Volcanic Gold Mines Inc. und Radius Gold Inc. gaben bekannt, dass sie die im Jahr 2020 unterzeichnete Optionsvereinbarung geändert haben, um das Projekt Motagua Norte im Tausch gegen das Projekt Banderas einzubeziehen. Die Arbeiten, die das Volcanic-Team bisher durchgeführt hat, haben gezeigt, dass Motagua Norte ein hochgradiges orogenes Goldsystem mit überzeugenden Bohrzielen ist. Im Rahmen des modifizierten Optionsabkommens hat Volcanic die Option, eine 60%ige Beteiligung an den Projekten Holly und Motagua Norte zu erwerben, wenn Volcanic innerhalb von 48 Monaten ab März 2021, dem Zeitpunkt der Erteilung der Bohrgenehmigung für das Projekt Holly, 7 Mio. USD für die Exploration der Grundstücke ausgibt.

Volcanic hat 4,29 Mio. USD in die Exploration von Holly investiert und im Rahmen der modifizierten Option werden mindestens 2,0 Mio. USD in die Exploration und die Bohrungen auf Motagua Norte fließen. Das geologische Team von Volcanic verbrachte beträchtliche Zeit und Ressourcen mit der Bewertung der 340.000 ha großen regionalen Anwendungen von Radius in Ost-Guatemala und identifizierte das Motagua Norte-Projekt als hochgradiges orogenes Goldsystem mit überzeugenden Bohrzielen. Das modifizierte Optionsabkommen unterliegt der Genehmigung durch die TSX Venture Exchange.

Da Volcanic und Radius einen gemeinsamen Direktor und zwei gemeinsame leitende Angestellte haben, ist Radius eine "non-arm's length party" für Volcanic im Sinne der TSX Venture Exchange Policy 5.9. Die geänderte Optionsvereinbarung ist jedoch keine "Transaktion mit einer verbundenen Partei" im Sinne des Multilateral Instrument 61 -101, Protection of Minority Security Holders in Special Transactions ("MI 61-101") und daher gelten die Anforderungen der Richtlinie 5.9 der Börse und MI 61-101 nicht.