Die Kupferpreise haben sich am Donnerstag leicht gefestigt, da die Anleger den Optimismus über mögliche Zinssenkungen in den USA mit der Sorge über hohe Lagerbestände und eine schwache Nachfrage in China ausglichen.

Der Preis für Dreimonatskupfer an der London Metal Exchange (LME) stieg um 1000 GMT um 0,1% auf $9.875 je Tonne.

Der Preis war in der vorangegangenen Sitzung um 2% gestiegen und hatte damit den größten Tagesgewinn seit dem 6. Juni erzielt. Seit seinem Rekordhoch von $11.104,50 am 20. Mai hat LME-Kupfer jedoch 11% nachgegeben.

"Es sieht so aus, als würde sich der Fokus wieder auf die Möglichkeit einer Zinssenkung in den USA richten", sagte Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank in Kopenhagen.

Nachdem die US-Daten die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die US-Notenbank im September verringert und den Dollar-Index auf Talfahrt geschickt hatten, erreichten die globalen Aktien weitere Rekordhöhen.

Eine schwächere US-Währung macht Rohstoffe, die in Dollar gehandelt werden, für Käufer in anderen Währungen billiger.

Eine erneute Rallye erfordert jedoch nicht nur niedrigere Zinsen, sondern auch eine Belebung der Nachfrage und sinkende Lagerbestände, sagte Hansen und fügte hinzu, dass der Markt eine abwartende Haltung eingenommen hat.

Die LME-Kupfervorräte sind seit Mitte Mai um 80% auf 186.275 Tonnen gestiegen. Die Bestände in den Lagerhäusern der Shanghai Futures Exchange haben sich in den letzten Wochen leicht verringert, sind aber immer noch 10 Mal so hoch wie zu Beginn des Jahres. < MCUSTX-TOTAL>< CU-STX-SGH>

"Kupfer hat ein begrenztes Aufwärtspotenzial, da sich die Börsenbestände auftürmen und die Nachfrage preissensibel bleibt", sagte Sandeep Daga vom Metal Intelligence Centre.

Die Analysten von Citi erklärten jedoch, dass LME-Kupfer in den kommenden Wochen die Marke von $10.000 je Tonne testen könnte, und verwiesen auf die Hoffnung auf eine Lockerung der chinesischen Politik im Juli und die Erwartung einer Zinssenkung der Fed im September.

Jede Annäherung an die psychologische Marke von $10.000 würde wahrscheinlich zu Gewinnmitnahmen führen, bis sich die Fundamentaldaten verbessern, so Hansen.

Bei den anderen Metallen sank LME-Aluminium um 0,2% auf $2.543,50 je Tonne, Nickel gab um 0,4% auf $17.255 nach, Blei fiel um 0,2% auf $2.217, während Zinn um 0,5% auf $33.195 nachgab und Zink um 0,6% auf $3.007,50 zulegte.

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($1 = 7,2711 Yuan) (Berichterstattung von Eric Onstad Zusätzliche Berichterstattung von Mai Nguyen in Hanoi Redaktion von David Goodman )