Vertex Aerospace Services Holding Corp. hat am 7. März 2022 eine Vereinbarung zur Übernahme von Vectrus, Inc. (NYSE : VEC) für ca. $860 Millionen im Rahmen einer Reverse-Merger-Transaktion getroffen. Die Transaktion bedeutet für Vertex einen Wert von ca. $2,1 Milliarden oder ca. das 9,5-fache des bereinigten EBITDA von 2021 abzüglich der Kostensynergien in Höhe von $20 Millionen und des Barwertes der bestehenden Steuerattribute von Vertex in Höhe von ca. $160 Millionen. Gemäß der Fusionsvereinbarung werden die Vertex-Aktionäre auf vollständig verwässerter Basis etwa 62% des kombinierten Unternehmens besitzen, während die Vectrus-Aktionäre etwa 38% besitzen werden. Das kombinierte Unternehmen wird nach dem Abschluss der Transaktion einen neuen Namen einführen und seine Notierung an der NYSE beibehalten. Nach Abschluss der Transaktion wird das kombinierte Unternehmen in V2X, Inc. umbenannt und seine Stammaktien werden an der NYSE unter dem neuen Tickersymbol “VVX” gehandelt. Das Unternehmen wird seinen Hauptsitz in Nord-Virginia haben und an anderen wichtigen Standorten in den USA und auf der ganzen Welt eine bedeutende operative Präsenz unterhalten. Der Fusionsvertrag sieht vor, dass Vectrus bei Beendigung des Fusionsvertrags eine Abfindungszahlung in Höhe von 16.600.000 $ an Vertex zu leisten hat. Nach Abschluss der Transaktion wird Chuck Prow, Chief Executive Officer von Vectrus, als Chief Executive Officer des fusionierten Unternehmens fungieren, und Susan Lynch, Chief Financial Officer von Vectrus, wird als Chief Financial Officer fungieren. Das breitere Führungsteam wird sich aus Führungskräften beider Unternehmen zusammensetzen. Der Verwaltungsrat des fusionierten Unternehmens wird sich aus 11 Mitgliedern zusammensetzen, sechs Direktoren aus dem derzeitigen Vectrus-Vorstand, darunter Chuck Prow, und fünf von Vertex ernannten Direktoren, darunter Ed Boyington, Präsident und Chief Executive Officer von Vertex. Ein unabhängiges Mitglied des derzeitigen Vectrus-Verwaltungsrats wird als Vorsitzender fungieren. Das fusionierte Unternehmen plant, die Mitglieder des Verwaltungsrats vor dem Abschluss der Transaktion bekannt zu geben.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Erfüllung der üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich des Erhalts der behördlichen Genehmigung, der Börsennotierung an der NYSE, des Ablaufs oder der Beendigung der kartellrechtlichen Wartefristen und der Zustimmung der Vectrus-Aktionäre. Die Fusion wurde vom Verwaltungsrat von Vectrus einstimmig genehmigt. Mit Stand vom 8. Juni 2022 empfahlen Institutional Shareholder Services, Inc. und Glass Lewis & Co. den Vectrus-Aktionären, für alle Vorschläge zu stimmen, die auf der außerordentlichen Aktionärsversammlung von Vectrus im Zusammenhang mit dem Zusammenschluss mit Vertex geprüft und abgestimmt werden. Am 15. Juni 2022 stimmten die Aktionäre von Vectrus dem Unternehmenszusammenschluss zu. Der Abschluss der Transaktion wird für das dritte Quartal 2022 erwartet.

Goldman Sachs & Co. LLC fungiert als Finanzberater sowie als Anbieter von Fairness Opinions und Kenneth M. Wolff und Richard H. West von Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP und Covington & Burling LLP sind als Rechtsberater von Vectrus tätig. Vectrus wurde außerdem von Ernst & Young und Wolf Den Associates beraten. RBC Capital Markets, LLC und Evercore sind als Finanzberater für Vertex tätig, und James Dougherty und Justin Macke von Jones Day, Baker Botts LLP und Ropes & Gray LLP sind als Rechtsberater tätig. Vertex wurde außerdem von der Fairmont Consulting Group beraten. Computershare Trust Company, Inc. fungierte als Transferagent für Vectrus, Inc. Vectrus, Inc. beauftragte Okapi Partners LLC als Proxy Solicitor für eine Gebühr von $25.000.

Vertex Aerospace Services Holding Corp. hat die Übernahme von Vectrus, Inc. (NYSE:VEC) im Rahmen einer Reverse-Merger-Transaktion am 5. Juli 2022 abgeschlossen. Im Zusammenhang mit dem Abschluss wurde das Unternehmen in V2X, Inc. umbenannt. Vectrus, Inc. wird bis zum 7. Juli 2022 weiterhin an der New Yorker Börse unter dem Kürzel "VEC" gehandelt. Ab der Eröffnung der Börse am 8. Juli 2022 werden die Stammaktien von V2X unter dem Tickersymbol "VVX" gehandelt. Die Aktionäre von Vertex erhielten etwa 18,59 Millionen Stammaktien von Vectrus.