Finanzen Vale S.A. BME

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Verzögert BME Andere Börsenplätze			% 5 Tage	% 1. Jan.
- ^EUR	-.--%		+10,94 %	-.--%

17.07.	Bergbauunternehmen Vale sieht Eisenerzproduktion am oberen Ende der Prognose für 2024 nach Anstieg im 2.	RE
16.07.	Brasiliens Vale Eisenerzproduktion im 2. Quartal um 2,4% höher als ein Jahr zuvor	RE

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	68 013	86 310	68 381	76 311	68 470	48 308	-	-
Unternehmenswert ¹	73 719	90 163	73 861	76 311	78 030	59 559	59 287	57 973
KGV	-40,2 x	17,7 x	3,13 x	4,15 x	8,7 x	5,47 x	6,61 x	6,01 x
Rendite	-	7,11 %	19,7 %	-	-	7,98 %	7,47 %	7,66 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	1,81 x	2,16 x	1,25 x	1,74 x	1,64 x	1,19 x	1,18 x	1,16 x
Unternehmenswert / Umsatz	1,96 x	2,25 x	1,36 x	1,74 x	1,87 x	1,47 x	1,45 x	1,4 x
Unternehmenswert / EBITDA	4,1 x	4,11 x	2,36 x	3,83 x	4,34 x	3,43 x	3,33 x	3,2 x
Unternehmenswert / FCF	9,94 x	9,11 x	3,61 x	12,6 x	10,8 x	10,1 x	11,4 x	9,16 x
FCF Yield	10,1 %	11 %	27,7 %	7,91 %	9,28 %	9,92 %	8,78 %	10,9 %
Price to Book	1,85 x	2,48 x	2,03 x	-	-	1,06 x	0,95 x	0,86 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	5 128 282	5 129 911	4 891 940	4 542 591	4 302 854	4 280 331	-	-
Referenzkurs ²	13,26	16,82	13,98	16,80	15,91	11,29	11,29	11,29
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	25.02.21	24.02.22	16.02.23	22.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	37 570	40 018	54 502	43 839	41 784	40 466	41 023	41 523
EBITDA ¹	17 987	21 954	31 343	19 931	17 961	17 342	17 780	18 100
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	14 261	18 720	28 309	16 760	14 891	13 738	13 685	13 274
Umsatzrendite	37,96 %	46,78 %	51,94 %	38,23 %	35,64 %	33,95 %	33,36 %	31,97 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-2 775	4 969	29 541	19 781	11 151	12 477	11 899	11 502
Nettoergebnis ¹	-1 683	4 881	22 445	18 788	7 983	9 090	9 110	8 688
Nettomarge	-4,48 %	12,2 %	41,18 %	42,86 %	19,11 %	22,46 %	22,21 %	20,92 %
Gewinn pro Aktie ²	-0,3300	0,9500	4,470	4,050	1,830	2,064	1,707	1,877
Free Cash Flow ¹	7 420	9 892	20 449	6 039	7 245	5 908	5 203	6 331
FCF-Marge N	19,75 %	24,72 %	37,52 %	13,78 %	17,34 %	14,6 %	12,68 %	15,25 %
FCF Conversion (EBITDA)	41,25 %	45,06 %	65,24 %	30,3 %	40,34 %	34,07 %	29,26 %	34,98 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	-	202,66 %	91,11 %	32,14 %	90,76 %	64,99 %	57,12 %	72,87 %
Dividende pro Aktie ²	-	1,196	2,753	-	-	0,9005	0,8426	0,8648
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	25.02.21	24.02.22	16.02.23	22.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2020 S1	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1	2025 Q2
Umsatz ¹	14 487	12 500	11 260	11 157	9 929	11 941	8 434	9 673	10 378	13 054	8 459	10 052	10 415	11 748	9 256	10 406
EBITDA ¹	6 627	4 528	6 385	5 254	3 666	4 626	3 576	3 874	4 085	6 334	3 438	4 058	4 140	4 853	3 944	4 316
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	5 005	3 774	5 699	4 444	2 891	3 726	2 920	3 095	3 323	5 479	2 448	2 993	3 063	3 938	2 795	-
Umsatzrendite	34,55 %	30,19 %	50,61 %	39,83 %	29,12 %	31,2 %	34,62 %	32 %	32,02 %	41,97 %	28,94 %	29,77 %	29,41 %	33,52 %	30,19 %	-
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-	9 046	6 569	-	5 248	2 908	-	-	2 912	3 151	2 135	2 242	2 886	3 641	2 549	-
Nettoergebnis ¹	-	5 427	4 458	6 151	4 455	3 724	1 837	892	2 769	2 418	1 679	1 816	2 368	2 709	2 008	2 135
Nettomarge	-	43,42 %	39,59 %	55,13 %	44,87 %	31,19 %	21,78 %	9,22 %	26,68 %	18,52 %	19,85 %	18,07 %	22,74 %	23,05 %	21,69 %	20,52 %
Gewinn pro Aktie ²	-	1,130	0,9300	1,320	0,9800	0,8300	0,4100	0,2000	0,6411	0,5600	0,3900	0,3254	0,6323	0,6783	-	-
Dividende pro Aktie ²	-	0,1309	0,1435	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0,3300	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	30.07.20	24.02.22	27.04.22	28.07.22	27.10.22	16.02.23	26.04.23	28.07.23	26.10.23	22.02.24	24.04.24	-	-	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	5 706	3 853	5 480	-	9 560	11 252	10 979	9 665
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0,3172 x	0,1755 x	0,1748 x	-	0,5323 x	0,6488 x	0,6175 x	0,534 x
Free Cash Flow ¹	7 420	9 892	20 449	6 039	7 245	5 908	5 203	6 331
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	19,4 %	13,2 %	63,9 %	-	20,4 %	22,5 %	20,7 %	18,7 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	9,02 %	5,31 %	24,7 %	21,3 %	8,82 %	9,8 %	9,4 %	9,49 %
Aktiva ¹	-18 649	91 860	90 724	88 168	90 510	92 741	96 885	91 595
Buchwert je Aktie ²	7,190	6,790	6,870	-	-	10,70	11,90	13,10
Cash Flow pro Aktie ²	-	-	5,110	2,480	3,010	3,090	2,240	-
Capex ¹	3 372	4 430	5 227	5 446	5 920	6 423	6 375	6 283
Capex / Umsatz	8,98 %	11,07 %	9,59 %	12,42 %	14,17 %	15,87 %	15,54 %	15,13 %
Datum der Veröffentlichung	20.02.20	25.02.21	24.02.22	16.02.23	22.02.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Vale S.A.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

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Analystenschätzungen

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Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

11,29 USD

Mittleres Kursziel

14,84 USD

Abstand / Mittleres Kursziel

+31,50 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Eisenerzbergbau

	% 1. Jan.	Kap.
FORTESCUE LTD	-23,81 %	46,71 Mrd.
NMDC LIMITED	+17,75 %	8,65 Mrd.
KUMBA IRON ORE LIMITED	-30,83 %	7,83 Mrd.
CSN MINERAÇÃO S.A.	-31,16 %	5,48 Mrd.
SHOUGANG HIERRO PERU S.A.A.	-9,18 %	5,4 Mrd.
NMDC STEEL LIMITED	+14,40 %	2,06 Mrd.
HAINAN MINING CO., LTD.	-9,10 %	1,7 Mrd.
HBIS RESOURCES CO., LTD.	-5,42 %	1,46 Mrd.
DETERRA ROYALTIES LIMITED	-25,24 %	1,42 Mrd.

Eisenerzbergbau