Zur Halbzeit der Handelswoche herrscht an den asiatischen Märkten eine zunehmende Zurückhaltung. Die Anleger reagieren nur lauwarm auf die Zinssenkung in China und warten auf die wichtigen Äußerungen des Vorsitzenden der Federal Reserve Jerome Powell am Mittwoch. Zusätzlich zu der verhaltenen Stimmung an den Märkten und dem Gefühl der Anleger, dass der globale Straffungszyklus noch nicht vorbei ist, werden die britischen Inflationsdaten am Mittwoch im Vorfeld der für Donnerstag erwarteten Zinserhöhung der Bank of England genau beobachtet.
Der japanische Tankan-Index für das verarbeitende Gewerbe für Juni ist eine der wenigen Veröffentlichungen, die die Märkte am ehesten bewegen werden. Die Bank of Japan ist einer der beiden Ausreißer unter den führenden Währungsbehörden, und die Äußerungen von Gouverneur Kazuo Ueda am Mittwoch könnten darüber entscheiden, ob der Yen von seinem Siebenmonatstief gegenüber dem Dollar zurückkehrt oder seine Talfahrt fortsetzt.
Die andere ist die People's Bank of China, die nun zum ersten Mal seit fast einem Jahr die Zinsen senkt. Am Dienstag senkte sie die Leitzinsen um 10 Basispunkte, um die sich verlangsamende wirtschaftliche Erholung zu stützen, doch die Anleger zeigten sich davon nicht beeindruckt.
Der einjährige Leitzins (LPR) wurde auf 3,55% und der fünfjährige LPR auf 4,20% gesenkt. Die Anleger hatten gehofft, dass der fünfjährige LPR stärker gesenkt werden würde.
Für den Yuan saß die PBOC in der Zwickmühle: Eine aggressivere Lockerung würde die Attraktivität chinesischer Anleihen weiter verringern, was schlecht für den Yuan ist; eine vorsichtigere Lockerung würde die Wirtschaft wahrscheinlich nicht sehr stützen, was ebenfalls schlecht für den Yuan ist.
Der Yuan wird seit dem 18. Mai jeden Tag über 7,00 pro Dollar gehandelt und nähert sich jetzt 7,20/Dollar. Die Schwachstelle vom Oktober letzten Jahres bei 7,30/Dollar, ein Tiefstand, der seit Ende 2007 nicht mehr erreicht wurde, könnte bald in den Blickpunkt der Händler rücken. An der chinesischen Unternehmensfront verdauen die Anleger die Nachricht vom Wechsel an der Spitze des E-Commerce-Riesen Alibaba Group . Das Unternehmen teilte am Dienstag mit, dass der CEO und der Vorsitzende Daniel Zhang ihre Ämter niederlegen werden, die von Eddie Yongming Wu bzw. Joseph Tsai übernommen werden.
Chinas Aktien sind in der Defensive, aber sie sind nicht allein. Der MSCI Asia-ex Japan Index verzeichnete am Dienstag seinen schlechtesten Tag in diesem Monat, die Weltaktien fielen einen dritten Tag lang, ihre längste Verlustserie seit Anfang Mai, und die Wall Street endete im Minus.
Das wichtigste globale Ereignis für die Märkte am Mittwoch wird wahrscheinlich die halbjährliche Anhörung des Fed-Vorsitzenden Powell vor dem Finanzausschuss des Repräsentantenhauses sein. Die Anleger werden seine Worte auf jeden noch so kleinen Hinweis auf den geldpolitischen Ausblick hin untersuchen.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch eine neue Richtung geben könnten:
- Japanische Tankan-Umfrage (Juni)
- BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda spricht
- Fed-Chef Jerome Powell spricht
