% und entfernten sich von einem Sechsmonatstief von 3,7200%, das Anfang der Woche erreicht worden war. Die Renditen steuerten jedoch auf den steilsten Wochenrückgang seit Februar 2020 zu, als die Märkte durch die COVID-19-Angst ins Chaos gestürzt wurden.

Die zehnjährigen Renditen lagen am Freitag stabil bei 3,5789% und waren auf einen wöchentlichen Rückgang um 11 Basispunkte eingestellt.

Der US-Dollar und der japanische Yen kehrten einen Teil ihrer Safe-Harbour-Ströme um. Der Dollar-Index verharrte bei 104,38, nachdem er über Nacht um 0,3% nachgegeben hatte, während der Yen von einem Monatshoch auf 133,47 pro Dollar zurückging.

Der Euro stabilisierte sich bei $1,0615, nachdem er durch die über Nacht erfolgte Anhebung des Leitzinses um einen halben Punkt durch die EZB Auftrieb erhalten hatte.

"Die vergangene Woche hat uns auf unangenehme Weise vor Augen geführt, wie fragil die Bankensysteme sind", so die Analysten von Capital Economics in einer Mitteilung an ihre Kunden.

"Es herrscht immer noch eine große Unsicherheit. Die entscheidende Frage ist, ob es sich bei dieser Episode um eine weitere relativ kurze Phase der Volatilität handelt, die bald wieder abklingt, oder um die ersten Anzeichen einer größeren Bankenkrise. Zum jetzigen Zeitpunkt ist die Antwort noch nicht absehbar."

Daten, die das Ausmaß des Stresses im Finanzsystem unterstreichen, zeigen, dass die Banken in den letzten Tagen eine Rekordmenge an Notfallliquidität von der Federal Reserve angefordert haben und damit den bisherigen Rekord aus der Zeit der globalen Finanzkrise übertrafen.

Die Ölpreise gaben am Freitag nach, steuerten aber auf einen Rückgang von 10% in dieser Woche zu. US-Rohöl gab um 0,3% auf $68,15 pro Barrel nach, während Brent-Rohöl ebenfalls um 0,3% auf $74,5 pro Barrel abrutschte.

Gold lag leicht im Plus. Spot-Gold wurde bei $1920,69 pro Unze gehandelt und steuerte damit auf einen Wochengewinn von 2,8% zu.