Finanzen Michelin (CGDE) Deutsche Boerse AG

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A3DL84

FR001400AJ45

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Reifen

Markt geschlossen - Deutsche Boerse AG Andere Börsenplätze 16:32:09 02.07.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
34,67 ^EUR	-3,69 %		-6,85 %	+6,84 %

02.07.	Bernstein belässt Michelin auf 'Outperform' - Ziel 43 Euro	DP
02.07.	Deutsche Bank Research belässt Michelin auf 'Buy' - Ziel 40 Euro	DP

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	19 485	18 717	25 735	18 556	23 208	25 009	-	-
Unternehmenswert ¹	24 669	22 248	28 524	22 876	26 489	27 808	27 124	26 224
KGV	11,2 x	29,9 x	14,1 x	9,31 x	11,8 x	10,6 x	9,84 x	9,02 x
Rendite	3,53 %	2,19 %	3,12 %	4,81 %	4,16 %	4,58 %	4,93 %	5,3 %
Marktkapitalisierung / Umsatz	0,81 x	0,91 x	1,08 x	0,65 x	0,82 x	0,88 x	0,86 x	0,84 x
Unternehmenswert / Umsatz	1,02 x	1,09 x	1,2 x	0,8 x	0,93 x	0,98 x	0,93 x	0,88 x
Unternehmenswert / EBITDA	5,18 x	6,13 x	6,07 x	4,35 x	4,83 x	5,03 x	4,72 x	4,15 x
Unternehmenswert / FCF	16,2 x	10,4 x	20 x	-208 x	11,3 x	15,8 x	13,3 x	11,6 x
FCF Yield	6,16 %	9,61 %	5 %	-0,48 %	8,85 %	6,34 %	7,51 %	8,59 %
Price to Book	1,47 x	1,48 x	1,72 x	1,08 x	1,29 x	1,3 x	1,22 x	1,13 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	714 405	713 357	714 121	714 117	714 958	714 958	-	-
Referenzkurs ²	27,28	26,24	36,04	25,98	32,46	34,98	34,98	34,98
Datum der Veröffentlichung	10.02.20	15.02.21	14.02.22	13.02.23	12.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	24 135	20 469	23 795	28 590	28 343	28 313	29 068	29 868
EBITDA ¹	4 763	3 631	4 700	5 262	5 489	5 525	5 750	6 324
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	3 009	1 878	2 966	3 396	3 572	3 574	3 767	4 010
Umsatzrendite	12,47 %	9,17 %	12,46 %	11,88 %	12,6 %	12,62 %	12,96 %	13,42 %
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	2 236	979	2 471	2 656	2 490	3 112	3 301	3 556
Nettoergebnis ¹	1 751	632	1 844	2 001	1 983	2 365	2 518	2 737
Nettomarge	7,26 %	3,09 %	7,75 %	7 %	7 %	8,35 %	8,66 %	9,16 %
Gewinn pro Aktie ²	2,430	0,8775	2,560	2,790	2,750	3,299	3,557	3,879
Free Cash Flow ¹	1 520	2 139	1 427	-110	2 343	1 762	2 037	2 252
FCF-Marge N	6,3 %	10,45 %	6 %	-0,38 %	8,27 %	6,22 %	7,01 %	7,54 %
FCF Conversion (EBITDA)	31,91 %	58,91 %	30,36 %	-	42,69 %	31,9 %	35,43 %	35,62 %
FCF Conversion (Nettoergebnis)	86,81 %	338,45 %	77,39 %	-	118,15 %	74,51 %	80,88 %	82,3 %
Dividende pro Aktie ²	0,9625	0,5750	1,125	1,250	1,350	1,601	1,726	1,855
Datum der Veröffentlichung	10.02.20	15.02.21	14.02.22	13.02.23	12.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q1	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 S1	2024 S2
Umsatz ¹	12 354	9 357	11 112	11 192	6 000	6 591	12 603	6 481	6 808	13 289	7 443	7 858	15 301	6 961	7 118	14 079	7 173	7 091	14 264	6 642	6 822	13 580	14 774
EBITDA	-	1 192	2 439	2 277	-	-	-	-	-	2 439	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	2 601	3 108
Betriebsergebnis (EBIT)	1 571	310	1 568	1 421	-	-	1 545	-	-	1 530	-	-	1 866	-	-	1 704	-	-	1 868	-	-	1 709	1 939
Umsatzrendite	12,72 %	3,31 %	14,11 %	12,7 %	-	-	12,26 %	-	-	11,51 %	-	-	12,2 %	-	-	12,1 %	-	-	13,1 %	-	-	12,58 %	13,13 %
Gewinn vor Steuern (EBT)	1 116	-58	1 037	1 296	-	-	1 175	-	-	1 156	-	-	1 500	-	-	1 542	-	-	948	-	-	1 437	1 852
Nettoergebnis	893	-134	766	1 032	-	-	-	-	-	843	-	-	1 158	-	-	1 220	-	-	763	-	-	1 078	1 389
Nettomarge	7,23 %	-1,43 %	6,89 %	9,22 %	-	-	-	-	-	6,34 %	-	-	7,57 %	-	-	8,67 %	-	-	5,35 %	-	-	7,94 %	9,4 %
Gewinn pro Aktie	1,242	-0,1875	1,065	1,435	-	-	1,125	-	-	1,180	-	-	1,610	-	-	1,700	-	-	1,050	-	-	1,525	1,840
Dividende pro Aktie	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	1,350	-	-	-	-	-
Datum der Veröffentlichung	10.02.20	27.07.20	15.02.21	26.07.21	25.10.21	14.02.22	14.02.22	26.04.22	26.07.22	26.07.22	25.10.22	13.02.23	13.02.23	05.05.23	26.07.23	26.07.23	24.10.23	12.02.24	12.02.24	24.04.24	-	-	-

