Seit seinem Amtsantritt im Februar hat Chief Executive Officer Barry McCarthy eine Kostensenkungsmission gestartet, um den Fitnessgerätehersteller in Richtung Profitabilität zu lenken. Er hat sich zum Ziel gesetzt, in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2023 zu einem ausgeglichenen Cashflow zurückzukehren.
"Aus Kostensicht geben die Restrukturierungsinitiativen und die jüngsten Preisänderungen (höhere Hardware- und Abonnementpreise) mehr Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens, seine Bruttomarge und den freien Cashflow zu verbessern", so die Analysten der Telsey Advisory Group.
Aber einige seiner Maßnahmen, wie die Einführung eines landesweiten Mietprogramms für Geräte, könnten die Ergebnisse des in New York ansässigen Unternehmens zumindest vorübergehend belasten.
"(Die Vermietung) zieht naturgemäß weniger engagierte und weniger engagierte Kunden an, was den Lifetime Value von Peloton-Kunden erheblich verändern kann", so Arpiné Kocharyan, Analyst bei UBS.
DER KONTEXT
Nach sechs Verlustquartalen in Folge versucht Peloton, die Nachfrage nach seinen Fitnessgeräten anzukurbeln, indem es Drittanbieter anspricht und neuere Produkte wie Peloton Row einführt.
Das Unternehmen, das einst ein Pandemie-Liebling war, hat mit einer plötzlichen Trendwende zu kämpfen, da fitnessbewusste Menschen wieder in Fitnessstudios gehen, anstatt von zu Hause aus zu trainieren.
Dies hat zu einem Anstieg der Lagerbestände und zu einem Personalüberhang geführt, der in diesem Jahr vier Entlassungen zur Folge hatte.
GRAFIK - Pelotons hohe Verluste
McCarthy bleibt jedoch optimistisch, was die Zukunft des Unternehmens angeht.
"Das Geschäft ist grundsätzlich gesünder als je zuvor und auf dem richtigen Weg", sagte er letzten Monat. Einige Analysten sind jedoch weniger optimistisch.
"Wenn Sie von der zweiten Hälfte des Jahres 2023 sprechen, ist das für ein Unternehmen, das so dramatische Veränderungen durchmacht, noch eine ganze Weile hin", sagte CFRA-Analyst Ken Leon.
GRAFIK - Entwicklung der Peloton-Aktie im Vergleich zu Planet Fitness
DIE FUNDAMENTALDATEN
** Peloton wird voraussichtlich einen Q1-Umsatz von 650,1 Mio. $ ausweisen, was einem Rückgang von 19% gegenüber dem Vorjahr entspricht, wie aus den Daten von Refinitiv hervorgeht.
** Der bereinigte Verlust pro Aktie wird auf 69 Cents geschätzt. Im vergangenen Jahr hatte Peloton einen bereinigten Verlust von $1,25 Cents je Aktie ausgewiesen.
WALL STREET-STIMMUNG
** 15 von 30 Brokerhäusern stufen die Aktie mit "Kaufen" oder höher ein, 13 mit "Halten" und 2 mit "Verkaufen".
** Der Median des Kursziels liegt bei $15; das Kursziel für die Aktie lag am 2. Oktober bei $16,50
** Peloton schloss mit einem Minus von 75% gegenüber dem Vorjahr
QUARTALSENDE REFINITIV IBES GEWINN TATSÄCHLICH GESCHLAGEN, ERFÜLLT, VERFEHLT
SCHÄTZUNG GEWINN
PER
AKTIE
März 2022 -0,83 -1,25 VERFEHLT
Dez. 2022 -1,20 -1,36 VERFEHLT
Sept. 2021 -1,07 -1,21 VERFEHLT
Juni 2021 -0,45 -0,71 VERFEHLT
März 2021 -0,12 -0,03 BEAT
Dez. 2020 0,09 0,18 BEAT
Sept. 2020 0,11 0,20 BEAT
Juni 2020 0,10 0,27 BEAT