Indonesiens Bestreben, seine Mineralexporte aufzuwerten, wird den Benchmark-Status des Kupferbergbauunternehmens Freeport bei Jahresverträgen verwässern, da die Verkäufe im Jahr 2024 unter dem für eine globale Referenz erforderlichen Niveau liegen werden, so drei Quellen mit direkter Kenntnis der Angelegenheit.

Als einer der größten Kupferproduzenten der Welt mit einer Jahresproduktion von zwei Millionen Tonnen werden die von Freeport mit chinesischen Hütten vereinbarten Schmelz- und Raffinierlöhne (TC/RCs) seit Jahren als Grundlage für Verträge weltweit verwendet.

Ohne den gemeinsamen Benchmark TC/RCs für die Verarbeitung von Konzentrat müssen viele Bergleute, Händler und Hütten ihre eigenen Verträge aushandeln oder den Spotmarkt nutzen, der viel volatiler ist.

Abgesehen von den TC/RCs von Freeport könnten die von anderen großen Kupferminen ausgehandelten Zahlen in den Verträgen der Industrie verwendet werden, aber diese Aufteilung wird zu einem beispiellosen Widerstand seitens der chinesischen Hütten führen, die fast die Hälfte der weltweiten Kupferkonzentratlieferungen verbrauchen.

Die Struktur der Kupfer-Benchmark TC/RCs besteht seit 30 Jahren. Die TC/RCs fallen, wenn das Konzentratangebot knapp ist, und untergraben die Gewinnmargen der Kupferhütten.

Um dem Drängen Indonesiens nachzukommen, Konzentrat vor Ort zu Metall zu verarbeiten, baut Freeport die Manyar-Hütte, die bis Mai nächsten Jahres fertiggestellt sein soll.

Das Ausgangsmaterial für Manyar wird aus der Freeport-Mine Grasberg in Indonesien stammen, der zweitgrößten aktiven Kupfermine der Welt. Grasberg produziert 688.400 Tonnen Kupfer oder etwa 4 % des weltweit geförderten Kupfers.

"Wenn Freeport das Material von Grasberg im nächsten Jahr nur für fünf Monate verkaufen will, sollte man sie nicht als Maßstab nehmen", sagte eine Quelle bei einem großen Bergbauunternehmen.

Die Exportgenehmigungen für Grasberg laufen im Mai nächsten Jahres aus, wenn die Manyar-Hütte in Betrieb genommen werden soll. Quellen sagen, dass Freeport der indonesischen Regierung zeigen muss, dass es Rohmaterial für die Schmelzanlage reserviert hat.

"Es ist nicht einfach, die Menge an Grasberg zu bestimmen, die über Mai 2024 hinaus für den Export verfügbar ist. Die Menge wird allmählich abnehmen, wenn die neue Schmelzhütte hochgefahren wird", sagte Javier Targetta, Senior Vice President für Marketing und Verkauf von Kupferkonzentraten bei Freeport.

"Freeport ist nicht offiziell zum Verhandlungspartner für den Benchmark ernannt worden. Er wird nur dann als Benchmark bezeichnet, wenn andere Bergbau- und Hüttenunternehmen zustimmen, ihn zu verwenden. Wenn sich andere Bergbauunternehmen auf andere Zahlen einigen können, dann wird es andere Referenzen geben."

Manyar wird voraussichtlich bis zu zwei Millionen Tonnen Konzentrat pro Jahr verarbeiten. Es kann bis zu sechs Monate dauern, bis die Kapazität erreicht ist.

Die Verzögerungen beim Bau von Manyar haben dazu geführt, dass 1,7 Millionen Tonnen des Grasberg-Konzentrats zwischen Juli 2023 und Mai 2024 im Rahmen einer Lizenz exportiert werden, die eine Exportstrafe von 7,5% vorsieht.

Freeport verhandelt mit Indonesien über die Exportlizenz für den Verkauf von Konzentrat aus Grasberg ab Mai 2024, so fünf Quellen, die darüber informiert sind.

"Die Exportlizenz gilt bis Mai", sagte Freeport-Präsidentin Kathleen Quirk bei einem kürzlichen Briefing. "Wir müssen immer noch mit der Regierung zusammenarbeiten, um das Problem der Hochlaufphase über den Mai hinaus zu lösen."