TeamViewer : QUARTALSMITTEILUNG

Ergebnisse Q2 / H1 2023

GÖPPINGEN, 1. August 2023

Q2 2023: TeamViewer erzielt Umsatzwachstum von 12%

und starke bereinigte EBITDA-Marge von 41% - klar auf Kurs zur

Erfüllung der Jahresprognose

• Zweistelliges Wachstum in Q2: Umsatz steigt um 12% auf 154,2 Mio. EUR und Billings währungs- bereinigt um 13% auf 150,6 Mio. EUR
• Starke SMB-Performance mit währungsbereinigtem Anstieg der Billings um 14%; zusätzliche Impulse durch erfolgreichen Launch von TeamViewer Remote
• Gute Fortschritte im Enterprise-Geschäft trotz schwierigem Marktumfeld; währungsbereinigtes Billings-Wachstum von 9%,
• Bereinigte EBITDA-Marge von 41% im Rahmen der Prognose; konstant hohe Cash Conversion
• Hohe Net Retention Rate von 109% unterstreicht anhaltend hohe Kundenzufriedenheit
• Neue Mitglieder in Vorstand und Senior Leadership Team

Oliver Steil, TeamViewer CEO

• Unsere Q2-Zahlen zeigen, dass sich unsere jüngsten Investitionen in Personal, Produkt und Marketing auszahlen. Wir freuen uns, dass das SMB-Geschäft erneut ein starker Treiber unseres Erfolgs ist. Mit dem Start von TeamViewer Remote haben wir unser Kernprodukt weiter verbessert und damit unsere Führungsposition gestärkt. Zusätzlich haben wir unser Enterprise-Wachstum trotz eines schwierigen

Marktumfelds gut vorangebracht. »

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Michael Wilkens, TeamViewer CFO

• Wir haben das zweite Quartal mit einem zweistelligen Umsatzwachstum von 12% und einer weiterhin starken bereinigten EBITDA-Marge von 41% abgeschlossen. Damit liegen wir klar auf Kurs zur Erfüllung unserer Jahresprognose. Wir haben neue, erfahrene Führungskräfte an Bord geholt, die uns dabei

unterstützen werden, unsere strategischen Initiativen und Innovationspläne auf die nächste

Wachstumsstufe zu heben. »

TeamViewer

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Ergebnisse Q2 / H1 2023

Wichtige Kennzahlen (Konzern, ungeprüft)

			Q2 2023			Q2 2022			Δ Vorjahr			H1 2023			H1 2022		Δ Vorjahr
	Vertriebskennzahlen
	Umsatz (in Mio. EUR)		154,2			137,5		+12%			305,5		272,0		+12%
	Billings (in Mio. EUR)		150,6			136,1	+11%		327,3		299,6	+9%/
					(+13% cc1)			(10% cc1)
	Anzahl der Abonnenten2 (Stichtag) (in Tausend)		633			619	+2%			633		619	+2%
	Net Retention Rate (NRR LTM)		109%			101%			+8pp		109%		101%		+8pp
	Gewinn- und Margen-Kennzahlen
	Bereinigtes (Umsatz) EBITDA3 (in Mio. EUR)		63,8			59,4	+7%			127,9		113,7	+12%
	Bereinigte (Umsatz) EBITDA-Marge3		41%			43%			-2pp		42%		42%		+0pp
	EBITDA (in Mio. EUR)		53,4			47,1		+13%			107,5		88,4	+22%
	EBITDA-Marge (EBITDA in % des Umsatzes)		35%			34%			+1pp		35%		32%		+3pp
	EBIT (in Mio. EUR)		39,4			33,8		+17%			79,8		61,9	+29%
	EBIT (EBIT in % des Umsatzes)		26%			25%			+1pp		26%		23%		+3pp
	Cashflow-Kennzahlen
	Cashflow aus der operativen Geschäftstätigkeit		52,6			36,6	+44%			111,5		65,8	+70%
	(in Mio. EUR)
	Cashflow aus der Investitionstätigkeit (in Mio. EUR)		(3.8)			(2,4)		+61%			(12,7)		(5,6)	+125%
	Levered Free Cashflow (FCFE)		47,3			28,2		+68%			98,7		50,1		+97%
	Cash Conversion (FCFE / Bereinigtes (Umsatz) EBITDA)		74%			47%			+27pp		77%		44%		+33pp
	Zahlungsmittel und -äquivalente (in Mio. EUR)		71,9			383,4	-81%			71,9		383,4	-81%
	Sonstige Kennzahlen
	F&E-Ausgaben (in Mio. EUR)		(19,9)			(18,3)		+9%			(38,8)		(35,0)		+11%
	Mitarbeiter, FTE (Ende der Berichtsperiode)		1.421			1.322		+7%			1.421		1.322		+7%
	Gewinn pro Aktie (unverwässert) (in EUR)		0,20			0,06		+212%			0,33		0,14	+137%

