IRW-PRESS: Sibanye Stillwater: Vorzeitige Abwicklung des Metallkaufabkommens für das
Tailings-Aufbereitungsprojekt Marikana

Johannesburg, 4. März 2020: Sibanye-Stillwater (Ticker JSE: SSW und NYSE: SBSW -
https://www.commodity-tv.com/play/sibanye-stillwater-diversifying-globally-in-metals-and-jurisdictions/)
weist darauf hin, dass Western Platinum Proprietary Limited (WPL), Eastern Platinum Limited (EPL)
und Lonmin Limited (UK) (Lonmin) (zusammen die Käufer), jetzt Tochtergesellschaften von
Sibanye-Stillwater und gemeinsam bekannt als die Marikana-Betriebe mit RFW Lonmin Investments
Limited (der Verkäufer) eine Erlass- und Aufhebungsvereinbarung (die Erlassvereinbarung)
über die vorzeitige Abwicklung einer vorherigen Streaming-Vereinbarung zu günstigeren
Bedingungen geschlossen haben.

Die wichtigsten Punkte:

- Sibanye-Stillwater wickelt frühzeitig eine langfristige Streaming-Fazilität in
Marikana mit einem aktuellen Barwert von 81 Millionen USD für 50 Millionen USD in bar ab.
- Die Abwicklung wird durch eine neue kurzfristige Vorauszahlungsfazilität für Platin
finanziert, die mit Merrill Lynch International (Merrill Lynch) abgeschlossen wurde.
- Die Transaktion wird ein kostenintensives, gesichertes, langfristiges Finanzierungsinstrument
ablösen und durch eine wesentlich kostengünstigere, ungesicherte, kurzfristige
Fazilität ersetzen, die betriebliche Flexibilität für die Marikana-Betriebe und die
Möglichkeit bietet, die jetzt nicht zweckgebundenen Metalle Palladium und Rhodium zur
Realisierung optimaler Preisgestaltungsmöglichkeiten sofort zu vermarkten. 

Transaktion

Im Mai 2016 schloss Lonmin mit den Verkäufern eine Streaming-Transaktion
(Metallkaufabkommen) ab, wobei die Verkäufer eine Vorauszahlung in Höhe von 50 Mio. USD an
WPL leisteten, damit WPL das Bulk Tailing Treatment Project (BTT, Projekt zur Wiederaufbereitung von
Aufbereitungsrückständen) vollständig finanzieren konnte. Das Projekt umfasst den
erneuten Abbau bestimmter Tailings Dams (Bergehalden) der WPL und EPL. Im Gegenzug mussten die
Käufer einen Teil der aus dem BTT-Projekt gewonnenen Metalle (Platin, Palladium, Rhodium, Gold,
Ruthenium und Iridium) an die Verkäufer liefern. Das an die Verkäufer gelieferte
Metallvolumen wurde als Teil des gesamten aus dem BTT-Projekt gewonnenen Metalls mit festgelegten
garantierten Mindestliefermengen auf monatlicher Basis zu einem vereinbarten Preis berechnet, der
zwischen 16 % und 20 % der Spotpreise variierte. Darüber hinaus wurde den Verkäufern bis
zur Lieferung einer Mindestmenge an Metall eine gewisse Sicherheit für die Assets des
BTT-Projekts gewährt.

Die Erlassvereinbarung enthält die Bedingungen, zu denen die Käufer den gesamten Anteil
des Verkäufers am Metallkaufvertrag für einen Betrag von 50 Mio. USD erworben haben, der
in bar zu begleichen ist. Die Erlassvereinbarung unterliegt bestimmten aufschiebenden Bedingungen,
die voraussichtlich bis zum 6. März 2020 erfüllt sein werden.

Begründung

Durch die vorzeitige Abwicklung kann Sibanye-Stillwater die gesamte Beteiligung des
Verkäufers an dem Metallkaufvertrag für einen Kaufpreis von 50 Mio. USD erwerben, der laut
Bewertung unter Verwendung der Spot-PGM-Preise am 27. Februar 2020 einen zurechenbaren Wert von ca.
81 Mio. USD hätte.

