Die asiatischen Aktien fielen und die US-Aktienfutures deuteten auf eine schwache Eröffnung an der Wall Street hin. Eine ereignisreiche Woche mit der Veröffentlichung der US-Inflationsdaten sowie den Sitzungen der Federal Reserve und der Bank of Japan verstärkte die vorsichtige Stimmung.
Im Moment ist es die Aussicht auf neue politische Unsicherheit in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Eurozone, die auf der Stimmung lastet, nachdem die rechtsextremen Zugewinne bei den Wahlen zum Europäischen Parlament am Sonntag den angeschlagenen französischen Präsidenten Emmanuel Macron dazu veranlassten, eine vorgezogene Parlamentswahl auszurufen.
Der Euro fiel auf ein Einmonatstief gegenüber dem Dollar, europäische Aktien gaben um 0,6% nach, Bankaktien der Eurozone fielen um 2%, während die Renditen von Staatsanleihen in Frankreich und Italien sprunghaft anstiegen.
"Die Bewegungen an den Märkten hängen davon ab, was wir im europäischen Kontext sehen - und die Nachrichten aus Frankreich haben zu einer Risikoprämie für europäische Vermögenswerte geführt", sagte Mark Dowding, Chief Investment Officer von BlueBay Asset Management.
"Es könnte noch etwas weiter schwanken, aber wir müssen uns daran erinnern, dass es sich um eine Parlamentswahl und nicht um eine Präsidentschaftswahl in Frankreich handelt."
Die französische Bank Societe Generale gab zuletzt um mehr als 5% und BNP Paribas um mehr als 4% nach, da die Anleger befürchteten, dass ihre Finanzierungskosten steigen könnten, wenn die Kreditaufnahme des französischen Staates angesichts höherer Ausgaben teurer wird, so die Banker.
Die Rendite 10-jähriger französischer Staatsanleihen stieg um 8 Basispunkte auf 3,19%, und auch die Kosten für italienische Anleihen stiegen.
EINE GROSSE WOCHE
Der Handel in Asien war ausgedünnt, da in Australien, China, Hongkong und Taiwan Feiertage waren.
Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans gab um 0,3% nach, die globalen Aktien fielen um 0,15%, und auch die US-Aktienfutures waren auf breiter Front niedriger.
Die globale Risiko-Rallye kam zum Stillstand, nachdem die US-Wirtschaft im Mai weit mehr Arbeitsplätze geschaffen hat als erwartet und sich das jährliche Lohnwachstum wieder beschleunigt hat, was die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes unterstreicht.
Die Futures zeigen nun, dass Zinssenkungen in den USA in diesem Jahr um etwa 36 Basispunkte (bps) eingepreist sind, gegenüber 50 bps in der letzten Woche. Die Wahrscheinlichkeit, dass der Zinserhöhungszyklus im September beginnt, hat sich ebenfalls erhöht.
Die nächste geldpolitische Entscheidung der Fed fällt am Mittwoch. Kurz davor werden die US-Inflationszahlen für Mai veröffentlicht.
"Da die Inflation immer noch deutlich über dem Zielwert von 2% liegt, hat die Fed mehr zu tun, um diese Kräfte zu zähmen, und wird nicht in der Lage sein, eine Zinssenkung vorzunehmen, wenn ihr Ausschuss nächste Woche zusammentritt", sagte David Arnaud, ein Senior Fund Manager, Fixed Income, bei Canada Life Asset Management.
Er sagte, dass die Fed angesichts der jüngsten Daten, die auf eine Abkühlung der Wirtschaft hindeuten, in der Lage sein sollte, ihre Botschaft bezüglich der bevorstehenden Zinssenkungen subtil anzupassen, wobei eine Senkung um einen Viertelpunkt in den letzten drei Monaten des Jahres immer noch wahrscheinlich ist.
Die Renditen von US-Treasuries, die sich umgekehrt zu den Kursen bewegen, stiegen am Montag und spiegelten damit die Erwartung höherer US-Zinssätze für einen längeren Zeitraum wider.
Die zweijährige Rendite und die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen stiegen jeweils um etwa zwei Basispunkte auf etwa 4,89% bzw. 4,45%.
Gegenüber dem Dollar gab der Yen um 0,1% auf 156,93 nach. Der Dollar-Index, der den Dollar gegenüber einem Korb von sechs anderen wichtigen Währungen misst, stieg auf 105,17.
Die Bank of Japan (BOJ) hält diese Woche eine zweitägige geldpolitische Sitzung ab und könnte neue Hinweise darauf geben, wie sie ihre massiven Anleihekäufe zurückfahren will.
Bei den Rohstoffen legten die Ölpreise aufgrund der Hoffnung auf eine steigende Kraftstoffnachfrage in diesem Sommer leicht zu, obwohl die Gewinne durch den stärkeren Dollar gedämpft wurden.
Die Brent-Rohöl-Futures stiegen um 0,4% auf $ 79,91 pro Barrel, während die US West Texas Intermediate-Rohöl-Futures um 0,2% auf $ 75,71 pro Barrel stiegen.
Der Spot-Goldpreis stieg um 0,13% auf rund $2.296 je Unze.
