Der Dollar erholte sich von seinen Tiefstständen, nachdem eine Umfrage eine Belebung der US-Konjunktur im Januar ergeben hatte. Der kanadische Dollar fiel, nachdem die Bank of Canada die Zinssätze beibehielt, aber ihre Äußerungen, dass sie auf weitere Zinserhöhungen vorbereitet sei, zurücknahm.
Der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans stieg im frühen Handel um 0,5%, während der Hang Seng um 0,6% höher eröffnete und die Festlandindizes unverändert blieben.
Der japanische Nikkei fiel um 0,3%.
Die starken US-Daten und eine Senkung der chinesischen Bankreserven, die etwa eine Billion Yuan (140 Mrd. $) für die Kreditvergabe freisetzte, hatten die Anleger beflügelt und den S&P 500 auf ein Rekordhoch und die weltweiten Aktien auf ein Zweijahreshoch getrieben.
Chinas Zinssenkung kam nach einem Einbruch an den chinesischen Aktienmärkten, der den Shanghai Composite am Montag auf ein Vierjahrestief und den Hang Seng auf den Boden der Tatsachen brachte. Zusammen mit einem Bericht von Bloomberg, wonach China über einen großen Rettungsfonds für den Aktienmarkt nachdenkt, scheint dies die Lage vorerst stabilisiert zu haben, ohne jedoch viel Vertrauen in die Aussichten zu wecken.
"Dies ist nicht das Allheilmittel, das das Bild zu sehr verändern wird", sagte Tim Graf, Leiter der Makrostrategie für Europa, den Nahen Osten und Afrika bei State Street in London.
"Ein gezielterer Stimulus wäre ein mächtigerer Hebel, den man ansetzen könnte, und das scheint man nicht zu wollen.
Der Hang Seng notiert 8 % über seinem 15-Monats-Tief vom Montag, liegt aber im bisherigen Jahresverlauf immer noch mehr als 6 % im Minus und fast 20 % unter dem Stand von Anfang 2023. Die Aktien der Welt sind seither um 21% gestiegen.
Die S&P 500-Futures notierten in Asien 0,1% niedriger, ebenso wie die Nasdaq 100-Futures, die von einem 6%igen Rückgang der Tesla-Aktie nach der Schlussglocke belastet wurden, nachdem die Gewinne die Erwartungen verfehlt hatten und eine Warnung vor einer bevorstehenden Umsatzverlangsamung ausgesprochen wurde.
Südkorea übertraf die Erwartungen für das Wachstum im vierten Quartal 2023, obwohl der Kospi abrutschte und der Won stabil blieb.
YIELDS STEIGEN
An den Devisenmärkten erwiesen sich die Kursgewinne des australischen Dollars aufgrund des Optimismus, dass China ein Konjunkturpaket schnürt, als kurzlebig. Der Aussie gab seine Gewinne über Nacht wieder ab und notierte am Morgen in Asien 0,1% niedriger bei $0,6569.
Der Euro notierte unverändert bei $1,0875, während der Yen sich auf der starken Seite von 148 zum Dollar hielt, nachdem Andeutungen über Zinserhöhungen in Japan einen starken Ausverkauf am Markt für japanische Staatsanleihen ausgelöst hatten.
Die Bank of Japan ließ die Zinsen in dieser Woche unverändert, aber Gouverneur Kazuo Ueda sagte, es werde immer wahrscheinlicher, dass die Inflation das 2%-Ziel der Bank nachhaltig erreichen werde. Die Renditen zehnjähriger japanischer Staatsanleihen stiegen um 2,5 Basispunkte auf 0,73%.
Die globalen Anleihemärkte standen ebenfalls unter Druck, da die Händler die Erwartungen für Zinssenkungen zurückschrauben.
Die starken Konjunkturdaten vom Mittwoch trieben die Renditen zweijähriger US-Staatsanleihen über Nacht von ihren Tiefstständen weg und in Asien lagen sie stabil bei 4,37%. Die Europäische Zentralbank wird auf ihrer Sitzung am Donnerstag wahrscheinlich die Wetten der Anleger auf eine aggressive Lockerung der Geldpolitik in diesem Frühjahr zurücknehmen.
Bei den Zinsfutures liegt die Wahrscheinlichkeit einer US-Zinssenkung im März bei etwa 40%, während sie zu Beginn der letzten Woche noch bei 75% lag.
"Damit es im März zu Zinssenkungen kommt, müssen wir im nächsten Monat schlechte Daten sehen", sagte Remi Olu-Pitan, Leiter des Bereichs Multi-Asset Growth and Income bei Schroders, bei einem Ausblick-Briefing in Singapur.
"Und wenn das eintritt, gibt es ein Problem für Aktien", sagte sie, da sie nicht für Schwäche eingepreist sind.
Der scheinbare Widerspruch wird sich höchstwahrscheinlich "durch steigende Anleiherenditen normalisieren", sagte sie.
An den Rohstoffmärkten stiegen die Brent-Futures um 0,2% auf $80,22 pro Barrel. Eisenerz aus Singapur stabilisierte sich bei $135 pro Tonne, während Kupfer in London aufgrund der Hoffnung auf weitere Konjunkturmaßnahmen Chinas auf ein Drei-Wochen-Hoch gestiegen war. ($1 = 7,1515 Chinesischer Yuan Renminbi)