Die vorzeitige Abwicklung wurde über einen PGM-Termingeschäftsvertrag (Vorauszahlung)
mit Merrill Lynch finanziert, bei dem WPL einen Vorauszahlungsbetrag von 50 Mio. USD (ca. ZAR 764
Mio.) als Gegenleistung für die Lieferung von 72.886 Unzen Platin im Zeitraum Juni 2020 bis
Dezember 2020 erhält. Die Lieferungen unterliegen einem Mindestpreis von 700 USD pro Unze und
einer Preisobergrenze von 1.050 USD pro Unze. WPL wird bei Lieferung von Merrill Lynch die Differenz
zwischen Spotpreisen und Mindestpreis erhalten, vorbehaltlich eines Höchstbetrags für die
Preisobergrenze. Die Finanzierung wird voraussichtlich nach IFRS als Rechnungsabgrenzungsposten
bilanziert. Die Lieferverpflichtung im Rahmen der Vorauszahlung beträgt ca. 10 % von WPLs und 3
% der für 2020 geplanten 4E-Produktion des Konzerns.

Durch die Verwendung der Vorauszahlungsfinanzierung für die vorzeitige Abwicklung des
Metallkaufvertrags erlischt die Verpflichtung von WPL, in den nächsten sechs Jahren
ungefähr 62.000 6E-Unzen zu einem geschätzten Preis von ungefähr 255 USD pro Unze in
den Metallkaufvertrag zu liefern, wodurch Sibanye-Stillwater den kostenintensiven langfristigen
Metallkaufvertrag, der mit der Akquisition von Lonmin übernommen wurde, durch eine deutlich
kostengünstigere kurzfristige Vorauszahlungsfazilität effektiv ersetzen kann. Die
Vorauszahlungsfazilität ist nur an Platinmetall gebunden, wodurch die Flexibilität von WPL
bei der Vermarktung und dem Verkauf der Metalle Palladium und Rhodium verbessert wird und damit
optimale Preisgestaltungsmöglichkeiten auf dem aktuellen Markt realisiert werden. Darüber
hinaus werden die Käufer von allen Sicherheitsverpflichtungen gegenüber dem Verkäufer
befreit, ohne dass zusätzliche Sicherheitsverpflichtungen im Zusammenhang mit der Vorauszahlung
bestehen.

Finanzierung der Vorauszahlung 

Die Vorauszahlungsfinanzierung ist vorrangig unbesichert, wobei eine Gruppe von Garanten die
ausstehenden Verpflichtungen garantiert. Die Garanten sind Sibanye Gold Limited, Stillwater Mining
Company Limited, Sibanye Rustenburg Platinum Mines Proprietary Limited und Kroondal Operations
Proprietary Limited.
 
Hiermit wird darauf hingewiesen, dass gemäß den Bestimmungen von Sektion 45 (5) des
Companies Act 71 von 2008 (Companies Act, Aktiengesetz) und gemäß dem auf der
Hauptversammlung des Unternehmens am 28. Mai gefassten Sonderbeschluss 2019 (die Hauptversammlung)
der Board of Directors des Unternehmens (der Board of Directors) einen Beschluss gefasst hat, um die
Verschuldung anderer Mitglieder des Konzerns im Rahmen der Vorauszahlung zu garantieren, wobei diese
Garantie die Vergabe einer direkten und/oder indirekten Finanzhilfe an verbundene und nahe stehende
Unternehmen und Körperschaften der Gesellschaft im Sinne der Bestimmungen von Section 45 (2)
des Companies Act darstellt.

Nachdem der Board of Directors alle angemessenen finanziellen Umstände des Unternehmens im
Sinne und gemäß den Bestimmungen von Sektion 45 in Verbindung mit Sektion 4 des Companies
Act berücksichtigt hatte, stellte er fest, dass:

- Unmittelbar nach Bereitstellung der oben genannten finanziellen Unterstützung würde
das Unternehmen den in Sektion 4 des Companies Act vorgesehenen Zahlungsfähigkeits- und
Liquiditätstest bestehen.
- Alle relevanten Bedingungen und Einschränkungen in Bezug auf die Gewährung einer
solchen finanziellen Unterstützung durch das Unternehmen, die in der Gründungsurkunde des
Unternehmens enthalten sind, sind erfüllt. 
- Die Bedingungen und Konditionen für die Gewährung solch einer finanziellen
Unterstützung sind für das Unternehmen fair und angemessen.

