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Immobilien-Entwicklung & -Transaktionen

Schlusskurs Ho Chi Minh S.E. Andere Börsenplätze 00:00:00 26.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
40 800 ^VND	+0,25 %		-1,69 %	-5,56 %

26.04.	Vinhomes Joint Stock Company meldet Gewinnzahlen für das erste Quartal zum 31. März 2024	CI
12.04.	Die Herausforderungen des vietnamesischen Elektrofahrzeugherstellers VinFast erhöhen das Risiko für die Muttergesellschaft Vingroup	RE

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	278 950 780	294 411 496	357 058 134	209 009 639	188 108 675	177 658 194	-	-
Unternehmenswert ¹	291 763 249	303 592 749	367 371 787	232 798 551	226 855 260	214 495 433	200 849 285	177 658 194
KGV	13,3 x	10,6 x	9,05 x	7,3 x	5,68 x	5,67 x	4,89 x	4,96 x
Rendite	1,18 %	-	2,44 %	-	-	3,84 %	4,31 %	4,29 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	5,38 x	4,15 x	4,2 x	3,35 x	1,82 x	1,7 x	1,49 x	1,45 x
Unternehmenswert / Umsatz	5,63 x	4,28 x	4,32 x	3,73 x	2,2 x	2,06 x	1,69 x	1,45 x
Unternehmenswert / EBITDA	12,4 x	14,3 x	8,36 x	8,82 x	7,54 x	4,99 x	4,02 x	3,6 x
Unternehmenswert / FCF	6,07 x	14,6 x	-173 x	-	162 x	6,84 x	2,34 x	-
FCF Yield	16,5 %	6,83 %	-0,58 %	-	0,62 %	14,6 %	42,7 %	-
Price to Book	4,97 x	3,42 x	2,83 x	1,45 x	1,05 x	0,87 x	0,77 x	0,66 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	4 276 368	4 276 368	4 354 367	4 354 367	4 354 367	4 354 367	-	-
Referenzkurs ²	65 231	68 846	82 000	48 000	43 200	40 800	40 800	40 800
Datum der Veröffentlichung	30.01.20	28.01.21	28.01.22	30.01.23	29.01.24	-	-	-

¹VND in Millionen²VND

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	51 825 557	70 890 295	85 093 964	62 392 115	103 334 072	104 356 796	119 176 084	122 755 059
EBITDA ¹	23 451 955	21 291 872	43 936 096	26 381 855	30 083 629	42 957 521	49 998 224	49 302 904
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	23 111 341	20 708 608	42 865 114	25 071 611	27 933 310	40 396 488	45 799 388	45 345 174
Umsatzrendite	44,59 %	29,21 %	50,37 %	40,18 %	27,03 %	38,71 %	38,43 %	36,94 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	29 657 629	37 046 787	48 468 673	38 661 161	43 243 540	39 794 024	50 101 419	46 238 000
Nettoergebnis ¹	21 304 793	27 839 395	39 016 681	28 628 187	33 125 469	30 548 762	38 721 206	35 811 000
Nettomarge	41,11 %	39,27 %	45,85 %	45,88 %	32,06 %	29,27 %	32,49 %	29,17 %
Gewinn pro Aktie ²	4 899	6 510	9 060	6 575	7 607	7 195	8 347	8 224
Free Cash Flow ¹	48 081 437	20 748 165	-2 121 385	-	1 402 123	31 381 500	85 730 200	-
FCF-Marge N	92,78 %	29,27 %	-2,49 %	-	1,36 %	30,07 %	71,94 %	-
FCF Conversion (EBITDA)	205,02 %	97,45 %	-	-	4,66 %	73,05 %	171,47 %	-
FCF Conversion (Nettoergebnis)	225,68 %	74,53 %	-	-	4,23 %	102,73 %	221,4 %	-
Dividende pro Aktie ²	769,2	-	2 000	-	-	1 566	1 760	1 750
Datum der Veröffentlichung	30.01.20	28.01.21	28.01.22	30.01.23	29.01.24	-	-	-

