Justin Christian hat eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von TSR, Inc. (NasdaqCM:TSRI) von Qar Industries, Inc., Zeff Capital L.P., verwaltet von der Zeff Holding Company, LLC, Robert Fitzgerald und Daniel Zeff für 30 Millionen Dollar am 15. Mai 2024 abgeschlossen. Gemäß der Vereinbarung wird Justin Christian ein Übernahmeangebot für alle ausstehenden TSR-Aktien zu einem Preis von 13,40 $ pro Aktie unterbreiten, was einem Eigenkapitalwert von etwa 29 Millionen $ entspricht. Justin Christian hat von der First Merchants Bank eine Kreditzusage über bis zu 24 Millionen Dollar erhalten, die zusammen mit den vorhandenen Barmitteln zur Finanzierung der Transaktion verwendet wird. Die Transaktion unterliegt den üblichen Abschlussbedingungen, einschließlich der Andienung einer Mehrheit der ausstehenden TSR-Stammaktien. Die Kündigungsgebühr für die Käuferseite beläuft sich auf 6 Millionen Dollar und die Kündigungsgebühr für die Verkäuferseite auf 1,25 Millionen Dollar. Der Abschluss der Transaktion ist nicht von Finanzierungsbedingungen oder behördlichen Genehmigungen abhängig. Nach dem erfolgreichen Abschluss des Übernahmeangebots wird BCforward alle verbleibenden TSR-Aktien, die im Rahmen des Übernahmeangebots nicht angedient werden, in einem zweiten Schritt zu demselben Preis pro Aktie erwerben, der im Rahmen des Übernahmeangebots gezahlt wurde. Die Transaktion wurde von den Verwaltungsräten von TSR genehmigt. Der Abschluss der Transaktion wird für das dritte Quartal 2024 erwartet.

FOCUS Investment Banking agiert als exklusiver Finanzberater von TSR. Scott D. Museles und Lawrence Bard von Shulman Rogers fungieren als Rechtsberater von TSR, Inc. Chessiecap Securities, Inc. hat eine Fairness Opinion für den Vorstand von TSR erstellt. Chessiecap Securities, Inc. fungierte als Finanzberater für TSR. Stephen J. Hackman und Pierce H. Han von Ice Miller LLP fungierten als Rechtsberater von Justin Christian. Douglas K. Schnell und Nikkisha Smith Howard von Wilson Sonsini fungierten als Rechtsberater für Zeff Capital bei der Transaktion.

Justin Christian hat die Übernahme von TSR, Inc. (NasdaqCM:TSRI) von Qar Industries, Inc., Zeff Capital L.P., verwaltet von Zeff Holding Company, LLC, Robert Fitzgerald und Daniel Zeff am 28. Juni 2024 abgeschlossen.