State Street Corporation (NYSE:STT) hat eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von Brown Brothers Harriman Investor Services Limited, Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited, Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited und Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. von Brown Brothers Harriman & Co. (BBH) für 3,5 Milliarden Dollar am 6. September 2021 abgeschlossen. Der Kaufpreis ist in bar zu zahlen und unterliegt den üblichen Anpassungen. Im Rahmen der Vereinbarung wird State Street das Investor Services Geschäft von BBH übernehmen, einschließlich der Dienstleistungen in den Bereichen Verwahrung, Buchhaltung, Fondsverwaltung, globale Märkte und Technologie. Nach der Transaktion wird BBH seine separaten Geschäftsbereiche Private Banking und Investment Management weiterhin unabhängig betreiben. State Street geht davon aus, dass die Transaktion in erster Linie durch die Emission von Stammaktien, die Aussetzung des Rückkaufs von Stammaktien vor der Wiederaufnahme im zweiten Quartal 2022 und durch Barmittel finanziert wird. Am 9. September 2021 kündigte die State Street Corporation ein öffentliches Angebot mit einem Nettoerlös von ca. 1,9 Mrd. USD an, der zur Zahlung eines Teils der für die Übernahme zu entrichtenden Barzahlung und bestimmter Kosten im Zusammenhang mit der Übernahme verwendet werden soll. BBH Investor Services erzielte im GJ2020 einen Umsatz von 1,4 Milliarden US-Dollar.

Nach Abschluss der Transaktion werden die Mitarbeiter von BBH Investor Services, einschließlich der leitenden Angestellten und wichtigen Partner, zu State Street wechseln. Das Senior Management Team wird in Führungspositionen zu State Street wechseln, und Seán Páircéir, derzeit Partner und Global Head of Investor Services bei BBH, wird Mitglied des Management Committee von State Street. Die Übernahme steht unter dem Vorbehalt der behördlichen Genehmigungen und der üblichen Abschlussbedingungen und wird voraussichtlich zu Beginn des zweiten Quartals 2022 abgeschlossen sein. Der Integrationsplan wird voraussichtlich über einen Zeitraum von 36 Monaten durchgeführt werden. Gemäß der Aktualisierung vom 6. April 2022 hat die State Street Corporation ihre Aktionäre zur Jahreshauptversammlung am 18. Mai 2022 eingeladen. Die Übernahme schafft bedeutenden Shareholder Value, indem sie das Ertragswachstumspotenzial von State Street und das mittelfristige Ziel der Vorsteuermarge erhöht. Es wird erwartet, dass sich die Akquisition im Jahr 1 positiv auf den Gewinn pro Aktie auswirkt und im Laufe des Einführungszeitraums schrittweise auf einen mittleren einstelligen Betrag ansteigt. State Street hat Änderungen an der Transaktion vorgeschlagen, die Änderungen des Betriebsmodells und der rechtlichen Struktur sowie Änderungen der für den Abschluss der Transaktion erforderlichen behördlichen Genehmigungen umfassen. State Street strebt Änderungen der Transaktionsbedingungen an, einschließlich des Kaufpreises. Sowohl BBH als auch unser Board of Directors müssten die geänderten Bedingungen der Transaktion prüfen und genehmigen. Der Abschluss der Transaktion wird für das Ende des vierten Quartals 2022 erwartet

Goldman Sachs & Co. LLC fungierte als Finanzberater und Louis Goldberg, Luigi L. De Ghenghi, Brian Wolfe, Daniel E. Newman, Pritesh P. Shah, Jeffrey P. Crandall, Michael Mollerus und Howard Shelanski von Davis Polk & Wardwell LLP sowie Rafal Rapala, Karol Polosak und Anna Gwiazda von Freshfields Bruckhaus Deringer LLP fungierten als Rechtsberater für State Street. Rafal Rapala, Karol Polosak und Anna Gwiazda von Kochanski Zieba & Partners fungierten als Rechtsberater von State Street. Lazard Ltd (NYSE:LAZ) fungierte als Finanzberater und H. Rodgin Cohen, Stephen M. Salley, Mehdi Ansari und Heather L. Coleman von Sullivan & Cromwell LLP fungierten als Rechtsberater von Brown Brothers Harriman & Co.

State Street Corporation (NYSE:STT) hat die Übernahme von Brown Brothers Harriman Investor Services Limited, Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited, Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited und Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. von Brown Brothers Harriman & Co. (BBH) am 30. November 2022 abgesagt.