Euro-Händler zeigten sich besonders verunsichert, nachdem die überraschenden Zahlen zum Verbraucherpreisindex in den USA am Mittwoch den Dollar gegenüber der Gemeinschaftswährung so stark wie seit über einem Jahr nicht mehr ansteigen ließen und die Hoffnung auf eine baldige Zinssenkung der Fed zunichte machten.
Die europäischen Börsen hatten im Einklang mit dem MSCI-Hauptindex weitgehend unverändert eröffnet. Im Mittelpunkt stand die Frage, ob EZB-Chefin Christine Lagarde die Erwartungen stärkt, dass die EZB im Juni mit Zinssenkungen beginnen und damit einen ernsthaften Keil in die Fed treiben wird.
Die Anleihemärkte waren unterdessen immer noch verunsichert, nachdem die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen - der Haupttreiber der weltweiten Kreditkosten - wieder auf über 4,5% gestiegen war und damit den größten Tagesanstieg seit September 2022 verzeichnete.
Die Rendite 10-jähriger deutscher Anleihen - die europäische Benchmark - stieg geringfügig auf 2,45%, nachdem sie am Mittwoch um 6 Basispunkte gestiegen war, was jedoch im Vergleich zu dem Anstieg um 18 Basispunkte, den die Treasury-Händler verzeichneten, eine geringe Veränderung darstellte.
"Der Haupttreiber bleiben die US-Zinsen", sagte Sergei Strigo, Co-Head of Emerging Markets/Fixed Income bei Amundi, und wies darauf hin, dass die Treasuries wieder die 4,5%-Marke überschreiten werden.
"Die Frage ist, ob wir bei diesen Niveaus bleiben oder ob wir weiter steigen werden.
Für die Beobachter der EZB hat die Bank die Zinssätze seit September stabil gehalten, aber bereits angedeutet, dass Zinssenkungen in Sicht sind, wobei die Entscheidungsträger auf einige weitere beruhigende Lohnindikatoren warten, bevor sie den Abzug betätigen.
Der Währungsblock befindet sich nun im sechsten Quartal in Folge in wirtschaftlicher Stagnation und der Arbeitsmarkt beginnt zu erlahmen - ein offensichtlicher Gegensatz zur US-Wirtschaft, die weiterhin robust wächst.
"Es gibt zwar Grenzen dafür, wie stark die EZB-Politik im Laufe der Zeit von der Fed abweichen kann, aber nichts spricht dagegen, dass die EZB zuerst die Zinsen senkt oder ihr eigenes Tempo zu Beginn des Lockerungszyklus festlegt", sagte Jim Reid von der Deutschen Bank.
Er wies jedoch auch darauf hin, dass die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die EZB bis Juni am Mittwoch auf 82% gesenkt haben, nachdem sie am Vortag noch bei 91% gelegen hatte. Auch bei der Bank of England sank sie von 74% auf 56%, bei der Bank of Canada von 78% auf 53% und bei der Reserve Bank of Australia von 25% auf 21%.
INTERVENTIONSWARNUNG
Die US-Aktienfutures waren wenig verändert, nachdem die Wall Street um etwa 1% gefallen war. Auch die Treasuries beruhigten sich, nachdem der Anstieg der Renditen sie auf den höchsten Stand seit November getrieben hatte.
In Asien gab der MSCI-Index für den asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans über Nacht um 0,3% nach und verringerte damit einige frühere Verluste, während der japanische Nikkei-Index um 0,5% fiel.
Das Hauptaugenmerk lag jedoch auf dem angeschlagenen Yen, nachdem der rasante Anstieg des Dollars die japanische Währung auf ein 34-Jahres-Tief von 153,24 je Dollar gedrückt hatte.
Er gab leicht auf 152,90 Yen nach, da das Risiko einer staatlichen Intervention nun möglicherweise groß ist. Japans oberster Währungsdiplomat, Masato Kanda, warnte am Donnerstag, dass die Behörden keine Schritte ausschließen würden, um auf ungeordnete Wechselkursbewegungen zu reagieren.
Bei den Rohstoffen zeigten sich die Metallpreise angesichts eines starken Dollars widerstandsfähig, während der Ölpreis Zuwächse verzeichnete, nachdem er nach einem israelischen Angriff, bei dem drei Söhne eines Hamas-Führers getötet wurden, um mehr als 1% zugelegt hatte, was die Sorge schürte, dass die Waffenstillstandsgespräche ins Stocken geraten könnten.
Brent stieg um 0,15% auf $90,62 pro Barrel, und US-Rohöl notierte 0,1% höher bei $86,33 pro Barrel. Der Goldpreis stieg um 0,3% auf $2.338,79 je Unze und steuerte damit auf ein Rekordhoch zu, nachdem er über Nacht 0,8% verloren hatte.
