KEPPEL LTD. Der Plan, der eine Vervierfachung des verwalteten Vermögens und eine stärkere Anlehnung an die kanadische Brookfield Asset Management und die australische Macquarie Group Ltd. vorsieht, markiert ein neues Kapitel für Keppel, das seine Wurzeln in einer kleinen Schiffsreparaturwerft hat, die 1968 verstaatlicht wurde.
Anfang dieses Jahres verkaufte Keppel sein Offshore- und Marine-Kerngeschäft für 4,5 Mrd. S$ (3,4 Mrd. $) an den lokalen Konkurrenten Semcorp Marine.
"Wir sehen Keppel als globalen Vermögensverwalter, ähnlich wie Blackrock, aber für alternative Immobilien oder Grundstücke. Das Fondsmanagement wird im Vordergrund stehen, um wiederkehrende Erträge aufzubauen und zu steigern", sagte Peggy Mak, Research Managerin bei Phillip Securities.
Das Konglomerat mit einem Marktwert von 8,5 Mrd. $, dessen Aktivitäten von Rechenzentren bis hin zu Anlagen im Bereich erneuerbare Energien reichen, wird im Rahmen der Umstrukturierung in Fondsmanagement-, Investment- und operative Plattformen aufgeteilt.
"Keppel hat eine starke Erfolgsbilanz bei der Entwicklung und dem Betrieb von realen Vermögenswerten, wie erneuerbare Energien, saubere Energie, Dekarbonisierung und Umweltmanagementlösungen, grüne Gebäude sowie digitale Konnektivitätsinfrastruktur", sagte Keppel CEO Loh Chin Hua in einer Erklärung.
Eine wachsende Zahl von Investoren, darunter Staatsfonds und Pensionsfonds, sei daran interessiert, mehr Kapital in alternative Anlagen zu investieren, sagte Loh, der seit 2014 an der Spitze des Unternehmens steht. "Mit unseren starken Fähigkeiten in diesen Bereichen können wir unsere Stärken ausspielen."
Der staatliche Investor Temasek Holdings aus Singapur ist mit einem Anteil von 21% der größte Aktionär von Keppel. Temasek sagte auf Anfrage von Reuters am Mittwoch, dass es keinen Kommentar zur Ankündigung von Keppel habe.
Mak sagte, Keppels Plan, sich in drei horizontale Geschäftsbereiche umzugruppieren, würde das Unternehmen von Temasek unterscheiden, das hauptsächlich als Finanzinvestor tätig ist.
Keppel plant eine Vervierfachung des verwalteten Vermögens (AUM) auf 200 Milliarden S$ bis 2030, mit einem Zwischenziel von 100 Milliarden S$ AUM bis Ende 2026.
Loh sagte gegenüber Reuters, dass Keppel den größten Teil seines Vermögens im asiatisch-pazifischen Raum verwaltet, aber im Laufe der Zeit will das Unternehmen globaler werden.
"Wir erwarten, dass unsere Präsenz in Europa und den USA zunehmen wird.
Das Unternehmen sagte, dass die Umstrukturierung bis 2026 zu jährlichen Einsparungen zwischen 60 und 70 Millionen S$ führen könnte, unter anderem durch die Zentralisierung von Unterstützungsfunktionen.
Das Unternehmen strebt nun eine kumulative Monetarisierung von Vermögenswerten in Höhe von 10 bis 12 Mrd. S$ bis Ende 2026 an. Seit dem Start des Programms Ende 2020 hat das Unternehmen bis zum Ende des ersten Quartals des Geschäftsjahres 2023 bereits eine Monetarisierung von 4,9 Mrd. S$ erreicht.
Die Aktien von Keppel stiegen am Mittwoch um 2,9% und übertrafen damit den Rückgang des Gesamtmarktes um 0,8%. Die Aktien sind seit Jahresbeginn um 32,5% gestiegen, was auf die Vereinfachung des Geschäfts zurückzuführen ist, hauptsächlich durch den Verkauf von Vermögenswerten.
Als Konglomerat wird Keppel mit einem Abschlag gegenüber der Summe seiner Teile gehandelt, so Citi-Analyst Brandon Lee in einer Notiz. Es wird erwartet, dass die neue Struktur den Abstand verringern wird.
Die Analysten erwarteten auch, dass die Investoren nach der Umstrukturierung die Investitionsrenditen des Unternehmens genauer unter die Lupe nehmen würden.
"Insgesamt glauben wir, dass Keppel seinen Schwerpunkt von der Sammlung von Vermögenswerten auf die Optimierung von Vermögenswerten verlagert hat, was gut für die Bilanz ist", so Mak. ($1 = 1,3336 Singapur-Dollar) (Berichterstattung von Sameer Manekar in Bengaluru und Yantoultra Ngui und Chen Lin in Singapur; Redaktion: Miyoung Kim; Bearbeitung: Uttaresh Venkateshwaran, Jamie Freed und Louise Heavens)