Bereinigter Gewinn pro Aktie (unverwässert) (in EUR)

0,22

0,17

+26%

0,44 0,33 +32%

1. cc = währungsbereinigt
2. Bereinigt um Russland, Belarus
3. Seit Beginn des Geschäftsjahres 2023 berichtet TeamViewer nach einem überarbeiteten Kennzahlensystem, wobei der Umsatz (IFRS) stärker in den Fokus rückt. Vor diesem Hintergrund hat sich die Definition des bereinigten EBITDA von der Billings- zur Umsatzperspektive geändert.

Unternehmensentwicklung

In Q2 2023 hat TeamViewer erfolgreich die nächste Generation seiner beliebten Remote-Access- und Support- Lösung, TeamViewer Remote, eingeführt. Das mit einer neuen Benutzeroberfläche ausgestattete Produkt ist auf den Einsatz in kleinen und mittelständischen Unternehmen (SMB) sowie im privaten, nicht-kommerziellen Umfeld ausgerichtet. Wenige Wochen nach dem Launch wird das Produkt bereits von einer signifikanten Zahl aktiver Nutzer weltweit verwendet und basierend auf sehr konstruktivem Nutzerfeedback kontinuierlich verbessert. Mit der Markteinführung konnte TeamViewer den Bekanntheitsgrad seines SMB-Kernangebots weiter steigern und seine Führungsposition in diesem Bereich stärken.

Trotz eines schwierigen Marktumfelds konnte TeamViewer in Q2 2023 einige größere Verträge im Enterprise- Geschäft abschließen. So entschied sich eine der vier größten Banken in Australien und Neuseeland für TeamViewers Enterprise-Connectivity-Lösung Tensor, um seine mehr als 40.000 Mitarbeitenden bei IT- Problemen aus der Ferne zu unterstützen. Wichtigstes Entscheidungskriterium war, dass das TeamViewer- Produkt alle relevanten Sicherheits- und Datenschutzanforderungen der stark regulierten Banken- und Finanz- dienstleistungsbranche erfüllt. Dies belegt, dass die führende Position von TeamViewer im Bereich Security insbesondere bei der Neukundengewinnung ein überzeugendes Verkaufsargument ist.

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Ergebnisse Q2 / H1 2023

Darüber hinaus ist es TeamViewer gelungen, erfolgreiche Anwendungsfälle der Frontline-Lösung zu replizieren, beispielsweise in der Logistik eines Getränkeabfüllers in der AMERICAS-Region und bei der Lebensmittel- zubereitung in einer Fast-Food-Kette in der APAC-Region. Diese Projekte resultieren aus TeamViewers Strategie, den Vertrieb stärker nach branchenspezifischen Anwendungsfällen auszurichten. Dies beinhaltet beispielsweise die dedizierte Go-to-Market-Strategie für das Vision-Picking-Angebot des Unternehmens. TeamViewer hat zudem Frontline-Projekte zusammen mit seinem strategischen Partner SAP vorangetrieben. Seit Ende vergangenen Jahres nutzt Nadro, der führende mexikanische Großhändler für die Gesundheitsbranche, TeamViewers Frontline-Picking-Lösung in Verbindung mit SAPs Extended Warehouse Management Software. Ähnliche Projekte sind zuletzt auch in anderen Regionen gestartet. Diese Entwicklungen zeigen, dass TeamViewer gut positioniert ist, um von der zunehmenden Verbreitung von Industrial-Metaverse-Technologien wie AR, MR und KI zu profitieren.

