Der Dollar-Index erreichte im europäischen Handel einen Tiefstand von 103,46, den schwächsten Stand seit dem 1. September, und weitete damit seinen Rückgang von fast 2% gegenüber der Vorwoche aus - der stärkste Wochenrückgang seit Juli.
Gegenüber dem schwächeren Dollar erreichte der Euro mit $1,0937 den höchsten Stand seit August, während der Yen auf ein 6-1/2-Wochenhoch von 148,1 pro Dollar zulegte.
Die Märkte haben das Risiko weiterer Zinserhöhungen durch die Fed nach einer Reihe von schwächer als erwartet ausgefallenen US-Wirtschaftsindikatoren in der vergangenen Woche, insbesondere nach einem unter den Schätzungen liegenden Inflationswert, ausgepreist.
Der Fokus richtet sich nun darauf, wie schnell die ersten Zinssenkungen kommen könnten. Laut dem CME FedWatch-Tool preisen die Futures eine fast 30%ige Chance ein, dass die Fed bereits im März mit Zinssenkungen beginnen könnte.
"Die Schwäche des Dollars hat mit den Bewegungen an den Zinsmärkten zu tun, insbesondere nach der Fed-Sitzung im November und dem Verbraucherpreisindex der letzten Woche", sagte Dane Cekov, Senior FX Strategist bei Nordea, obwohl er hinzufügte, dass der Dollar sehr kurzfristig schwach sein könnte.
"Aus technischer Sicht sieht der Dollar jetzt gegenüber dem Euro überverkauft aus. Normalerweise kommt es zu einer Art Konsolidierung."
Das Protokoll der letzten Fed-Sitzung, das am Dienstag dieser Woche veröffentlicht wird, könnte Aufschluss über die Überlegungen der Entscheidungsträger geben, die die Zinsen zum zweiten Mal in diesem Monat unverändert gelassen haben.
Das Pfund Sterling notierte wenig verändert bei $1,2467, nachdem es zuvor mit einem Zwei-Monats-Hoch geflirtet hatte.
Der Euro notierte zuletzt bei $1,0926, nachdem Moody's den Ausblick für das italienische Staatsrating von "Baa3" unerwartet von "negativ" auf "stabil" heraufgesetzt und das Rating Portugals um zwei Stufen auf "A3" angehoben hatte, und die in dieser Woche anstehenden Einkaufsmanagerindizes der Eurozone.
Cekov von Nordea sagte, dass die Maßnahmen von Moody's positiv für den Euroraum sein sollten, da sie zu einer niedrigeren Risikoprämie für italienische und portugiesische Schulden führen sollten.
"In diesem Sinne wird ein Teil des Abwärtsrisikos für den Euro beseitigt. Das ist mein erster Eindruck", sagte Cekov.
Der japanische Yen blieb auf der stärkeren Seite von 150 pro Dollar und lag zuletzt etwa 0,8% höher bei 148,42.
Andernorts in Asien stieg der Yuan gegenüber dem Dollar sowohl an den Onshore- als auch an den Offshore-Märkten auf ein mehr als dreimonatiges Hoch, da die Zentralbank die Einheit nach oben lenkte und die Exporteure sich beeilten, ihre Dollar-Einnahmen in die Landeswährung umzutauschen.
Sowohl der Onshore-Yuan als auch der Offshore-Yuan stiegen auf 7,1633 pro Dollar und damit auf den höchsten Stand seit dem 4. August.
Der Aussie notierte zuletzt 0,5% höher bei $0,6547, nachdem er zuvor ein Dreimonatshoch von $0,6563 erreicht hatte, während der Kiwi um 0,5% auf $0,6022 zulegte.
China hat am Montag die monatlichen Leitzinsen wie erwartet unverändert gelassen, da der schwächere Yuan weitere geldpolitische Lockerungen weiterhin begrenzt und die Politiker die Auswirkungen der bisherigen Stimulierung auf die Kreditnachfrage abwarten.
Der Yuan, der in diesem Jahr auf dem Inlandsmarkt um fast 4% gegenüber dem Dollar gefallen ist, steht weiterhin unter Druck, da die wirtschaftliche Erholung in China ins Stocken gerät und die Stimmung der Anleger weiterhin fragil ist.
"Ich denke, dass das Thema der schwachen chinesischen Konjunkturerholung noch eine Weile anhalten wird", sagte Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia.
"Solange sich die chinesische Wirtschaft nicht deutlicher erholt, wird dies auf kurze Sicht Gegenwind für den Yuan, den Aussie und den Kiwi bedeuten.