¹EUR in Millionen

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	5 184	3 531	2 789	4 320	3 281	2 799	2 115	1 215
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	1,088 x	0,9725 x	0,5934 x	0,821 x	0,5977 x	0,5066 x	0,3679 x	0,1922 x
Free Cash Flow ¹	1 520	2 139	1 427	-110	2 343	1 762	2 037	2 252
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	13,1 %	4,9 %	12,3 %	12,5 %	11,3 %	13,1 %	13,3 %	13,6 %
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	5,67 %	2 %	5,56 %	5,73 %	5,62 %	6,27 %	6,47 %	7,04 %
Aktiva ¹	30 901	31 657	33 169	34 945	35 271	37 729	38 896	38 878
Buchwert je Aktie ²	18,50	17,70	21,00	24,00	25,10	26,80	28,60	30,90
Cash Flow pro Aktie ²	4,610	4,700	4,050	2,690	7,350	5,660	6,180	6,430
Capex ¹	1 801	1 221	1 705	2 041	2 268	2 270	2 271	2 321
Capex / Umsatz	7,46 %	5,97 %	7,17 %	7,14 %	8 %	8,02 %	7,81 %	7,77 %
Datum der Veröffentlichung	10.02.20	15.02.21	14.02.22	13.02.23	12.02.24	-	-	-

¹EUR in Millionen²EUR

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Michelin (CGDE)

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

34,98 EUR

Mittleres Kursziel

36,94 EUR

Abstand / Mittleres Kursziel

+5,60 %

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Reifen und Gummiprodukte - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
BRIDGESTONE CORPORATION	+8,20 %	26,67 Mrd.
SAILUN GROUP CO., LTD.	+14,38 %	6,13 Mrd.
VIETNAM RUBBER INDUSTRY GROUP -	+63,21 %	3,74 Mrd.
THE YOKOHAMA RUBBER CO., LTD.	+10,36 %	3,57 Mrd.
DÄTWYLER HOLDING AG	-11,37 %	3,25 Mrd.
THE GOODYEAR TIRE & RUBBER COMPANY	-22,21 %	3,15 Mrd.
SUMITOMO RUBBER INDUSTRIES, LTD.	+5,45 %	2,63 Mrd.
KUMHO PETRO CHEMICAL CO.,LTD	+9,86 %	2,62 Mrd.
TOYO TIRE CORPORATION	+12,01 %	2,47 Mrd.

Reifen und Gummiprodukte - Andere