Riad sagt, es wolle den Ölmarkt stabilisieren, indem es eine freiwillige Kürzung der Ölproduktion um 1 Million Barrel pro Tag bis Ende 2023 verlängert. Die Ankündigung am Dienstag ließ die Ölpreise zum ersten Mal in diesem Jahr über 90 Dollar steigen, aber sie liegen unter den Durchschnittspreisen von rund 100 Dollar pro Barrel im letzten Jahr, als Russland in die Ukraine einmarschierte.
Ein Rückgang der Ölproduktion und der Einnahmen in diesem Jahr könnte dazu führen, dass die Wirtschaft Saudi-Arabiens zum ersten Mal seit 2020 auf dem Höhepunkt der COVID-19-Pandemie schrumpft, obwohl eine kräftige Dividende des staatlichen Ölproduzenten Saudi Aramco die öffentlichen Finanzen abfedern dürfte.
Die Drosselung der Ölproduktion für weitere drei Monate, zusätzlich zu den Produktionskürzungen zu Beginn des Jahres, bedeutet einen Produktionsrückgang von 9 % im Jahr 2023 - der größte Produktionsrückgang seit fast 15 Jahren für den De-facto-Führer der OPEC - so der Analyst Justin Alexander von Khalij Economics.
Monica Malik, Chefvolkswirtin der Abu Dhabi Commercial Bank, geht nun davon aus, dass das saudische Bruttoinlandsprodukt (BIP) in diesem Jahr um 0,5 % schrumpfen wird. Damit revidierte sie ihre Prognose vom letzten Monat, die von einem Wachstum von 0,2 % in diesem Jahr ausging, während Alexander sagte, dass das Wachstum außerhalb des Ölsektors in diesem Jahr durchschnittlich etwa 5 % betragen müsste, um das Wachstum aufrechtzuerhalten.
"Das war eigentlich genau die Wachstumsrate in H1, aber Frühindikatoren wie der PMI (Einkaufsmanagerindex) haben auf eine leichte Verlangsamung hingedeutet, so dass es schwer sein könnte, dies in H2 aufrechtzuerhalten. Infolgedessen ist ein leichter Rückgang des realen BIP wahrscheinlich", sagte Alexander, ebenfalls Golf-Analyst bei GlobalSource Partners.
Im vergangenen Jahr wuchs die saudische Wirtschaft um 8,7% und erwirtschaftete einen Haushaltsüberschuss von 2,5% des BIP. Dies war der erste Überschuss seit neun Jahren, da der Ölpreis auf einen Höchststand von fast 124 $ stieg. Für dieses Jahr hat die Regierung einen Überschuss von 0,4% des BIP prognostiziert, aber einige Ökonomen halten selbst das für optimistisch.
Saudi Aramco, das sich zu 90 % im Staatsbesitz befindet und nach dem Boom des letzten Jahres vor Bargeld nur so strotzt, erklärte im letzten Monat, dass es im dritten Quartal eine Dividende in Höhe von fast 10 Mrd. $ aus dem freien Cashflow an die Aktionäre ausschütten werde - die erste von mehreren zusätzlichen Ausschüttungen zusätzlich zu der erwarteten Basisdividende von mehr als 150 Mrd. $ für die Jahre 2022 und 2023 zusammen.
"Dennoch glauben wir, dass die Regierung in diesem Jahr ein Haushaltsdefizit von 1,5% des BIP verzeichnen wird - deutlich unter der Haushaltsschätzung für einen Überschuss von 0,4% des BIP", sagte James Swanston von Capital Economics in einer Notiz.
Das saudische Finanzministerium reagierte nicht sofort auf eine Bitte um einen Kommentar.
Das Defizit des Königreichs belief sich in der ersten Hälfte dieses Jahres auf 8,2 Milliarden Riyals (2,19 Milliarden Dollar).
Ein Beamter des Internationalen Währungsfonds, der für dieses Jahr ein Defizit von 1,2% des Bruttoinlandsprodukts prognostiziert hatte, sagte am Donnerstag, dass der Haushalt aufgrund der zusätzlichen Aramco-Ausschüttung eher ausgeglichen sein werde und dass der IWF im Gegensatz zu einer wachsenden Zahl von Ökonomen auch davon ausgeht, dass die Wirtschaft in diesem Jahr leicht wachsen wird.
PIF GIBT WEITER AUS
Das Wachstum der Nicht-Öl-Wirtschaft bleibt vorerst stark.
Der Public Investment Fund (PIF), der Staatsfonds, der Saudi-Arabiens ehrgeizigen Wirtschaftsplan Vision 2030 vorantreiben soll, hat Milliarden für internationale Top-Fußballstars, Golf, Tourismus und Unterhaltung sowie für Hersteller von Elektrofahrzeugen ausgegeben.
"Wir sehen keine Anzeichen dafür, dass sich die Kauflaune des Public Investment Fund abkühlt", so RBC Capital Markets in einer Notiz.
PIF hat nicht sofort auf eine Bitte um einen Kommentar reagiert.
Dennoch haben Reformen und staatlich gelenkte Investitionen dazu geführt, dass der Anteil des Nicht-Öl-Sektors am BIP im vergangenen Jahr auf 44% des BIP gestiegen ist, nur 0,7 Prozentpunkte mehr als 2016.
"Ich denke, die Realität hat sich durchgesetzt, dass der Wandel nicht so schnell vonstatten gehen kann wie erhofft und dass die Wirtschaft weiterhin von den Kohlenwasserstoffen abhängig ist und dies auch noch einige Zeit bleiben wird", sagte Neil Quilliam, Associate Fellow bei Chatham House in London.
Berichten zufolge könnten noch vor Jahresende neue Aramco-Aktien im Wert von bis zu 50 Milliarden Dollar an der Börse in Riad angeboten werden, wodurch enorme Mittel für Großprojekte zur Verfügung stehen würden. Die Regierung hat 8% von Aramco an den PIF und eine seiner Tochtergesellschaften übertragen.
Der PIF finanziert sich durch Kapitalzuführungen und Vermögensübertragungen der Regierung, Schulden und Erträge aus Investitionen. Im vergangenen Jahr verzeichnete der Fonds jedoch einen Verlust von 15,6 Milliarden Dollar, der hauptsächlich auf seine Investition in den SoftBank Vision Fund I und einen allgemeinen Marktabschwung, insbesondere im Technologiebereich, zurückzuführen ist.
"Bisher haben sich die Investitionen des PIF nicht als so fruchtbar erwiesen wie erhofft und das Land hat auch nicht die erhofften ausländischen Direktinvestitionen angezogen... Aramco wird also das Pferd sein, auf das sie immer wieder aufspringen", sagte Quilliam. ($1 = 3,7507 Riyals)
