Mindestens 2,6 Millionen Barrel der Nordsee-Rohölsorten Forties und Gullfaks wurden in Europa schwimmend gelagert, die höchste Menge seit Januar 2022, so die Daten des Analyseunternehmens Vortexa.
Die physischen Ölmärkte haben in den letzten Wochen weltweit geschwächelt, da der schwache Verbrauch mit einem reichlichen Angebot und höheren Lagerbeständen zusammenfiel.
"Dies ist eher auf eine schwache kurzfristige Nachfrage zurückzuführen als auf die Marktstruktur, die die schwimmende Lagerung vorantreibt", sagte Armen Azizian, Senior Oil Risk Analyst bei Vortexa.
Er fügte hinzu, dass die Barrel aus der Nordsee mit einem robusten Angebot an leichten Nicht-OPEC-Qualitäten, wie z.B. aus den USA, konkurrieren und dass die Nachfrage der Raffinerien nach Rohölverarbeitung durch das bereits starke Angebot an Kraftstoffen gedeckt wird.
Die Forties-Ladungen wurden vom 7. bis 12. Mai geladen und liegen vor der britischen und niederländischen Küste, wie Vortexa-Daten zeigen.
Die Gullfaks-Ladung hingegen befindet sich seit dem 20. Mai in der Adria in schwimmender Lagerung. Sie hat den nahe gelegenen Hafen von Triest als Zielort angegeben, was ein Zeichen dafür sein könnte, dass sie auf einen Slot zum Löschen wartet, so Azizian.
Gunvor, das nach Angaben des Schiffsverfolgungsunternehmens Kpler alle drei mit Forties beladenen Tanker gechartert hat, lehnte eine Stellungnahme zu den Geschäften ab. TotalEnergies, das laut Kpler die norwegische Ladung gechartert hat, reagierte nicht auf die Bitte von Reuters um einen Kommentar.
Die schwimmende Lagerung kann lukrativ sein, wenn Händler von einer Terminstruktur auf dem Ölmarkt profitieren, die als Contango bekannt ist, d.h. wenn sie Öl zu schwachen Sofortpreisen kaufen und es zu höheren zukünftigen Preisen weiterverkaufen.
Damit das Spiel mit der Lagerung funktioniert, muss der Aufschlag der zukünftigen Monate auf die prompten Monate höher sein als die Kosten für die Buchung eines Schiffes, das Öl auf dem Wasser lagert.
Quellen sagten, dass die Contango-Struktur mindestens 60 Cent pro Barrel pro Monat betragen müsste, damit die schwimmende Lagerung rentabel ist, obwohl andere die Zahl auf eher 2 bis 3 Dollar bezifferten, wenn man die Kosten für die Finanzierung und die Demurrage, d.h. die Gebühren für Verzögerungen beim Entladen der Ladungen, berücksichtigt.
Zum Vergleich: Die sechswöchige kurzfristige Brent-Swap-Terminkurve lag am Mittwoch bei 56 Cent pro Barrel im Contango.
Der Aufbau der schwimmenden Lagerhaltung fiel auch mit einem starken Rückgang der Preise für die 40er Jahre auf dem Spotmarkt zusammen, der durch die schwache Nachfrage unter Druck geriet.
Nach Angaben der LSEG fielen die Forties-Bewertungen am 5. Juni auf einen Abschlag von 1,05 $ pro Barrel gegenüber der datierten Brent-Benchmark, nachdem Ende April noch ein Aufschlag von 55 Cent pro Barrel verzeichnet worden war. (Berichterstatter: Robert Harvey und Alex Lawler, Redaktion: Jan Harvey)
