Glücklicherweise hat die Wall Street noch Reserven und die Käufer scheinen begierig darauf zu sein, den ersten "Hänger" des Jahres 2024 und sogar den ersten Rückgang von mehr als -1,5% innerhalb weniger Stunden seit Ende Oktober zu "bezahlen".
Die US-Indizes zeigen sich widerstandsfähig, die anfänglichen Gewinne (+0,3%) haben sich mit einem S&P500 von +0,7% und einem Nasdaq von +0,9% fast verdreifacht (gegenüber -1,45% am Vortag).
Die Parole "alle Tiefs kaufen" scheint in New York immer noch aktuell zu sein, in Europa ist sie etwas zaghafter mit einem Euro-Stoxx50, der -1,3 bis -1,4% nachgibt, aber um die 5.000er Marke kämpft.

Kein Problem hingegen hat der CAC40, um die 8.000er Marke zu halten.000: Der Index verringert seine Verluste etwas von -1,6% heute Morgen (bei 8.020) auf -1,2% bei 8.055, was einem Wochenverlust von -1,8% entspricht.
Aber 35 Minuten vor Handelsschluss sind immer noch 35 Werte des CAC40 im roten Bereich, bei einem wenig 'signifikanten' Volumen von 1,75 Mrd. Euro.)
Eurofins verlor -4,7%, Bouygues und Véolia -3%, LVMH -2,8% (mit einem Bruch der Unterstützung von 800 Euro).

Die Veröffentlichung des US NFP um 14.30 Uhr wurde mit Spannung erwartet... und wie so oft, wenn eine Zahl als "Market Mover der Woche" angekündigt wird, gibt es ein "Nicht-Ereignis".
Eine weitere Demonstration mit einer fehlenden Reaktion sowohl auf den Aktien- als auch auf den Zinsmärkten.
Die US-Wirtschaft schuf im März mehr Arbeitsplätze als erwartet, wie aus dem am Freitag veröffentlichten Monatsbericht des Arbeitsministeriums hervorgeht.
Die Wall Street, die mit einem Anstieg von 0,2% gerechnet hatte, verzeichnete +0,3%, wobei die Ergebnisse von Dow Jones bis Nasdaq sehr einheitlich waren (identische Ergebnisse nach Rückgängen zwischen -1,3 und -1,5%, dem größten Rückgang des Jahres).

Der monatliche NFP-Bericht verzeichnete 303.000 neue Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft in den USA im letzten Monat, gegenüber 270.000 (revidiert von 275.000) im Februar, während Reuters im Konsens nur 200.000 erwartet hatte.

Die Arbeitslosenquote sank im März auf 3,8%, gegenüber 3,9% im Vormonat (Reuters im Konsens unverändert bei 3,9%).

Der Anstieg des durchschnittlichen Stundenlohns - eine viel beachtete Komponente - beschleunigte sich auf +0,3% im März, nach +0,2% im Februar (Konsens +0,3%), aber der Anstieg verlangsamte sich leicht auf 4,1%, nach +4,3% (annualisiert) im Vormonat, was mit dem Konsens von 4,1% übereinstimmt.

'Die Signale vom Arbeitsmarkt sind nicht schwach genug, um die bullischen Überraschungen bei der Inflation zu kompensieren. Daher der Stillstand der Fed', erklärten die Analysten von Oddo BHF.

Als Beweis für die hohe Sensibilität der Märkte für dieses Thema wurde die Wall Street gestern Abend Opfer einer seltenen Umkehrung der Stimmung, nachdem Neel Kashkari, der Vorsitzende der Fed von Minneapolis, eine Erklärung abgegeben hatte.

Er warnte, dass "wenn die Inflation weiter sinken und gelegentlich ansteigen würde, sich die Frage stellen würde, ob wir in diesem Jahr auf eine Zinssenkung verzichten sollten".

Während einige Strategen darin nur eine kleine Schwächephase in einem weiterhin bullischen Grundtrend sehen, sprechen andere von einem Vorspiel zu einer nun unvermeidlichen Korrektur... und der Stress stieg am Donnerstagabend mit einem VIX, der in 2,5 Stunden um +14% von 13,7 auf 16,50 stieg, noch weiter an.

Der starke Jahresauftakt der Aktienmärkte erhöht das Risiko einer kurzfristigen Zunahme der Volatilität", warnte Larry Adam, Chief Investment Officer von Raymond James.

"Die Aktienmärkte erleben normalerweise drei bis vier Korrekturen von mindestens 5% pro Jahr und die letzte war im September 2023", erinnerte er.

Auch in Europa standen heute Morgen Zahlen auf der Tagesordnung: Die Produktion in Frankreich erholte sich gegenüber dem Vormonat im verarbeitenden Gewerbe (+0,9% nach -1,5% im Januar) und in der gesamten Industrie (+0,2% nach -0,9%), laut den saison- und arbeitstäglich bereinigten Daten des Insee.

Die Anleihemärkte blieben "schwer" mit OAT und Bunds, die um +4,8 bzw. +5 Pts auf 2,912% bzw. 2,4060% stiegen, während italienische BTPs um +7 Pts auf 3,78500% stiegen.
Die T-Bonds testeten erneut den entscheidenden Widerstand bei 4,400%, bevor sie sich bei 4,3800% (+7 Punkte) ausglichen... aber das Szenario einer Rückkehr zu 4,500% wird immer plausibler.
Der Dollar stabilisierte sich bei 1,0830/E, nachdem er seit Montag um -0,6% gefallen war.

Die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten und der Rückgang der russischen Raffineriekapazitäten halten den Druck auf den Ölpreis aufrecht: Brent (+0,2%) pendelt um 91,3 $ pro Barrel, WTI um 86,8 $ pro Barrel, d.h. in Kontakt mit den Jahreshöchstständen, die am Vortag getestet wurden.
Die "geopolitische Tatsache" treibt Gold weiter nach oben (+1%) über $2.320 (neuer Zenit bei $2.323, +4% wöchentlich), Silber bleibt etwas unter $27 (-1%, aber +7,8% in der Woche).

In den Unternehmensnachrichten bestätigt Clariane als Reaktion auf Pressegerüchte, dass sie eine Informationssitzung mit den Mitgliedern des CSEC über eine mögliche Veräußerung ihres Geschäftsbereichs häusliche Krankenpflege und häusliche Krankenpflegedienste (HAD/SSIAD) in Frankreich abgehalten hat.

LDC verzeichnete für sein Geschäftsjahr 2023-24 (Ende Februar) einen Umsatz von fast 6,2 Milliarden EUR, was einem Anstieg von 6% (+3% bei konstantem Konsolidierungskreis und Wechselkurs) bei einem nahezu stabilen Handelsvolumen (+0,3% in den veröffentlichten Zahlen und -0,2% organisch) entspricht.

Rallye, die ehemalige Muttergesellschaft von Casino, gab am Freitag einen Jahresverlust von fast 8,5 Milliarden Euro bekannt, der insbesondere auf die Wertminderung der Aktien des Einzelhändlers zurückzuführen ist.

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