Im Verlauf des Quartals konnte TeamViewer zwei erfahrene Führungskräfte für das Senior Leadership Team gewinnen. Mei Dent wird Ende August 2023 als Chief Product & Technology Officer in den Vorstand des Unternehmens eintreten. In dieser Funktion wird sie die Produktvision und die allgemeine Innovationsstrategie des Unternehmens vorantreiben und die globalen Teams für Produktmanagement, Solution Delivery und Forschung & Entwicklung enger zusammenführen. Constanze Backhaus, die Mitte Juli als Chief Human Resources Officer startete, wird die Personalstrategie des Unternehmens vorantreiben, um die richtigen Talente zu rekrutieren, zu entwickeln und zu binden. Auf der ordentlichen Hauptversammlung im Mai wurde darüber hinaus der Aufsichtsrat von TeamViewer mit der Wahl von Swantje Conrad und Christina Stercken auf acht Mitglieder erweitert.

Vor dem Hintergrund der oben genannten Ereignisse erzielte TeamViewer in Q2 2023 ein zweistelliges Umsatzwachstum (mit einem Umsatzplus von 12% und einem währungsbereinigten Billings-Anstieg um 13%) und eine hohe Profitabilität, die sich in einer bereinigten (Umsatz) EBITDA-Marge von 41% widerspiegelt. Mit diesen Q2 2023 Finanzzahlen in Verbindung mit einem soliden ersten Quartal liegt TeamViewer klar auf Kurs zur Erfüllung seiner Gesamtjahresprognose. Der erfolgreiche Wachstumskurs wird durch die hohe Net Retention Rate (NRR, LTM) von 109% unterstrichen (+2 Prozentpunkte im Vergleich zu Q1 2023, +8 Prozentpunkte im Vergleich zu Q2 2022). Diese Zahl ist ein Beleg für die anhaltend hohe Kundenzufriedenheit und die Qualität des Lösungsportfolios von TeamViewer. In Q2 2023 wuchs die weltweite Kundenbasis von TeamViewer um 2% gegenüber dem Vorjahr auf insgesamt 633 Tsd. Kunden zum Ende des Berichtszeitraums.

SMB- und Enterprise-Entwicklung

Umsatz und Billings nach Kundensegmenten

Mio. EUR	Q2 2023	Q2 2022	Δ Vorjahr	H1 2023	H1 2022	Δ Vorjahr
SMB
Umsatz	124,7	114,0	+9%	247,2	226,2	+9%
Billings	121,9	109,3	+12% (+14% cc1)	264,6	237,5	+11% (+12% cc1)
Enterprise
Umsatz	29,4	23,5	+25%	58,3	45,7	+27%
Billings	28,7	26,9	+7% (+9% cc1)	62,7	62,1	+1% (+2% cc1)
Gesamt-Umsatz	154,2	137,5	+12%	305,5	272,0	+12%

Gesamt-Billings

150,6

136,1 +11% (+13% cc1)

327,3

299,6 +9% (+10% cc1)

1. cc = währungsbereinigt
2. Seit Beginn des Geschäftsjahres 2023 berichtet TeamViewer nach einem überarbeiteten Kennzahlensystem, wobei der Umsatz (IFRS) stärker in den Fokus rückt. Vor diesem Hintergrund hat sich die Definition des bereinigten EBITDA von der Billings- zur Umsatzperspektive geändert.

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Ergebnisse Q2 / H1 2023

Im zweiten Quartal 2023 hat TeamViewer die E-Commerce-Nutzererfahrung für SMB-Kunden weiter verbessert und seine gezielten Up- und Cross-Selling-Maßnahmen, Monetarisierungskampagnen und Preisanpassungen fortgesetzt. Vor diesem Hintergrund hat sich das SMB-Geschäft auch in Q2 sowohl beim Umsatz (+9% im Vergleich zum Vorjahr), bei den Billings (+12%, währungsbereinigt +14% im Vergleich zum Vorjahr) als auch bei der Abonnentenzahl (+2% im Vergleich zum Vorjahr auf 629 Tsd. zum Ende Q2 2023) sehr gut entwickelt. Mit der Einführung von TeamViewer Remote und entsprechenden Marketingmaßnahmen wurde die Bekanntheit des SMB-Produktangebots noch weiter erhöht.