Kleine Transaktion mit verbundenen Parteien

Im Sinne von Paragraf 10.7 der JSE-Kotierungsanforderungen ("Kotierungsanforderungen") stellt die
vorzeitige Abwicklung eine kleine Transaktion mit verbundenen Parteien dar, da der Verkäufer
ein Partner (wie in Paragraf 10.1 (b) (vii) der Kotierungsanforderungen definiert) von
Sibanye-Stillwaters größtem Aktionär Gold One South Africa SPV (RF) Proprietary
Limited (Gold One) ist, der zum Zeitpunkt des Abschlusses der Erlassvereinbarung am 24. Januar 2020
16,25 % von Sibanye-Stillwater besaß [und am 2. März 2020 12,26 % von Sibanye-Stillwater
besaß]. Der Board of Directors von Sibanye-Stillwater (der Board of Directors") ist daher
gemäß Sektion 10.7 (b) der Kotierungsanforderungen verpflichtet, der JSE von einem
unabhängigen Fachexperten schriftlich bestätigen zu lassen, dass die Bedingungen der
vorzeitigen Abwicklung fair sind, soweit es die Aktionäre der Sibanye-Stillwater betrifft.

In diesem Zusammenhang wurde BDO Corporate Finance Proprietary Limited ordnungsgemäß
zum unabhängigen Fachexperten ernannt und hat dem Board of Directors eine Fairness Opinion in
Bezug auf die vorzeitige Abwicklung ("Fairness Opinion") vorgelegt, in der sie dem Board mitgeteilt
haben, dass sie der Ansicht sind, dass diese Bedingungen den Aktionären gegenüber fair
sind.

Die Fairness Opinion wird am eingetragenen Sitz von Sibanye-Stillwater im Constantia Office Park,
Corner 14th Avenue & Hendrik Potgieter Road, Bridgeview House, Ground Floor (Erdgeschoss)
(Lakeview Avenue), Weltevreden Park, 1709, Südafrika, ab dem Datum dieser Ankündigung
für einen Zeitraum von 28 Tagen zur Einsicht vorliegen.

Kontakt Investor Relations:

E-Mail: ir@sibanyestillwater.com
James Wellsted
Head of Investor Relations
Tel.: +27 (0) 83 453 4014

In Europa:
Swiss Resource Capital AG
Jochen Staiger
info@resource-capital.ch 
www.resource-capital.ch 

Sponsor: J.P. Morgan Equities South Africa Proprietary Limited

ZUKUNFTSGERICHTETE AUSSAGEN
 
Die Informationen in dieser Mitteilung können zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne der "Safe
Harbor"-Bestimmungen des United States Private Securities Litigation Reform Act von 1995 enthalten.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen, einschließlich unter anderem derjenigen, die sich auf die
Finanzlage, die Geschäftsstrategien, die Pläne und die Ziele des Managements für
zukünftige Geschäftstätigkeiten von Sibanye Gold Limited (Handel als
Sibanye-Stillwater) (Sibanye-Stillwater" oder der Konzern") beziehen, sind notwendigerweise
Schätzungen, die das beste Urteil des oberen Managements und der Direktoren von
Sibanye-Stillwater widerspiegeln.
 
Alle Aussagen, mit Ausnahme der in dieser Mitteilung enthaltenen Aussagen über historische
Fakten, können zukunftsgerichtete Aussagen sein. Zukunftsgerichtete Aussagen verwenden auch oft
Wörter wie wird", Prognose", Potenzial", Schätzung", erwarten" und Wörter von
ähnlicher Bedeutung. Zukunftsgerichtete Aussagen bergen naturgemäß Risiken und
Unsicherheiten, da sie sich auf zukünftige Ereignisse und Umstände beziehen und im
Hinblick auf verschiedene wichtige Faktoren zu berücksichtigen sind, einschließlich
derjenigen, die in diesem Disclaimer und im am 29. März 2019 veröffentlichten integrierten
Jahresbericht und Jahresfinanzbericht des Konzerns sowie im Jahresbericht der Gruppe auf Formular
20-F, der von Sibanye-Stillwater am 5. April 2019 bei der Securities and Exchange Commission
eingereicht wurde (SEC File No. 001-35785) und das von Sibanye Stillwater Limited am 4. Oktober 2019
bei der Securities and Exchange Commission eingereichte Formular F-4 (SEC-Datei Nr. 333-234096)
sowie etwaige Änderungen daran. Die Leser werden darauf hingewiesen, sich nicht unangemessen
auf solche Aussagen zu verlassen.

