Sollte Citadel Securities eine Lizenz erhalten, wäre es das erste ausländische Unternehmen, das in China offiziell in das Market Making außerhalb des Interbanken- und Devisenmarktes einsteigt.
In den letzten zwei Jahren haben die chinesischen Behörden die Entwicklung von Market Makern gefördert, indem sie mehr Lizenzen genehmigten und versprachen, mehr Arten von Derivaten einzuführen, um die Liquidität zu erhöhen und mehr langfristiges Kapital anzuziehen.
Mindestens 16 inländische Wertpapiermaklerfirmen haben Mitte September die Genehmigung erhalten, als Market Maker in China A-Aktien zu agieren, wie aus offiziellen Unterlagen hervorgeht.
"Wir freuen uns über die Einführung des Market-Making-Programms in China", sagte Zhao in einem Interview mit Reuters in Hongkong. Er lehnte es ab, die spezifische Lizenz zu nennen, die das Unternehmen beantragen könnte.
"Da der chinesische Kapitalmarkt über den einfachen Aktienhandel hinaus wächst und sich zu komplexeren Produkten entwickelt, wird das Konzept des Market-Making nicht nur natürlich, sondern auch notwendig sein, anstatt nur aus der Liquiditätsperspektive einen Mehrwert zu schaffen", sagte Zhao.
Die Citadel Securities des Milliardärs Ken Griffin, die täglich Geschäfte im Wert von etwa 390 Milliarden Dollar abwickelt, ist gemessen am Handelsvolumen einer der größten Market Maker in den Vereinigten Staaten.
Market Maker stellen sowohl Kauf- als auch Verkaufspreise für Vermögenswerte und sind ständige Handelsteilnehmer am Markt, die durch die Spanne zwischen Geld- und Briefkursen Gewinne erzielen.
Chinas im Entstehen begriffener Market-Making-Sektor könnte bis zum Jahr 2032 einen Umsatz von 250 Milliarden Yuan (34 Milliarden Dollar) erzielen, verglichen mit geschätzten 40 Milliarden Yuan im vergangenen Jahr, so die chinesische Maklerfirma Haitong.
Market-Making wurde in China erstmals im Jahr 2014 eingeführt. Im Februar hat Peking damit begonnen, lizenzierten Wertpapiermaklern zu erlauben, als Market Maker für seine neueste Börse Beijing Stock Exchange zu agieren, nachdem im Mai 2022 ein ähnlicher Schritt für seinen Nasdaq-ähnlichen STAR Market vollzogen wurde.
Citadel Securities ernannte im Juli Tony Tang, den ehemaligen Leiter des China-Geschäfts von BlackRock, zum Leiter des China-Geschäfts.
Im Februar wurde Citadel Securities ein "qualifizierter ausländischer institutioneller Investor" in China, wenige Monate nachdem das Land qualifizierten ausländischen Institutionen erlaubt hatte, in größerem Umfang mit inländischen Futures- und Optionsinstrumenten zu handeln.
Der umfassendere Zugang, den das Unternehmen mit dieser Lizenz erhalten hat, deckt neben den Aktien, die es über das chinesische Stock Connect Programm gehandelt hat, auch Anleihen, Futures und Optionen ab.
In diesem Jahr hat Citadel Securities auch ein Market-Making-Geschäft für Investment-Grade-Unternehmensanleihen in den Vereinigten Staaten gestartet. Das Unternehmen versucht nun, dieses Geschäft nach Asien zu bringen. Derzeit konzentriert sich das Unternehmen darauf, Kunden in Asien beim Handel mit US-Anlagen wie US-Treasuries und US-Dollar-Zinsswaps zu unterstützen.
Seit 2020 hat das Maklerunternehmen die Zahl seiner Mitarbeiter im asiatisch-pazifischen Raum auf fast 300 mehr als verdoppelt, was im Gegensatz zum allgemeinen Trend an der Wall Street steht, wo aufgrund der hohen Zinsen und der geopolitischen Unsicherheiten Entlassungen vorgenommen werden. (Berichte von Summer Zhen und Selena Li in Hongkong; Redaktion: Sumeet Chatterjee und Edwina Gibbs)
