MORNINGSTAR, INC. 
Fonds, die sich auf bestimmte Themen wie Klimawandel oder künstliche Intelligenz konzentrieren, haben in den letzten Jahren Anleger angezogen und ihr verwaltetes Vermögen seit 2018 mehr als verdoppelt, wie die Daten von Morningstar zeigen.
Während jedoch die durchschnittliche Rendite von Themenfonds über den Fünfjahreszeitraum bis Juni 2023 bei annualisierten 7,3 % lag, erzielten die Anleger nur eine Rendite von 2,4 %, so der Morningstar-Bericht von Senior Analyst Kenneth Lamont und Director of Manager Research Matias Mottola.
Der S&P 500 erzielte in diesem Zeitraum eine durchschnittliche jährliche Rendite von 14%.
Die Analysten von Morningstar führen die unterschiedlichen Ergebnisse auf ein schlechtes Markt-Timing der Fondsanleger zurück. Die Ergebnisse waren besonders schlecht bei den volatileren Fonds, da die Anleger diese häufiger handelten und dazu neigten, hoch zu kaufen und niedrig zu verkaufen, sagten sie.
"Die meisten Anleger würden bessere Anlageergebnisse erzielen, wenn sie einen geduldigeren Buy-and-Hold-Ansatz wählen würden", so die Analysten.
Je zielgerichteter der thematische Fonds, desto größer war der Renditeunterschied, so die Studie.
So verzeichneten Anleger, die Technologiefonds verfolgten, einen Renditeunterschied von 5,5 Prozentpunkten, verglichen mit einem Renditeunterschied von 1,1 Prozentpunkten bei breit angelegten thematischen Fonds, so die Morningstar-Daten.
Die Anleger verloren auch mehr Wert in thematischen börsengehandelten Fonds (ETFs) als in thematischen Investmentfonds, so der Bericht weiter, da diese für taktische Wetten genutzt werden und die Volatilität aufgrund der stärker konzentrierten Bestände der Fonds höher ist.
Während die Fonds in der Regel Gesamtrenditen ausweisen, können die Anlegerrenditen ein aussagekräftigeres Maß sein, da sie die Auswirkungen der Mittelzuflüsse und -abflüsse von Anlegern enthalten, so die Studie.
