Am ersten Tag seiner Anhörung vor dem Kongress in der Nacht sagte Powell, dass eine Zinssenkung erst dann angebracht sei, wenn die Fed "größeres Vertrauen" darin habe, dass sich die Inflation auf das 2%-Ziel zubewege, womit er die Bühne für den am Donnerstag anstehenden Bericht über den Verbraucherpreisindex (VPI) für Juni bereitete.
Powell räumte ein, dass der Arbeitsmarkt, der den Entscheidungsträgern der Fed große Sorgen bereitet hatte, sich abkühlt.
"Wir sind jetzt mit zweiseitigen Risiken konfrontiert" und können uns nicht mehr nur auf die Inflation konzentrieren, sagte er.
Der Dollar-Index, der die US-Währung im Vergleich zu sechs anderen Währungen, darunter dem Euro und dem Yen, misst, gab leicht auf 105,05 nach, nachdem er am Dienstag um 0,1% gestiegen war.
Am Montag war er nach den unerwartet schwachen US-Arbeitsmarktdaten auf den niedrigsten Stand seit dem 13. Juni gefallen.
Laut CME FedWatch liegen die Wahrscheinlichkeiten für eine Zinssenkung im September bei etwa 73% gegenüber 76% am Vortag, wobei eine zweite Zinssenkung bis Dezember weitgehend eingepreist ist.
Im Vorfeld des Verbraucherpreisindexes, der die Meinung der Anleger über den Zeitpunkt der ersten Zinssenkung in den USA beeinflussen könnte, würde der Devisenmarkt wahrscheinlich in einem Warteschleifenmuster handeln, so die Analysten.
Powell hat uns nicht wirklich etwas Neues gesagt, um ehrlich zu sein, er war ziemlich vorsichtig und wiederholte, was er uns bereits nach der letzten Sitzung gesagt hatte", sagte Michael Pfister, Devisenstratege der Commerzbank.
Der Markt wartet wahrscheinlich auf den Verbraucherpreisindex, der meiner Meinung nach das einzige wichtige Ereignis in dieser Woche ist.
Nach seiner Aussage vor dem Senat wird Powell später am Tag vor dem Repräsentantenhaus sprechen.
Der Euro stieg auf $1,0826 und lag damit unter seinem einmonatigen Höchststand vom Montag. Die Anleger machen sich auf einen politischen Stillstand in Frankreich gefasst, nachdem das Wahlergebnis einen überraschenden Anstieg für ein Linksbündnis zeigte, aber keine Gruppe eine absolute Mehrheit erringen konnte.
Die europäische Einheitswährung war im vergangenen Monat nach der Ausrufung der vorgezogenen Neuwahlen unter Druck geraten, hat aber seither einen Teil dieser Verluste wieder wettgemacht, obwohl das Risiko eines Stillstands im Parlament die Anleger vorsichtig macht.
Unterdessen war der Kiwi der größte Nachzügler unter den Hauptwährungen. Er fiel um 0,8% auf $0,6079 und entfernte sich damit weiter von seinem Dreiwochenhoch von $0,6171, nachdem die Reserve Bank of New Zealand mögliche Zinssenkungen in Aussicht gestellt hatte, sollte sich die Inflation wie erwartet verlangsamen.
Die neuseeländische Zentralbank (RBNZ), die den Leitzins wie allgemein erwartet beibehalten hatte, zeigte sich zuversichtlich, dass die Inflation in diesem Jahr wieder in den Zielbereich zurückkehren würde, was Wetten auf eine baldige Lockerung der Geldpolitik anregte.
Bei der letzten Sitzung im Mai hatten die Entscheidungsträger das Potenzial für eine weitere Zinserhöhung angedeutet.
"Es gab ein Signal der größeren Zuversicht, dass die Inflation in diesem Jahr zum Zielband zurückkehren wird", sagte Kyle Rodda, Senior-Finanzmarktanalyst bei Capital.com.
"Das ist eine Offenbarung und schafft die Voraussetzungen für eine Zinssenkung vor Ende 2024. Die Märkte hatten dies bereits angedeutet, aber diese dovishe Wende deutet darauf hin, dass es früher kommen könnte als bisher angenommen."
Der australische Dollar stieg um 0,9% gegenüber seinem Nachbarn und erreichte zum ersten Mal seit Oktober 2022 den Wert von 1,110 NZ$. Zum US-Dollar notierte der Aussie zuletzt unverändert bei $0,6742, bewegte sich aber immer noch in der Nähe seines Sechsmonatshochs vom Montag bei $0,67615.
Der Dollar stieg um 0,1% auf 161,465 Yen, da das Währungspaar im Vorfeld der Ende des Monats anstehenden Sitzung der Bank of Japan in einer engen Spanne gehandelt wurde.
Quellen sagten gegenüber Reuters, die BOJ werde wahrscheinlich die Wachstumsprognose für dieses Jahr kürzen, aber die Inflation werde in den kommenden Jahren um das 2%-Ziel herum bleiben, wodurch die Chance auf eine Zinserhöhung in diesem Monat erhalten bleibe.