Zu den wichtigen Faktoren, die dazu führen könnten, dass sich die tatsächlichen
Ergebnisse, Leistungen oder Errungenschaften von Sibanye-Stillwater wesentlich von denen in den
zukunftsgerichteten Aussagen unterscheiden, gehören unter anderem unsere zukünftigen
Geschäftsaussichten, unsere Finanzlage, unsere Verschuldungssituation und unsere
Fähigkeit, den Verschuldungsgrad zu reduzieren, unsere geschäftlichen, politischen und
sozialen Bedingungen im Vereinigten Königreich, Südafrika, Simbabwe und anderswo,
Pläne und Ziele des Managements für zukünftige Operationen, unsere Fähigkeit,
die Vorteile von Streaming-Vereinbarungen oder Pipeline-Finanzierungen zu nutzen, unsere
Fähigkeit, unsere Anleiheinstrumente (Hochzinsanleihen und Wandelanleihen) zu bedienen;
Änderungen der Annahmen, die der Schätzung der aktuellen Mineralreserven und -ressourcen
von Sibanye-Stillwater zugrunde liegen; die Fähigkeit, erwartete Effizienzsteigerungen und
andere Kosteneinsparungen im Zusammenhang mit früheren, laufenden und zukünftigen
Akquisitionen sowie bei bestehenden Betrieben zu erzielen; unsere Fähigkeit, eine stabile
Produktion im Rahmen des Blitz-Projekts zu erreichen; der Erfolg der Geschäftsstrategie von
Sibanye-Stillwater; Explorations- und Entwicklungsaktivitäten; die Fähigkeit von
Sibanye-Stillwater, die Anforderungen an einen nachhaltigen Betrieb zu erfüllen;
Änderungen des Marktpreises für Gold, PGM und/oder Uran; das Auftreten von Gefahren im
Zusammenhang mit unter- und übertägigen Gold-, PGMs- und Uranbergbau; das Auftreten von
Arbeitsunterbrechungen und Arbeitskampfmaßnahmen; die Verfügbarkeit, die Bedingungen und
der Einsatz von Kapital oder Krediten; Änderungen der einschlägigen staatlichen
Vorschriften, insbesondere der Umwelt-, Steuer-, Gesundheits- und Sicherheitsvorschriften und der
neuen Rechtsvorschriften, die Wasser, Bergbau, Mineralrechte und Unternehmenseigentum betreffen,
einschließlich aller Interpretationen davon, die Gegenstand von Streitigkeiten sein
können; das Ergebnis und die Folgen etwaiger oder anhängiger Gerichts- oder
Regulierungsverfahren oder anderer Umwelt-, Gesundheits- und Sicherheitsfragen;
Stromunterbrechungen, Beschränkungen und Kostensteigerungen; Engpässe in der Lieferkette
und Preissteigerungen bei Produktionsmitteln; Wechselkursschwankungen, Währungsabwertungen,
Inflation und andere makroökonomische geldpolitische Maßnahmen; das Auftreten
vorübergehender Stillstände von Minen aufgrund von Sicherheitsvorfällen und
ungeplanter Instandhaltung; die Fähigkeit, leitende Angestellte oder ausreichende technisch
qualifizierte Mitarbeiter einzustellen und zu halten, sowie ihre Fähigkeit, eine ausreichende
Vertretung historisch benachteiligter Südafrikaner in Führungspositionen zu erreichen;
Versagen der Informationstechnologie- und Kommunikationssysteme; die Angemessenheit des
Versicherungsschutzes; alle sozialen Unruhen, Krankheiten oder Naturkatastrophen oder vom Menschen
verursachte Katastrophen in informellen Siedlungen in der Nähe einiger der Operationen von
Sibanye-Stillwater; und die Auswirkungen von HIV, Tuberkulose und anderen ansteckenden Krankheiten.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen beziehen sich nur auf das Datum des Inhalts. Sibanye-Stillwater
lehnt ausdrücklich jede Verpflichtung oder Zusage ab, zukunftsgerichtete Aussagen zu
aktualisieren oder zu überarbeiten (außer in dem gesetzlich vorgeschriebenen Umfang).

Die Ausgangssprache (in der Regel Englisch), in der der Originaltext veröffentlicht wird,
ist die offizielle, autorisierte und rechtsgültige Version. Diese Übersetzung wird zur
besseren Verständigung mitgeliefert. Die deutschsprachige Fassung kann gekürzt oder
zusammengefasst sein. Es wird keine Verantwortung oder Haftung für den Inhalt, die Richtigkeit,
die Angemessenheit oder die Genauigkeit dieser Übersetzung übernommen. Aus Sicht des
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