MNC Capital Partners, L.P. unterbreitete ein Angebot zur Übernahme von Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) für 2,1 Milliarden Dollar am 19. Februar 2024. Vista Outdoor hat eine unaufgeforderte Interessensbekundung von MNC Capital erhalten, in der MNC sein Interesse an einer Übernahme von Vista Outdoor in einer Bar-Transaktion für 35,00 $ pro Vista-Aktie bekundet. Das Board of Directors von Vista Outdoor hat keine Entscheidung bezüglich der MNC-Indikation im Rahmen des bestehenden Fusionsvertrages mit der Czechoslovak Group getroffen, der weiterhin in Kraft bleibt, und hat auch seine Empfehlung zur Unterstützung der Übernahme des Sportartikelgeschäfts durch CSG nicht geändert. MNC Capital wird die Akquisition mit rund 1,5 Milliarden US-Dollar Eigenkapital und 1,4 Milliarden US-Dollar Fremdkapital finanzieren. Die Transaktion unterliegt keinem Finanzierungsvorbehalt.

Am 4. März 2024 hat das Board nach einer gründlichen Bewertung der Vorzüge und Risiken der MNC-Indikation festgestellt, dass die MNC-Indikation für die Vista-Aktionäre aus finanzieller Sicht nicht vorteilhafter wäre als die im CSG-Fusionsvertrag vorgesehenen Transaktionen, dass sie vernünftigerweise nicht abgeschlossen werden kann und dass sie keine Grundlage für ein Engagement bei MNC darstellt. Der Verwaltungsrat hat daher die MNC-Indikation zurückgewiesen. Die Gegenleistung von 35,00 $ in bar pro Vista-Aktie in der MNC-Indikation unterbewertet Vista erheblich. Am 25. März 2024 unterbreitete MNC Capital Partners, L.P. ein erhöhtes Barangebot zur Übernahme von Vista Outdoor, Inc. zu einem Preis von $37,50 pro Aktie.

Morgan Stanley & Co. LLC handelt als alleiniger Finanzberater von Vista Outdoor und Cravath, Swaine & Moore LLP handelt als Rechtsberater von Vista Outdoor. Moelis & Company LLC fungiert als alleiniger Finanzberater für die unabhängigen Direktoren von Vista Outdoor und Gibson, Dunn & Crutcher LLP fungiert als Rechtsberater für die unabhängigen Direktoren von Vista Outdoor. FTI Consulting, Inc. (NYSE:FCN), Marsh Capital Advisors, LLC, Mercer Capital Inc., B. Riley Securities, Inc. und Stephens Inc. fungierten als Finanzberater und Kirkland & Ellis LLP als Rechtsberater für MNC.

MNC Capital Partners, L.P. hat die Übernahme von Vista Outdoor Inc. (NYSE:VSTO) am 28. Mai 2024 abgebrochen. Michael Callahan, Vorsitzender des Verwaltungsrats, sagte, dass der Verwaltungsrat nach sorgfältiger Prüfung mit unseren Finanz- und Rechtsberatern und nach reiflicher Überlegung zu dem Schluss gekommen ist, dass die in der Interessensbekundung von MNC vorgesehene Transaktion das Unternehmen erheblich unterbewertet.