Die Geopolitik bereitete zusätzliche Sorgen, nachdem ein russisches Kriegsschiff am Sonntag Warnschüsse auf ein Frachtschiff im südwestlichen Schwarzen Meer abgefeuert hatte und damit eine neue Phase des Krieges einläutete, die sich auf die Öl- und Lebensmittelpreise auswirken könnte.
Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans gab um weitere 0,2% nach, nachdem er in der vergangenen Woche 2% verloren hatte. Der japanische Nikkei verlor 0,1%, obwohl Exporteure durch den schwachen Yen unterstützt wurden.
Chinesische Blue Chips verloren in der vergangenen Woche ebenfalls 3,4%, nachdem eine Reihe von enttäuschenden Wirtschaftsnachrichten veröffentlicht worden war, die in einem schlechten Bericht über neue Bankkredite im Juli gipfelten.
Am Dienstag stehen Zahlen zu den Einzelhandelsumsätzen und der Industrieproduktion an. Analysten gehen davon aus, dass diese nicht überzeugen werden, was den Abwärtsdruck auf den Yuan aufrechterhalten wird.
Zu den Sorgen über die sich verschlechternde Gesundheit der verschuldeten Immobilienentwickler des Landes kam die Nachricht hinzu, dass zwei börsennotierte chinesische Unternehmen keine Zahlungen für fällige Anlageprodukte von Zhongrong International Trust Co. erhalten haben.
Auch Chinas Country Garden, der größte private Immobilienentwickler des Landes, wird ab Montag den Handel mit seinen 11 Onshore-Anleihen aussetzen.
Die S&P 500-Futures legten im frühen Handel um 0,2% zu, während die Nasdaq-Futures um 0,3% anstiegen.
Dies folgte auf Verluste am Freitag, als überraschend hohe Werte der US-Erzeugerpreise den Optimismus des Marktes auf die Probe stellten, dass sich die Inflation genug abkühlen würde, um weitere Zinserhöhungen zu vermeiden.
VERBRAUCHER KONSUMIEREN WEITER
Die Zahlen zu den US-Einzelhandelsumsätzen in dieser Woche werden voraussichtlich einen Anstieg der Ausgaben um 0,4% zeigen, wobei die Risiken auf der hohen Seite liegen, was zum Teil auf den Prime Day von Amazon zurückzuführen ist.
Analysten der BofA sagen, dass die Daten zu den Ausgaben für Kredit- und Debitkarten auf einen Umsatzanstieg von 0,7% hindeuten, wobei die Aktivitäten rund um den 4. Juli stärker als im letzten Jahr ausfallen könnten.
Ein solches Ergebnis würde die günstigen Aussichten des Marktes für die Zinssätze in Frage stellen, da Futures eine 70%ige Chance implizieren, dass die Federal Reserve mit der Zinserhöhung fertig ist. Der Markt hat außerdem für das nächste Jahr ab etwa März Zinssenkungen von mehr als 120 Basispunkten eingepreist.
Das Protokoll der letzten Fed-Sitzung wird am Mittwoch veröffentlicht und könnte zeigen, dass sich die Mitglieder der Fed weitere Zinserhöhungen offen halten wollen.
Die Analysten von Goldman Sachs sind der Ansicht, dass der Markt eine aggressive Lockerung zu weit eingepreist hat.
"Die Motivation für eine Senkung außerhalb einer Rezession wäre es, den Leitzins von einem restriktiven Niveau wieder in Richtung neutral zu normalisieren, sobald die Inflation sich dem Ziel nähert", schreiben sie in einer Notiz.
"Die Normalisierung ist kein besonders dringendes Motiv für eine Zinssenkung, und aus diesem Grund sehen wir auch ein erhebliches Risiko, dass die Fed stattdessen die Zinsen konstant hält.
Sie erwarten, dass die Zinssätze ab dem zweiten Quartal des nächsten Jahres nur um 25 Basispunkte pro Quartal gesenkt werden und sich schließlich bei 3-3,25% stabilisieren.
Die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft in Verbindung mit einem wirklich massiven staatlichen Kreditbedarf ließ die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen auf 4,176% steigen, nachdem sie letzte Woche um 12 Basispunkte gestiegen waren.
Dieser Anstieg trieb den Dollar gegenüber dem niedrig verzinslichen Yen in die Höhe und ließ ihn auf 144,90 steigen, nur um Haaresbreite von seinem Jahreshoch von 145,07 entfernt. Der Euro hat bereits seinen höchsten Stand seit Ende 2008 erreicht und hielt sich bei 158,51 Yen.
Zum Dollar bewegte sich die Gemeinschaftswährung in einer größeren Bandbreite bei $1,0942.
Der Anstieg des Dollars und der Renditen belastete den Goldpreis bei $1.914 je Unze, nachdem er drei Wochen in Folge gefallen war.
Die Ölpreise haben sich in die entgegengesetzte Richtung entwickelt, da ein knappes Angebot auf eine prognostizierte starke Nachfrage trifft und sieben Wochen in Folge zugelegt hat.
Am frühen Montag führten Gewinnmitnahmen dazu, dass die Sorte Brent um 45 Cent auf $86,36 pro Barrel fiel, während die US-Rohölsorte um 39 Cent auf $82,80 pro Barrel sank.
