Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den asiatischen Märkten.

Geldpolitische Entscheidungen in Südkorea und Singapur sowie chinesische Handels- und indische Inflationsdaten stehen am Freitag im Mittelpunkt des asiatischen Kalenders. Die Anleger versuchen, die von der US-Inflation ausgelöste Volatilität des Vortages abzuschütteln und die Woche mit einem Hoch zu beenden.

Die Devisenmärkte bleiben in höchster Alarmbereitschaft für eine den Yen stützende Intervention Japans. Der Dollar hält sich über 153,00 Yen und damit auf einem 34-Jahreshoch. Selbst wenn Tokio nicht eingreift, werden sich Händler vor dem Wochenende davor hüten, bei diesen historischen Niveaus auf den Dollar/Yen zu setzen.

Die tief verwurzelte Schwäche des Yen - er befindet sich auch gegenüber dem chinesischen Yuan auf einem 31-Jahres-Tief - und der Wettbewerbsvorteil, den er Japan im Welthandel zu bieten scheint, sorgen in ganz Asien für Unruhe.

Dies eröffnet die Möglichkeit einer Abwertungswelle nach dem Motto 'beggar thy neighbour' auf dem gesamten Kontinent. Dies wird vielleicht nie offizielle Politik sein, aber schwächere Wechselkurse könnten in bestimmten Hauptstädten stillschweigend begrüßt oder gefördert werden.

Natürlich können schwache Wechselkurse den Kampf der Zentralbanken gegen die Inflation erschweren. In China wäre eine höhere Inflation willkommen, aber eine schwache und fallende Währung erhöht stattdessen das Potenzial für eine erneute Kapitalflucht aus chinesischen Vermögenswerten.

Und Chinas Währung ist schwach gegenüber dem Dollar. Am Donnerstag rutschte der Yuan trotz der Bemühungen der Zentralbank, ihn nach oben zu treiben, auf ein Fünfmonatstief, und der Offshore-Yuan verzeichnete den stärksten Rückgang seit drei Wochen.

An der Aktienfront können die asiatischen Aktien unterdessen ihre beste Woche seit fünf Jahren verzeichnen, wenn die Märkte von der bemerkenswerten Erholung der Wall Street am Donnerstag profitieren, insbesondere von dem Sprung des Nasdaq um 1,7%.

Ein Anstieg von 1% an diesem Tag würde dem MSCI Asia ex-Japan Index die beste Woche in diesem Jahr bescheren und ihn auf ein neues 14-Monats-Hoch heben.

Die Widerstandsfähigkeit der asiatischen Aktien ist angesichts der Schwäche in China umso bemerkenswerter. Der Blue-Chip-Index CSI 300 ist sechs Tage in Folge gefallen, und ein weiterer Rückgang am Freitag würde die schlechteste Entwicklung des Index seit dem Ausbruch der Pandemie im März 2020 bedeuten.

Der angeschlagene Immobiliensektor, die steigende Verschuldung und die Deflation belasten die Konjunktur nach wie vor stark, und die jüngste Momentaufnahme der Verbraucher- und Erzeugerpreise wird wenig zur Verbesserung der Aussichten beigetragen haben.

Peking veröffentlicht am Freitag die Handelszahlen für März. Ökonomen erwarten, dass die Exporte geschrumpft sind, was den Optimismus vom Anfang des Jahres etwas dämpft.

Es wird erwartet, dass die südkoreanische Zentralbank ihren Leitzins am Freitag zum 10. Mal in Folge unverändert bei 3,50% belassen wird, bevor sie einer Reuters-Umfrage zufolge im nächsten Quartal einen flachen Zinssenkungszyklus einleiten wird.

Und aus Indien wird erwartet, dass die Inflation im März auf ein Fünfmonatstief von 4,91% gesunken ist und damit immer noch deutlich über dem mittelfristigen Ziel der Reserve Bank of India von 4% liegt.

Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Freitag eine weitere Richtung geben könnten:

- Südkoreas Zinsentscheidung

- Verbraucherpreisinflation in Indien (März)

- China Handel (März)