PRINCIPAL FINANCIAL GROUP, INC. Das Geschäft wäre der Höhepunkt einer strategischen Überprüfung, die Principal im vergangenen Jahr eingeleitet hat, nachdem das Unternehmen von der aktivistischen Investmentfirma Elliott Management Corp. unter Druck gesetzt wurde, sich von seinen wachstumsschwachen und kapitalintensiven Geschäftsbereichen zu trennen. Principal hat erklärt, dass es einen Teil des Erlöses zur Finanzierung eines erhöhten Aktienrückkaufprogramms verwenden wird.
Eine Vereinbarung für Talcott zum Erwerb von Principals US-Rentenversicherungsgeschäft für Privatkunden und seiner Einheit für universelle Lebensversicherungen mit Zweitgarantien (ULSG) könnte bereits in dieser Woche bekannt gegeben werden, so die Quellen.
Es ist möglich, dass die Verhandlungen in letzter Minute scheitern, fügten die Quellen hinzu, die um Anonymität baten, weil die Angelegenheit vertraulich ist.
Talcott Resolution ist im Besitz der Investmentfirma Sixth Street, die eine Stellungnahme ablehnte. Auch Principal Financial lehnte eine Stellungnahme ab.
Der Preis, den Talcott zahlen würde, konnte nicht in Erfahrung gebracht werden, aber es wird erwartet, dass die Transaktion durch eine Kombination von Verkaufserlösen, freigesetztem Kapital und anderen finanziellen Verbesserungen erhebliche Vorteile für Principal bringen wird.
Zum Vergleich: Als Sixth Street im vergangenen Jahr zustimmte, ein Fixed-Index-Annuities-Geschäft von der Allianz zu erwerben, das 35 Mrd. USD an Rückstellungen aufwies, sagte der deutsche Versicherer, dass das Geschäft einen Gesamtwert von 4,1 Mrd. USD freisetzte.
Principal sagte im Juni, dass es https://www.reuters.com/article/principal-fincl-review-elliott-idCNL2N2OA1I7 die festverzinslichen Renten- und ULSG-Einheiten veräußern würde, um sich auf seine wachstumsstärkeren Geschäftsbereiche Altersvorsorge, globale Vermögensverwaltung und US-Leistungen und Schutz zu konzentrieren. Im Rahmen der Vereinbarung mit Elliott wurden im vergangenen Jahr zwei unabhängige Direktoren in den Vorstand berufen.
Das Rentenbuch hatte Ende März 2021 Barreserven in Höhe von 18 Milliarden Dollar, während das ULSG-Geschäft laut einer Unternehmenspräsentation für Investoren im Juni 7 Milliarden Dollar an Reserven aufwies.
In der Präsentation wurden Pläne skizziert, den Aktionären im Jahr 2022 zwischen 1,5 und 1,7 Milliarden Dollar an Barmitteln durch Dividenden und Aktienrückkäufe zurückzugeben, obwohl diese Zahlen nach der Veräußerung an Talcott höher ausfallen würden, so die Quellen.
Buyout-Firmen sind begeisterte Käufer solcher Vermögenswerte aus dem Bereich der Lebens- und Rentenversicherungen https://www.reuters.com/article/us-insurance-m-a/u-s-insurance-asset-sales-attract-new-private-equity-players-strategies-idUSKBN2A811G , weil sie einen großen Pool an langfristigem Kapital für ihre Kreditinvestitionen bieten. Einige, wie Apollo Global Management Inc und Blackstone Inc, haben eigene Versicherungsabteilungen. (Berichterstattung durch David French in New York; Bearbeitung durch Jonathan Oatis)
