Der S&P 500 bestätigte, dass er sich in einem Bärenmarkt befindet, was die Befürchtung verstärkt, dass die erwarteten aggressiven Zinserhöhungen der Federal Reserve die Wirtschaft in eine Rezession stürzen könnten.

Der S&P-Benchmark-Index ist seit vier Tagen in Folge gefallen und hat damit die längste Verlustserie seit drei Monaten hinter sich. Der Index liegt nun 21,8% unter seinem letzten Rekordschlussstand und bestätigt damit, dass am 3. Januar ein Bärenmarkt begonnen hat, wie es eine gängige Definition besagt.

Alle wichtigen S&P-Sektoren waren deutlich im Minus, nur 5 Komponenten des S&P 500 lagen im Tagesverlauf im Plus. Die Märkte sind in diesem Jahr unter Druck geraten, da die steigenden Preise, einschließlich des Ölpreisanstiegs, der zum Teil auf den Krieg in der Ukraine zurückzuführen ist, die Fed dazu veranlasst haben, energische Maßnahmen zur Straffung ihrer Geldpolitik zu ergreifen, wie beispielsweise eine Zinserhöhung.

Die Fed wird am Mittwoch ihre nächste geldpolitische Erklärung abgeben, und die Anleger werden sehr genau darauf achten, ob es Hinweise darauf gibt, wie aggressiv die Zentralbank die Zinsen anzuheben gedenkt.

Wachstumsstarke Marktschwergewichte wie Apple Inc, Microsoft Corp und Amazon.com Inc waren die größten Belastungsfaktoren für den S&P 500, da die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe mit 3,44% den höchsten Stand seit April 2011 erreichte. Bei Wachstumswerten ist es wahrscheinlicher, dass ihre Erträge in einem Umfeld steigender Zinsen leiden werden.

Ein höher als erwartet ausgefallener Verbraucherpreisindex (CPI) am Freitag veranlasste die Händler dazu, insgesamt 175 Basispunkte (bps) an Zinserhöhungen bis September einzupreisen, während die Erwartungen für eine Anhebung um 75 Basispunkte bei der Juni-Sitzung von 3,1% vor einer Woche auf fast 30% angestiegen sind, so das Fedwatch Tool der CME https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html?redirect=/trading/interest-rates/fed-funds.html.

"Der Markt hatte versucht, sich auf die Idee zu stützen, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht hat und die Fed nicht mehr aggressiv vorgehen muss", sagte Ross Mayfield, Investment Strategy Analyst bei Baird in Louisville, Kentucky.

"Diese Geschichte ist am Freitag mit dem VPI-Bericht in sich zusammengebrochen, der zeigt, dass die Inflation auf breiter Front fest verankert ist, wohin man auch schaut.

Der Dow Jones Industrial Average fiel um 876,05 Punkte bzw. 2,79% auf 30.516,74, der S&P 500 verlor 151,23 Punkte bzw. 3,88% auf 3.749,63 und der Nasdaq Composite fiel um 530,80 Punkte bzw. 4,68% auf 10.809,23.

Der längste S&P 500-Bärenmarkt dauerte etwas mehr als fünf Jahre und begann am 6. März 1937 und endete am 29. April 1942, während der kürzeste nur etwas mehr als einen Monat dauerte und am 19. Februar 2020 begann und am 23. März 2020 endete, so S&P Dow Jones Indices.

Laut CFRA Research hat es im Durchschnitt etwas mehr als ein Jahr gedauert, bis der Index seinen Tiefpunkt während der Baisse erreicht hat, und dann etwa zwei weitere Jahre, um zu seinem vorherigen Höchststand zurückzukehren.

Darüber hinaus kehrte sich die Renditekurve der zweijährigen 10-jährigen US-Staatsanleihen zum ersten Mal seit April kurzzeitig um, was von vielen Marktteilnehmern als zuverlässiges Signal dafür angesehen wird, dass in den nächsten ein bis zwei Jahren eine Rezession bevorstehen könnte.

Der Nasdaq Composite Index, der zum vierten Mal in Folge fiel, bestätigte am 7. März, dass er sich in einem Bärenmarkt befindet und hat in diesem Jahr rund 30% verloren.

Der CBOE Volatilitätsindex, der auch als Angstmesser der Wall Street bekannt ist, stieg mit 35,05 auf den höchsten Stand seit dem 9. Mai und schloss bei 34,02. Dennoch betrachten viele Analysten das Niveau als etwas gedämpft und könnten bedeuten, dass weiterer Verkaufsdruck bevorsteht.

"Dies ist ein Markt, der nicht so aussieht, als ob er kapituliert, sondern eher frustriert ist", sagte Rob Haworth, Senior Investment Strategist bei U.S. Bank Wealth Management in Seattle.

"Selbst bei einigen Wertpapieren, die auf den Markt geworfen wurden, ist der Markt nicht tief und heftig genug, um zu erkennen, dass die Leute ihre Positionen aufgegeben haben."

Aktien aus dem Bereich Kryptowährungen und Blockchain, darunter Riot Blockchain, Marathon Digital Holdings und Coinbase Global, stürzten allesamt ab, während Bitcoin um mehr als 10 % einbrach, nachdem der große US-Kryptowährungskreditanbieter Celsius Network Abhebungen und Überweisungen unter Berufung auf "extreme" Bedingungen eingefroren hatte.

Das Volumen an den US-Börsen belief sich auf 14,98 Milliarden Aktien, verglichen mit dem Durchschnitt der letzten 20 Handelstage von 11,95 Milliarden für die gesamte Sitzung.

An der NYSE überwogen die Absteiger gegenüber den Aufsteigern mit einem Verhältnis von 16,62 zu 1. An der Nasdaq waren die Absteiger mit 7,00 zu 1 im Vorteil.

Der S&P 500 verzeichnete 1 neues 52-Wochen-Hoch und 76 neue Tiefststände; der Nasdaq Composite verzeichnete 12 neue Höchststände und 743 neue Tiefststände.