Trotz eines schwierigen Marktumfelds wuchsen die Billings im Enterprise-Bereich in Q2 2023 um 7% (währungsbereinigt +9%) im Vergleich zum Vorjahr. Dies war auch auf den Abschluss einiger größerer Verträge zurückzuführen. Der Umsatz stieg um 25% im Vorjahresvergleich, was auf erfolgreiche Up- und Cross-Selling- Maßnahmen und die sukzessive Verbuchung von Billings aus zuvor abgeschlossenen Mehrjahresverträgen im Umsatz zurückzuführen ist. Die Kundenbasis im Enterprise-Bereich wuchs um 894 Kunden (bzw. 29% im Vergleich zum Vorjahr) auf 3.956 zum Ende des zweiten Quartals 2023.

Regionale Entwicklung

Umsatz und Billings nach Regionen

Mio. EUR	Q2 2023	Q2 2022	Δ Vorjahr	H1 2023	H1 2022	Δ Vorjahr
EMEA
Umsatz	81,5	73,9	+10%	161,2	146,7	+10%
Billings	78,6	69,2	+14% (+14% cc1)	180,0	162,9	+10% (+11% cc1)
AMERICAS
Umsatz	55,0	47,4	+16%	109,0	93,3	+17%
Billings	50,2	47,6	+6% (+8% cc1)	106,6	100,7	+6% (+5% cc1)
APAC
Umsatz	17,7	16,2	+9%	35,3	31,9	+10%
Billings	21,8	19,4	+12% (+20% cc1)	40,7	36,0	+13% (+19% cc1)
Gesamt-Umsatz	154,2	137,5	+12%	305,5	272,0	+12%

Gesamt-Billings

150,6

136,1 +11% (+13% cc1)

327,3

299,6 +9% (+10% cc1)

1 cc = währungsbereinigt

Die Umsätze und Billings stiegen in Q2 2023 in allen Regionen, wobei die Region APAC das stärkste Wachstum verzeichnete (währungsbereinigt +20% Billings-Wachstum im Vorjahresvergleich). Die AMERICAS-Region, in der in Q1 2023 eine Neuausrichtung der Vertriebsteams eingeleitet worden war, wies die niedrigsten Wachstumsraten bei den Billings auf. Dies ist auch auf die längeren Beschaffungsprozesse im aktuellen makroökonomischen Umfeld zurückzuführen. Auf der Umsatzseite zeigte die AMERICAS-Region die stärkste Wachstumsrate (+16% im Vergleich zum Vorjahr) und profitierte weiterhin von der Verbuchung von Billings aus Vorperioden im Umsatz. Darüber hinaus profitierten alle Umsatzzahlen in den Regionen von erfolgreichen Up- und Cross-Selling-Maßnahmen, gezielten Monetarisierungskampagnen und einer steigenden Zahl von Mehrjahresverträgen, die von einer gut entwickelten und loyalen Kundenbasis nachgefragt werden.

Ergebnisentwicklung

Vor dem Hintergrund des starken operativen Geschäfts und der geplanten Investitionen in Personal, Produkte und Marketing stieg die laufende Kostenbasis in Q2 2023 um 16%. In diesem Zusammenhang wuchs das

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Ergebnisse Q2 / H1 2023

bereinigte (Umsatz) EBITDA um 7% auf 63,8 Mio. EUR, was zu einer bereinigten (Umsatz) EBITDA-Marge von 41% führt.