¹VND in Millionen²VND

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
EBITDA	11 368 174	2 657 707	1 002 178	8 264 709	13 762 748	5 397 745	11 722 472	14 013 893	-912 055	-	-	-	-	12 508 123	12 508 123
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	11 146 339	2 461 819	543 697	8 006 552	13 365 030	5 084 869	11 365 076	13 638 461	-2 016 670	862 699	9 711 152	9 711 152	9 711 152	11 387 038	11 387 038
Umsatzrendite	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	14 126 223	5 885 623	1 256 656	18 948 683	12 467 494	15 074 055	12 533 322	-	-	1 416 341	9 347 550	9 347 550	9 347 550	11 154 479	11 154 479
Nettoergebnis ¹	11 932 494	4 540 066	508 877	14 493 845	8 927 802	11 917 322	9 652 450	-	825 689	884 697	6 933 047	6 933 047	6 933 047	8 295 181	8 295 181
Nettomarge	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Gewinn pro Aktie ²	2 740	1 043	117,0	3 329	2 050	2 737	2 217	-	190,0	203,0	1 592	1 592	1 592	1 905	1 905
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	28.01.22	29.04.22	28.07.22	27.10.22	30.01.23	26.04.23	28.07.23	24.10.23	29.01.24	26.04.24	-	-	-	-	-

¹VND in Millionen²VND

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	12 812 469	9 181 253	10 313 653	23 788 912	38 746 585	36 837 239	23 191 091	-
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0,5463 x	0,4312 x	0,2347 x	0,9017 x	1,288 x	0,8575 x	0,4638 x	-
Free Cash Flow ¹	48 081 437	20 748 165	-2 121 385	-	1 402 123	31 381 500	85 730 200	-
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	42,9 %	39,1 %	36,4 %	21,3 %	20,4 %	17 %	17,2 %	14,8 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	13,4 %	13,5 %	17,5 %	9,68 %	8,19 %	7,36 %	7,77 %	7,3 %
Aktiva ¹	158 464 866	206 089 507	223 154 450	295 858 820	404 585 881	415 046 086	498 599 105	490 561 644
Buchwert je Aktie ²	13 118	20 145	28 964	33 213	41 116	46 886	52 858	61 653
Cash Flow pro Aktie ²	4 953	5 208	3 083	9 673	3 514	6 226	3 238	-
Capex ¹	4 946 141	1 524 898	15 399 303	29 577 482	13 900 237	15 000 000	11 855 863	-
Capex / Umsatz	9,54 %	2,15 %	18,1 %	47,41 %	13,45 %	14,37 %	9,95 %	-
Datum der Veröffentlichung	30.01.20	28.01.21	28.01.22	30.01.23	29.01.24	-	-	-

¹VND in Millionen²VND

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Vinhomes

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

C-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

KAUFEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

40 800 VND

Mittleres Kursziel

63 094 VND

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+54,64 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Entwicklung von Wohnimmobilien

	% 1. Jan.	Kap.
VINHOMES	-5,56 %	7,01 Mrd.
VONOVIA SE	-9,36 %	22,5 Mrd.
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB	+9,02 %	10,79 Mrd.
CHINA VANKE CO., LTD.	-34,32 %	10,32 Mrd.
DEUTSCHE WOHNEN SE	-28,99 %	7,2 Mrd.
VINGROUP	-0,34 %	6,53 Mrd.
LEG IMMOBILIEN SE	-3,03 %	6,09 Mrd.
OPEN HOUSE GROUP CO., LTD.	+12,96 %	3,57 Mrd.
IIDA GROUP HOLDINGS CO., LTD.	-5,92 %	3,54 Mrd.
TRICON RESIDENTIAL INC.	+27,36 %	3,32 Mrd.

Entwicklung von Wohnimmobilien