Das in Quebec ansässige Unternehmen Couche-Tard gab am Mittwoch überraschend bekannt, dass es ein unverbindliches Angebot von 20 Euro pro Aktie für den französischen Lebensmittelkonzern abgegeben hat, das größtenteils in bar bezahlt wird und das französische Unternehmen mit 16,2 Milliarden Euro (19,72 Milliarden Dollar) bewertet.

Die Aktien von Carrefour stiegen um 17%, während die Aktien von Couche-Tard um 11,6% fielen.

Couche-Tard machte keine weiteren Angaben zu seiner Vision für die kombinierten Unternehmen.

"Auf den ersten Blick bin ich nicht für dieses Vorhaben. Die französische Lebensmittelsouveränität ist eine Schlüsselfrage", sagte der französische Finanzminister Bruno Le Maire in einem Interview auf France 5 TV.

Der Minister nannte auch Arbeitsplätze als einen wichtigen Aspekt, da Carrefour ein wichtiger Arbeitgeber ist, und sagte, er sei nicht für eine Übernahme durch ein ausländisches Unternehmen.

Angesichts der wachsenden Konkurrenz durch Online-Konkurrenten wie Amazon gelten die europäischen Supermarktbetreiber als reif für Zusammenschlüsse, auch wenn Couche-Tards Ansatz bei Analysten Fragen hinsichtlich des Potenzials für Kostensenkungen oder Einsparungen beim Einkauf aufwirft.

Die französische Regierung, die ihre Unabhängigkeit beim Zugang zu Lebensmitteln bewahren will, hat den Lebensmitteleinzelhandel kürzlich in eine Liste von Sektoren aufgenommen, die als strategisch betrachtet werden, so dass die Regierung die Möglichkeit hat, Geschäfte zu überprüfen und zu blockieren.

Carrefour beschäftigt in Frankreich, seinem größten Markt, 105.000 Mitarbeiter und ist damit Frankreichs größter Arbeitgeber im Privatsektor. Weltweit hat das Unternehmen mehr als 320.000 Mitarbeiter. Die französische Präsidentschaft lehnte es ab, das Vorgehen der kanadischen Gruppe zu kommentieren.

Carrefour, der größte Einzelhändler Kontinentaleuropas, ist in ganz Europa und Brasilien tätig und betreibt auch Verbrauchermärkte außerhalb der Städte. Dies wäre Neuland für Couche-Tard, das sich hauptsächlich auf Tankstellen in Nordamerika konzentriert.

"In Anbetracht der Art und des Standorts der Geschäfte von ATD sehen wir wenig Spielraum für Synergien", so die Analysten der Citi und fügten hinzu, dass Frankreich aufgrund des starken Wettbewerbs ein besonders schwieriger Markt sei.

Eine mit den Gesprächen vertraute Quelle sagte gegenüber Reuters, dass

20 Euro pro Aktie sind nicht genug, aber ein guter Ausgangspunkt für die Gespräche. Die ersten Kontakte zwischen den beiden Unternehmen fanden Ende letzten Jahres statt, und Couche-Tard schickte den ersten Brief Anfang Januar, fügte die Quelle hinzu.

Couche-Tard hat in der Vergangenheit hauptsächlich kleinere Akquisitionen getätigt, obwohl es Berichten zufolge ein potenzieller Käufer für die Speedway-Tankstellen der Marathon Petroleum Corp. im letzten Jahr war, bevor ein anderer Käufer ein 21-Milliarden-Dollar-Geschäft abschloss.

"Wir wollen dies keineswegs als eine schreckliche Idee abtun, aber gleichzeitig denke ich, dass dies eine große Abweichung von dem ist, was sie in der Vergangenheit getan haben, so dass wir viel mehr Details benötigen", sagte ein Top-10-Aktionär von Couche-Tard.

Es gibt keine Gewissheit, dass die Gespräche mit Carrefour zu einer Vereinbarung oder Transaktion führen werden, sagte Couche-Tard.

Carrefour-Aktien schlossen mit einem Plus von 13% bei 17,54 Euro, während Couche-Tard in Toronto um 10,2% fiel.

ÜBERARBEITUNGSPLAN

Carrefour startete 2018 einen fünfjährigen Überholungsplan, um die Kosten zu senken und die Investitionen in den E-Commerce zu steigern. Das Unternehmen hat in Convenience Stores expandiert, um die Abhängigkeit von den großen Hypermärkten zu verringern, die den Großteil seines Umsatzes ausmachen.

"Wenn sich die potenzielle Transaktion nur auf das Segment der Convenience Stores von Carrefour beziehen würde, könnten wir die strategische Logik besser verstehen", so die Analysten von Raymond James über den Ansatz von Couche-Tard.

Während der Lebensmitteleinzelhandel weltweit von der steigenden Nachfrage profitiert, da mehr Verbraucher während der COVID-19-Pandemie zu Hause bleiben, meldete Carrefour robuste Ergebnisse für das dritte Quartal in Frankreich, Brasilien und Spanien.

Der Vorstandsvorsitzende Alexandre Bompard hat wiederholt erklärt, dass der Einzelhandelssektor sich konsolidieren wird und seine Aufgabe darin besteht, sicherzustellen, dass Carrefour als Gewinner hervorgeht.

Im Jahr 2018 schloss Carrefour eine Einkaufsallianz mit dem britischen Unternehmen Tesco und zog sich aus dem wettbewerbsintensiven chinesischen Markt zurück, wo es verlustbringende Geschäftsbereiche an den Elektronikhändler Suning.com verkaufte.

Rothschild berät Couche-Tard und Lazard arbeitet mit Carrefour zusammen, so zwei Quellen mit Kenntnis der Angelegenheit. Beide Banken waren nicht sofort für eine Stellungnahme zu erreichen.

($1 = 0,8216 Euro)