Es ist unwahrscheinlich, dass viele Einzelhändler oder Fonds an einer Übernahme von Macy's, Inc. (NYSE:M) interessiert sind, aber ein möglicher Bieter könnte Sycamore Partners (Sycamore Partners Management, L.P.) sein. Zwei Quellen berichteten WWD, dass Sycamore, ein in New York ansässiger Private-Equity-Fonds, der sich auf Investitionen in den Bereichen Konsumgüter, Vertrieb und Einzelhandel spezialisiert hat und über ein zugesagtes Gesamtkapital von etwa 10 Milliarden Dollar verfügt, ein Auge auf Macy?s geworfen hat, um ein mögliches Angebot abzugeben. Die Quellen glauben, dass Sycamore über die nötigen Mittel verfügt und trotz des schwierigen Kreditklimas Schulden aufgenommen hat, um sich auf ein mögliches Barangebot für den Kauf des Einzelhändlers vorzubereiten.

Im nächsten Jahr werden die Zinssätze für M&A-Aktivitäten wahrscheinlich günstiger sein. Er ist der fähigste Kandidat für diesen Deal", sagte eine Quelle und bezog sich dabei auf Stefan Kaluzny, Managing Director von Sycamore Partners.

Sprecher von Macy?s und Sycamore lehnten am 15. Dezember 2023 einen Kommentar zu den Spekulationen ab. Wenn Macy?s Inc. als Teil des Sycamore-Portfolios ein privates Unternehmen würde, könnte die Private-Equity-Firma Millionen von Dollar einsparen, indem sie den Vorstand von Macy?s und die Dividenden eliminiert. Weitere Einsparungen könnten sich durch Konsolidierungen und Synergien mit anderen Einzelhändlern im Portfolio von Sycamore ergeben, darunter Belk, die in Charlotte, N.C., ansässige Kaufhauskette im gesamten Süden.

Von größerem Interesse ist der umfangreiche Immobilienbesitz von Macy. Quellen haben WWD gegenüber angedeutet, dass die Führungskräfte von Sycamore ein besseres Gespür für den Wert von Einzelhandelsimmobilien entwickelt haben. Im Gegensatz zu anderen Private-Equity-Firmen beteiligt sich Sycamore jedoch am Betrieb von Einzelhandelsgeschäften und hat die Erfahrung gemacht, Einzelhandelsmarken über mehrere Jahre zu halten, anstatt sich an einen kurzen Zeitplan für Käufe und Verkäufe zu halten.

Die Spekulationen über eine Verbindung zwischen Sycamore und Macy?s kommen im Zuge des Angebots von Arkhouse (Arkhouse Management Co., LP) und Brigade Capital Management, LP für Macy?s in Höhe von 21 Dollar pro Aktie auf. Dieses Angebot in Höhe von 5,8 Milliarden Dollar ist niedrig und bietet einen kleinen Aufschlag, zumal die Aktie nach Bekanntwerden des Angebots in die Höhe schoss. Die Aktie von Macy's schloss am 15. Dezember 2023 bei $19,71 und damit 9 Cents oder 0,46% höher.

Andere Firmen mit einer Erfolgsbilanz bei Investitionen in den Einzelhandel sind Leonard Green & Associates, Bain Capital und Texas Pacific Group.