Laufende Kosten (bereinigt um nicht-operative Effekte und Abschreibungen)

Mio. EUR	Q2 2023		Q2 2022		Δ Vorjahr		H1 2023		H1 2022		Δ Vorjahr
Umsatzkosten	-10,7		-9,2		+16%		-21,4	-19,1	+12%
Vertriebskosten	-21,7		-20,5		+6%		-43,4		-37,6		+15%
Marketingkosten	-34,1		-29,1		+17%		-65,9	-58,0	+14%
Forschungs- und Entwicklungskosten	-15,8		-13,4	+18%		-30,8		-26,3		+17%
Verwaltungskosten	-8,4		-5,4	+55%	-16,4	-12,5		+31%
Sonstige1	0,2		-0,5		-143%		0,3		-4,8		-107%
Gesamte Umsatz- und operative Kosten	-90,4		-78,1		+16%		-177,6	-158,3	+12%

1 Inkl. sonstiger Erträge/Aufwendungen und Wertminderungsaufwand auf Forderungen in Höhe von 1,6 Mio. EUR in Q2 2023 und 1,1 Mio. EUR in Q2 2022 / 4,0 Mio. EUR in H1 2023 und 5,6 Mio. EUR in H1 2022.

Wie bereits in Q2 2022 machten Sportsponsorings den größten Teil der Marketingkosten aus. In Q2 2023 beinhaltet dieser Posten zusätzlich Ausgaben für gezielte Marketingmaßnahmen im Zusammenhang mit der Einführung von TeamViewer Remote. Der Anstieg der Vertriebskosten wurde teilweise durch Währungseffekte ausgeglichen.

Mit geringeren nicht-operativen Kosten stieg das (unbereinigte) EBITDA um 13% auf 53,4 Mio. EUR in Q2 2023. Maßgeblich getrieben durch ein signifikant verbessertes Finanzergebnis und positive Steuereffekte stieg der Nettogewinn im Vorjahresvergleich um 191% auf 34,0 Mio. EUR in Q2 2023. Der Gewinn pro Aktie (unverwässert) stieg aufgrund des laufenden Aktienrückkaufprogramms noch stärker, um 212% auf 0,20 EUR. Der bereinigte Gewinn pro Aktie (unverwässert) erhöhte sich um 26% auf 0,22 EUR.

Finanzlage

TeamViewer betreibt ein stark Cash-generierendes Geschäft, wobei sich die wachsende Geschäftstätigkeit, gestützt durch positive Working Capital Effekte, positiv in der Cashflow-Entwicklung widerspiegelt. In Q2 2023 stieg der Unlevered Free Cash Flow (vor Steuern) um 37% auf 59,2 Mio. EUR und der Levered Free Cash Flow (FCFE) um 68% auf 47,3 Mio. EUR. Der FCFE profitierte zudem von verminderten Steuerzahlungen aufgrund von Steuererstattungen sowie von geringeren Zinszahlungen aufgrund einer niedrigeren Finanzverschuldung. Die entsprechenden Cash Conversion Kennzahlen im Verhältnis zum bereinigten (Umsatz) EBITDA lagen bei 93% (+20 Prozentpunkte) und 74% (+27 Prozentpunkte).

Die Zahlungsmittel- und äquivalente beliefen sich zum Quartalsende Q2 2023 auf 71,9 Mio. EUR. Der Rückgang um 89,1 Mio. EUR im Vergleich zum Jahresende 2022 war hauptsächlich auf das Aktienrückkaufprogramm 2023 (77,4 Mio. EUR Rückkaufgegenwert in H1 2023) sowie die Rückzahlung von Verbindlichkeiten in Höhe von 100 Mio. EUR zurückzuführen, die teilweise durch Nettofinanzmittelzuflüsse ausgeglichen wurden.

Die erste Tranche des bis zu 150 Mio. EUR Aktienrückkaufprogramms 2023 wurde am 15. Juni 2023 mit einem Volumen von 75 Mio. EUR abgeschlossen. Die zweite Tranche wurde unter der neuen, von der Hauptversammlung 2023 erteilten Rückkaufsermächtigung am 20. Juni 2023 gestartet. Mit Wirkung zum 26. Juni 2023 hat die Gesellschaft 6.515.856 eigene Aktien unter entsprechender Herabsetzung des Grundkapitals auf 180.000.000 EUR eingezogen.

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