THALES : Morgan Stanley nimmt die Bewertung "Online gewichten" wieder auf.
Am 24. Januar 2024 um 14:13 Uhr
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Morgan Stanley hat am Mittwoch die Beobachtung der Thales-Aktie mit einer Empfehlung "Online gewichten" und einem Kursziel von 150 Euro wieder aufgenommen und erklärt, dass er kurzfristig wenig Katalysatoren sieht.
In einer Research Note erinnert der Analyst daran, dass die Aktie des französischen Elektronikkonzerns in den letzten 12 Monaten in einer begrenzten Trading Range gefangen war und den Sektor um etwa 20% verfehlt hat, trotz vielversprechender Elemente wie der Stärke des Verteidigungsmarktes.
Seiner Ansicht nach werden mehrere Faktoren die Entwicklung des Wertes in diesem Jahr weiterhin bremsen, angefangen bei den zu ehrgeizigen Konsensprojektionen angesichts der enttäuschenden Leistung des Unternehmens im Raumfahrtgeschäft.
Der Intermediär befürchtet außerdem eine geringere Kapitalausschüttung aufgrund der notwendigen Integration von Imperva und fügt hinzu, dass er weitere Aktienrückkäufe über das laufende Programm hinaus ausschließt.
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Thales ist einer der europäischen Marktführer in der Herstellung und Vermarktung von elektronischen Geräten und Systemen für die Bereiche Verteidigung und Sicherheit, Luft- und Raumfahrt sowie Transport. Der Nettoumsatz verteilt sich wie folgt auf die einzelnen Produktgruppen: - Verteidigungs- und Sicherheitssysteme (53,4%): C4I-Verteidigungs- und Sicherheitssysteme (Kontroll- und Überwachungssysteme, Kommunikations-, Schutz-, Cybersicherheits- und andere Systeme), Verteidigungsmissionssysteme, Marinesysteme, elektronische Kriegssysteme, Drohnen, Luftoperationssysteme (Luftverteidigung, Luftüberwachung), Bodenverteidigungssysteme und Raketen; - Luft- und Raumfahrtsysteme (28,4%): Avionikausrüstung (Cockpit, Kabinen-Multimedia und Simulationsausrüstung), Raumfahrtsysteme (Satelliten, Nutzlasten usw.); - digitale Identifikations- und Sicherheitslösungen (18,2%). Außerdem besitzt die Gruppe eine 35%ige Beteiligung an der Naval Group (Herstellung von Schiffsausrüstung für die Bereiche Verteidigung und Kernenergie). Der Nettoumsatz verteilt sich geographisch wie folgt: Frankreich (29,5%), Vereinigtes Königreich (6,6%), Europa (24,8%), Vereinigte Staaten und Kanada (14%), Asien (9,4%), Naher und Mittlerer Osten (6%), Australien und Neuseeland (4,4%) und Sonstige (5,3%).