Hongkong-Anlageprodukte wie Versicherungen und hochverzinsliche Termingelder erfreuen sich wieder steigender Nachfrage von wohlhabenden Chinesen, die ihre Renditen vor dem Abschwung der heimischen Wirtschaft und des Immobiliensektors sowie vor einer schwächeren Währung schützen wollen.

Der Trend zeichnete sich bereits im vergangenen Jahr ab, hat sich aber in den letzten Monaten noch beschleunigt, nachdem China im Februar die Anlagevorschriften für das 'Wealth Connect'-Programm gelockert hat, wie Vermögensverwalter in Hongkong berichten.

Dies löst ein Gedränge unter den Finanzunternehmen in Hongkong aus, um die Gelegenheit zu ergreifen, und sollte der Stadt helfen, ihren Status als Vermögenszentrum zu verbessern, das in den letzten Jahren durch Pro-Demokratie-Proteste, Pekings strengere Kontrolle und geopolitische Spannungen in Mitleidenschaft gezogen wurde.

Diese Faktoren hatten

drängten Kunden

und Vermögensverwalter dazu, in das konkurrierende Singapur zu gehen oder dort zu expandieren.

"In China gibt es etwa 45 Millionen vermögende Privatpersonen, die sich zunehmend international engagieren, ausbilden und schützen wollen", sagte Maggie Ng, Leiterin des Bereichs Wealth and Personal Banking bei HSBC in Hongkong.

"Es gibt eine steigende Nachfrage nach Vermögensverwaltung außerhalb Chinas."

Das Ende 2021 gestartete Programm 'wealth connect' ermöglicht es den Einwohnern von neun Städten in der südlichen Provinz Guangdong, die an Hongkong grenzt, Anlageprodukte zu kaufen, die von Banken in Hongkong und Macau verkauft werden, während die Einwohner der beiden Offshore-Zentren dasselbe in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt tun können.

Im Rahmen des Programms erreichten die Investitionen von Anlegern aus dem Festland in Hongkong und Macau im März ein monatliches Rekordhoch von 13 Milliarden Yuan (1,8 Milliarden Dollar), was gegenüber Februar fast eine Verachtfachung bedeutet, wie Daten der chinesischen Zentralbank zeigen.

Im April stiegen die Zuflüsse im Vergleich zum Vormonat um 70,5% auf 22,3 Milliarden Yuan, wie aus den Daten hervorgeht, während die Investitionen von in Hongkong und Macau ansässigen Personen in den Norden im April nur 14 Millionen Yuan betrugen, was weitgehend unverändert ist, seit das Programm eingeführt wurde.

HSBC, ein führender Vermögensverwalter in Hongkong, verzeichnete im Jahr 2023 einen Anstieg der Kontoeröffnungen in der Stadt um mehr als das Dreifache des Niveaus vor der Einführung von COVID im Jahr 2019, was vor allem auf die vermögenden Privatkunden vom chinesischen Festland zurückzuführen ist, so Ng.

Die starke Dynamik hat sich im ersten Quartal dieses Jahres fortgesetzt, sagte sie und lehnte es ab, Einzelheiten zu nennen.

Abgesehen von den vermögenden Massenkunden, die die grenzüberschreitenden Anlagekanäle nutzen, erkunden auch ultrareiche Menschen aus China und Südostasien ihre Möglichkeiten in Hongkong, so Führungskräfte bei globalen Vermögensverwaltern.

"Wenn wir uns die Anfragen (von potenziellen Family-Office-Kunden) ansehen, die wir im letzten Jahr im Vergleich zum Vorjahr erhalten haben, sprechen wir von einem Anstieg von 85%", sagte L.H. Koh, Leiter des Bereichs Global Family and Institutional Wealth APAC bei UBS.

Mehr als 60% der Anfragen betreffen die Gründung von Family-Office-ähnlichen Einheiten in Hongkong durch hauptsächlich chinesische Kunden, sagte er und fügte hinzu, dass sich dieser Trend in diesem Jahr fortgesetzt hat.

AUF BARGELD SITZEN

Zwar gibt es in China immer noch strenge Kapitalkontrollen, da eine Einzelperson maximal 50.000 Dollar pro Jahr überweisen darf, aber die Verdreifachung der Obergrenze für Investitionen auf 3 Millionen Yuan im Rahmen des "Wealth Connect"-Programms im Februar hat die Abflüsse verstärkt.

China ist vermutlich weniger besorgt über die Abflüsse im Rahmen des Programms, da die Investitionen schließlich ins Land zurücküberwiesen werden müssen.

Vermögensverwalter in Hongkong drängen die Behörden, das Investitionsprogramm weiter zu lockern, um die Nachfrage reicherer Kunden zu befriedigen, die größere Summen nach Hongkong transferieren wollen, sagten Führungskräfte der Branche.

Die Hongkonger Währungsbehörde werde "zu gegebener Zeit weitere Verbesserungsmaßnahmen prüfen und dabei gegebenenfalls das Feedback der Branche berücksichtigen", sagte die De-facto-Zentralbank der Stadt in einer Erklärung gegenüber Reuters.

Um von der Dynamik zu profitieren, haben einige Banken in Hongkong damit begonnen, im Rahmen des Wealth-Link-Programms bis zu 10 % Zinsen pro Jahr auf kurzfristige Termineinlagen anzubieten, verglichen mit etwa 2 %, die die Banken auf dem Festland anbieten.

Neben den Banken haben auch die in Hongkong ansässigen Versicherer einen Nachfrageschub von Kunden vom Festland zu verzeichnen, seit die Grenzkontrollen, die zuvor eingerichtet wurden, um die Verbreitung von COVID einzudämmen, Anfang 2023 aufgehoben wurden.

Horace Yep, Leiter des Private Banking der Citigroup in Hongkong und der Greater Bay Area, sagte, dass die Bank 2023 in Hongkong einen Rekord an neuen Kontoeröffnungen verzeichnete und die Dynamik in diesem Jahr dank der Nachfrage von Kunden vom chinesischen Festland anhält.

Der Nachfrageschub erfolgt vor dem Hintergrund, dass chinesische Anleger auf dem Festland nur begrenzte Möglichkeiten haben, ihr Bargeld zu Hause zu parken, da die Renditen für langlaufende Anleihen auf ein Rekordtief gefallen sind.

Die chinesische Währung befindet sich auf dem schwächsten Stand seit 2008. Und die Renditen von Aktien und Immobilien sind stark gesunken.

"Viele Menschen auf dem Festland sitzen jetzt auf Bargeld", sagte die 51-jährige Frau Wang, Inhaberin einer Internetfirma in Shenzhen, deren Wetten auf undurchsichtige Anlageprodukte in ihrer Heimat nach dem Zusammenbruch einer führenden Schattenbank Ende letzten Jahres in die Brüche gingen.

Wang sagte, dass sie ihr Geld seitdem auf einem Girokonto auf dem Festland geparkt hat und sich jetzt mit dem Programm 'wealth connect' beschäftigt. ($1 = 7,2552 Chinesische Yuan Renminbi)