In seinem jährlichen Brief an die Berkshire-Aktionäre forderte der 92-jährige Buffett die Anleger auf, sich langfristig auf das große Ganze zu konzentrieren und nicht auf die höhere Inflation und andere Faktoren, die im Jahr 2022 die Aktienkurse gedämpft haben, allerdings nicht die von Berkshire.

Er forderte die Amerikaner außerdem auf, sich nicht von "Selbstkritik und Selbstzweifeln" beirren zu lassen. Die Dynamik des Landes habe Berkshire in den 58 Jahren, in denen er das Unternehmen von Omaha, Nebraska aus leitete, zugute gekommen und werde dies auch nach seiner Ablösung tun.

"Wir verlassen uns auf den amerikanischen Rückenwind, und auch wenn er von Zeit zu Zeit ins Stocken geraten ist, ist seine treibende Kraft immer wieder zurückgekehrt", schrieb Buffett.

"Ich habe noch keine Zeit erlebt, in der es sinnvoll gewesen wäre, langfristig gegen Amerika zu wetten. Und ich bezweifle sehr, dass jeder Leser dieses Briefes in Zukunft eine andere Erfahrung machen wird."

Der Brief wurde von den Jahresergebnissen von Berkshire begleitet, die laut Buffett trotz der Unterbrechungen in der Lieferkette und der steigenden Inflation ein "gutes" Jahr für Berkshire widerspiegeln, einschließlich eines Rekordgewinns von 30,8 Milliarden Dollar.

Berkshire besitzt Dutzende von operativen Unternehmen, darunter den Autoversicherer Geico, die Eisenbahngesellschaft BNSF und viele bekannte Verbrauchermarken wie Dairy Queen und Fruit of the Loom.

Das Unternehmen verzeichnete außerdem einen Jahresfehlbetrag von 22,8 Milliarden Dollar, da die Kurse von Apple Inc. und vielen anderen Aktien in seinem riesigen Anlageportfolio gesunken sind. Buffett spielt die Nettoergebnisse herunter, weil sie volatil sind und von den Buchhaltungsregeln beeinflusst werden.

Mehrere Beobachter sagten jedoch, dass Buffett vorsichtig, fast entschuldigend, über seine eigenen Schwierigkeiten beim Navigieren auf den Märkten erschien, obwohl er der wohl berühmteste lebende amerikanische Investor ist.

"Buffett ist sehr bescheiden, wenn es darum geht, seine eigenen Investmentfähigkeiten einzuschätzen, und das ist unnötig", sagte Thomas Russo, ein Partner bei Gardner Russo & Quinn und langjähriger Berkshire-Investor. "Die Anleger haben über Jahrzehnte von ihm profitiert."

Alle, die von 1965 bis 2022 bei Berkshire geblieben sind, haben mit ihren Aktien einen Wertzuwachs von 3.787.464% erzielt. Der Standard & Poor's 500 stieg in diesem Zeitraum einschließlich Dividenden um 24.708%.

MUNGER 'BRINGT MICH ZUM LACHEN'

Buffett sagte, die meisten seiner Entscheidungen zur Kapitalallokation seien nur "so-so" gewesen und die "zufriedenstellenden" Ergebnisse von Berkshire im Laufe der Zeit seien auf nur etwa ein Dutzend "wirklich guter" Entscheidungen zurückzuführen.

Effiziente" Märkte gibt es nur in Lehrbüchern", sagte Buffett. "In Wahrheit sind börsenfähige Aktien und Anleihen rätselhaft, ihr Verhalten meist nur im Nachhinein verständlich."

Buffett sagte auch, dass "Vertrauen und Regeln unabdingbar" seien, um große Unternehmen zu führen, selbst inmitten der unvermeidlichen Enttäuschungen.

Cathy Seifert, Analystin bei CFRA Research, sagte, dass Buffett einen "subtilen Seitenhieb" auf Kritiker gemacht habe, die sich wünschten, dass er mehr als nur ein paar Absätze über Berkshires größte Unternehmen offenlegen und aggressiver investieren würde.

"Das derzeitige Marktklima ist, in Ermangelung eines besseren Wortes, sehr schizophren", sagte Seifert. "Buffett drückt diese Frustration aus."

Trotz der Zahlung von 11,5 Milliarden Dollar im Oktober für das Versicherungsunternehmen Alleghany Corp. beendete Berkshire das Jahr mit 128,6 Milliarden Dollar an Barmitteln.

Außerdem verkaufte Berkshire gegen Ende des Jahres in großem Umfang Aktien, darunter den taiwanesischen Halbleiterhersteller TSMC, während es gleichzeitig den Rückkauf seiner eigenen Aktien verstärkte.

Buffett, ein Demokrat, schien indirekt Präsident Joe Biden zu kritisieren, der in diesem Monat auf eine Vervierfachung des 1%igen Steuersatzes für Aktienrückkäufe von Unternehmen drängte, den er letztes Jahr in Kraft gesetzt hatte.

Während Biden kein Ende der Aktienrückkäufe forderte, sagte Buffett, dass diejenigen, die dies tun, "entweder wirtschaftliche Analphabeten oder silberzüngige Demagogen" seien.

Buffett forderte die Anleger auch auf, sich nicht mit den kurzfristigen Marktbedingungen zu befassen - er sagte, Berkshire biete "einen bescheidenen Schutz vor einer galoppierenden Inflation, aber dieses Attribut ist bei weitem nicht perfekt."

Er versuchte auch daran zu erinnern, wie viel Berkshire an das US-Finanzministerium zurückgibt, indem er sagte, dass das Unternehmen im letzten Jahrzehnt 32 Milliarden Dollar an Unternehmenssteuern gezahlt hat.

"Wir bei Berkshire hoffen und erwarten, dass wir im nächsten Jahrzehnt noch viel mehr Steuern zahlen werden", schrieb Buffett. "Wir schulden dem Land nicht weniger."

Buffett zeigte auch überschwängliche Zuneigung für seinen Freund und Geschäftspartner Charlie Munger, den 99-jährigen stellvertretenden Vorsitzenden von Berkshire.

Er sagte, dass beide Anfang Mai an der Jahresversammlung von Berkshire teilnehmen wollen, die als "Woodstock für Kapitalisten" bekannt ist und Zehntausende von Menschen nach Omaha zieht.

Ich führe nie ein Telefonat mit Charlie, ohne etwas zu lernen", sagte Buffett. "Und während er mich zum Nachdenken bringt, bringt er mich auch zum Lachen."