THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC. 
Nishi Somaiya, Goldmans globaler Leiter des Bereichs Private Banking, Kreditvergabe und Einlagen, teilte Reuters diese Pläne mit, über die bisher nicht berichtet wurde. Der Wall Street-Gigant will mehr Kredite an wohlhabende Einzelpersonen und Familien für große Anschaffungen vergeben, von Luxusimmobilien bis hin zu Sportteams, als Teil seiner Strategie, sein Vermögensverwaltungsgeschäft zu stärken.
Goldman lehnte es ab, den vollen Umfang seiner Kreditvergabe an vermögende Kunden zu beziffern, die in der Regel ein Nettovermögen von mindestens 30 Millionen Dollar haben. Die ausstehenden Kredite der Privatbank beliefen sich im ersten Quartal auf 33 Milliarden Dollar. Darin sind andere, nicht offengelegte Engagements nicht enthalten, die den Gesamtbetrag noch erhöhen könnten.
"Wir haben uns nicht wirklich auf die Kreditvergabe an unsere vermögenden Privatkunden konzentriert - wir haben ein wenig davon gemacht, aber es war kein großer Schwerpunkt", sagte CEO David Solomon in einem Interview mit Reuters. "Sie haben einen Kreditbedarf und wir sind gut positioniert, um sie wettbewerbsfähig zu bedienen."
Der Vorstoß in das Kreditgeschäft ist ein Silberstreif am Horizont des unglückseligen Privatkundengeschäfts von Goldman. Während die Expansion in das Privatkundengeschäft weitgehend floppte und bei einigen Mitarbeitern und Anlegern unpopulär war, zog sie dennoch eine Flut von Einlagen in Verbrauchersparkonten an.
Die Gesamteinlagen von Goldman stiegen im ersten Quartal auf 441 Mrd. USD, wobei über 39% auf Verbraucherkonten entfielen, gegenüber 190 Mrd. USD Gesamteinlagen Ende 2019.
Diese Einlagen wurden auch als günstige Finanzierungsquelle für die Marktabteilung von Goldman genutzt.
Die Einheit verzeichnete im ersten Quartal ein Rekordwachstum bei der Finanzierung von Handels- und Private-Equity-Kunden, indem sie kurzfristige Kredite an Kunden vergab, die ihre Bestände wie Immobilienvermögen oder Wertpapiere als Sicherheiten nutzten.
Während die Einlagen anschwollen, "haben wir die Kreditvergabe in unserem gesamten institutionellen Geschäft ausgeweitet und werden dies auch weiterhin tun", sagte Somaiya.
Laut einem Bericht von Autonomous Research liegt die Kreditvergabe von Goldman in der Vermögensverwaltung als Prozentsatz des Vermögens der Kunden bei 3 % und damit deutlich unter dem Durchschnitt von 9 % unter den Wettbewerbern.
Der Gesamtbetrag der ausstehenden Kredite und Leasingverträge der Bank of America für Vermögensverwaltungskunden belief sich zum Ende des letzten Geschäftsjahres auf rund 220 Milliarden Dollar, ähnlich wie der von JPMorgan Chase.
"Angesichts dieser Lücke gibt es für uns eine echte Chance, im Private Banking zu wachsen", sagte Somaiya.
Die Ausweitung der Kreditvergabe an vermögende Privatpersonen, die über ein Vermögen von mindestens 30 Millionen Dollar verfügen, sowie an Private-Equity-Firmen und Vermögensverwalter hilft Goldman, sein Geschäft über den Handel und das Investmentbanking hinaus zu erweitern.
"Dies ist eine Möglichkeit, den Anteil der Kunden zu erhöhen, mit denen sie bereits eine Beziehung haben", sagte Ebrahim Poonawala, Bankanalyst bei der Bank of America. "Man vertieft die Kundenbeziehung und schafft dauerhafte Einnahmen."
Die Anleger werden beobachten, ob die Vermögensfinanzierung die Eigenkapitalrendite (ROE) für die breitere Vermögensverwaltungssparte der Bank verbessert.
Goldman hat sich zum Ziel gesetzt, die Eigenkapitalrendite der Sparte von derzeit 9,9% mittelfristig auf einen Wert im mittleren Zehnerbereich zu steigern.
Die Vermögensverwaltungssparte der Bank vergibt auch mehr Kredite, indem sie Fremdkapital von Investoren einsetzt, anstatt die eigene Bilanz zu belasten.
Goldman Sachs Asset Management hat sich zum Ziel gesetzt, sein privates Kreditportfolio innerhalb von fünf Jahren auf 300 Milliarden Dollar mehr als zu verdoppeln.
Die Kreditvergabe wird als strategisches Instrument zur Ausweitung der Dienstleistungen von Goldman für seine sehr vermögenden Kunden angesehen, die eine große Auswahl an Kreditgebern haben und nur selten Kredite aufnehmen.
"Wir können ihnen oft eine Hebelwirkung gegen illiquide Vermögenswerte bieten, wenn sie einen Kredit für eine Akquisition benötigen - ein Haus, ein Hobby, ein anderes Unternehmen, ein Sportteam - oder wenn sie einen Margenkredit gegen Wertpapiere nutzen wollen, um mehr zu investieren", sagte Somaiya.
Vermögende Kunden können zum Beispiel ihre alternativen Anlagen oder die Kunst an ihren Wänden als Sicherheit für die Kredite verwenden, fügte sie hinzu.
"Wir schaffen Liquidität für einen regnerischen Tag", sagte sie. (Berichterstattung von Saeed Azhar, zusätzliche Berichterstattung von Lananh Nguyen; Bearbeitung von David Gregorio)
