Die wöchentlichen Kursgewinne des risikosensiblen australischen und neuseeländischen Dollars von 1,6% bzw. 2,3% dürften die größten seit November bzw. Juli sein. Die Märkte schätzen die Wahrscheinlichkeit einer US-Zinssenkung im März auf 57% ein, gegenüber 75% vor einer Woche.
"Die eindringliche Botschaft der US-Konjunkturdaten und der Zentralbanker ist, dass die Märkte zu aggressiv für Zinssenkungen im Jahr 2024 eingepreist sind, sowohl was den Zeitpunkt als auch was das Ausmaß betrifft", sagte Richard Franulovich, Leiter der Devisenstrategie bei Westpac.
"Das und die erneuten Turbulenzen an den chinesischen Immobilien- und Finanzmärkten lassen den Dollar wieder in Form kommen."
Der Dollar-Index ist in dieser Woche um 0,9% auf 103,4 gestiegen. Größter Verlierer ist der Yen, der im bisherigen Jahresverlauf um 5% gefallen ist, da Daten und ein tödliches Erdbeben die Zuversicht, dass die Bank of Japan die Zinsen anheben wird, geschwächt haben.
Die Daten vom Freitag zeigten, dass sich die Kerninflation in Japan bis Dezember auf 2,3% verlangsamt hat. Das ist die niedrigste Jahresrate seit Juni 2022, was den Druck von den politischen Entscheidungsträgern nahm, rasche Schritte zu unternehmen, und den Yen um 0,2% auf 148,44 pro Dollar fallen ließ.
"Die Erkenntnis des Marktes, dass Zinserhöhungen für die BOJ in den kommenden Monaten nicht einfach sein werden, und die gleichzeitige Neubewertung des Risikos einer Zinssenkung durch die Fed haben sich bereits im Anstieg des Dollar/Yen niedergeschlagen", sagte Jane Foley, Strategin der Rabobank.
Andere Währungen bewegten sich am Freitag in Asien nur geringfügig, so dass der Euro im Wochenverlauf um 0,6% auf 1,0884 $ und das Pfund Sterling um 0,4% auf 1,2705 $ nachgab.
Der Aussie erhielt ein wenig Unterstützung durch die sich stabilisierenden Eisenerzpreise und stieg um 0,1% auf $0,6578. Der Kiwi notierte unruhig bei $0,6099.
HAWKISH CHORUS
Die am Donnerstag veröffentlichten US-Arbeitsmarktdaten fielen gut aus. Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung fielen auf den niedrigsten Stand seit fast 1-1/2 Jahren, was den Druck auf die Zinssenkungswetten am Markt noch erhöhte.
Die Renditen der zweijährigen Treasuries, die die kurzfristigen Zinserwartungen abbilden, sind in dieser Woche um 22 Basispunkte auf 4,3587% gestiegen.
Frühere Daten zeigten, dass die Einzelhandelsumsätze im Dezember stärker gestiegen sind als erwartet. Der Gouverneur der US-Notenbank, Christopher Waller, sagte am Dienstag, die Stärke der US-Wirtschaft gebe den Entscheidungsträgern die Flexibilität, "vorsichtig und langsam" zu handeln, was von den Händlern als Zurückdrängen der Wetten auf eine schnelle Zinssenkung aufgefasst wurde.
Auch die europäischen Zentralbanker haben die Erwartungen für Zinssenkungen in Europa zurückgeschraubt, was den Rückgang des Euro gegenüber dem Dollar begrenzte und zu Kursgewinnen bei Währungspaaren wie Euro/Yen und Euro/Swissy führte.
Ein unerwarteter Anstieg der britischen Inflation führte ebenfalls zu einem starken Rückgang der Wetten auf Zinssenkungen der Bank of England und stützte das Pfund Sterling.
Die sich verschärfende Malaise an den chinesischen Immobilienmärkten verunsicherte die Anleger, die Aktien vom Festland auf Mehrjahrestiefs und die Währung auf ein fast zweimonatiges Tief von 7,1999 pro Dollar verkauften, was zu Käufen der Staatsbank führte, um sie zu stützen.
Bitcoin erreichte über Nacht ein Fünf-Wochen-Tief bei 40.484 $, da Händler nach der US-Zulassung von börsengehandelten Bitcoin-Spotfonds Gewinne mitnahmen. Spekulanten trieben den Preis im Laufe des Jahres 2023 um 150% in die Höhe, in der Erwartung, dass die Genehmigung den Weg für Großinvestoren ebnet, die Kryptowährung zu kaufen.
In den ersten drei Handelstagen flossen 1,9 Milliarden Dollar in neun neue Bitcoin-ETFs, aber das blieb hinter einigen der aggressiveren Schätzungen zurück, die von Zuflüssen in Milliardenhöhe am ersten Tag ausgingen.
