INDUS : Halbjahresbericht zum 30.06.2022

I N D U S

H O L D I N G A G

Z W I S C H E N - B E R I C H T H 1 2 022

Highlights Inhalt

in Mio. EUR

Umsatz

EBITDA

EBIT

EBIT-Marge (in %)

Konzern-Jahresüberschuss (Ergebnis nach Steuern)

Ergebnis je Aktie (in EUR)

Operativer Cashflow

Cashflow aus Geschäftstätigkeit

Cashflow aus Investitionstätigkeit

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit

H1 2022		H1 2021
944,9		850,3
102,5		102,4
51,1	56,3
5,4		6,6
20,7		28,7
0,76		1,16
-39,7		22,8
-50,9		11,4
-71,5	-89,1
101,2		45,7

1. 01
   Brief an die Aktionäre
2. 02
   Zwischen- lagebericht

14 03

Verkürzter Konzernzwischenabschluss

		30.6.2022		31.12.2021
Bilanzsumme	2.083,2	1.857,4
Eigenkapital	801,9	787,5
Eigenkapitalquote (in %)		38,5		42,4
Working Capital		603,5		457,5
Nettoverschuldung		662,3		504,2
Liquide Mittel	115,3	136,3
Beteiligungen (Anzahl zum Stichtag)	48	46

29 04

Weitere Informationen

INDUS-Gruppe robust in heraus­ forderndem Marktumfeld

• rd. 11 % Umsatzplus im ersten Halbjahr 2022
• Deutliche Umsatz- und EBIT-­ Steigerungen in drei Segmenten
• Verluste im Segment Fahrzeugtechnik durch hohe Kosten weiter gestiegen
• Prognose angepasst

KURSENTWICKLUNG DER INDUS-AKTIE JANUAR BIS JULI 2022 EXKL. DIVIDENDE

(in %)

5

0 -5-10-15-20-25-30-35-40

31.12.2021

31.1.2022

28.2.2022

31.3.2022

30.4.2022

31.5.2022

30.6.2022

31.7.2022

Quelle: Bloomberg		INDUS HoldingAG		DAX-Kursindex		SDAX-Kursindex

01 | BRIEF AN DIE AKTIONÄRE	02 | ZWISCHENLAGEBERICHT	03 | VERKÜRZTER KONZERNZWISCHENABSCHLUSS	04 | WEITERE INFORMATIONEN	1
1

Brief an die Aktionäre

Sehr geehrte Damen und Herren,

das erste Halbjahr des Jahres 2022 liegt hinter uns - und das gesamtwirtschaftliche Umfeld hat sich vor dem Hinter­ grund der zahlreichen Krisen nicht zum Besseren entwi- ckelt. Dennoch hat sich unsere Gruppe in diesen unsich­- eren Zeiten respektabel geschlagen. Mit dem Zukauf von

HEIBER­ + SCHRÖDER­ und der HELD-Gruppe haben wir unser Portfolio zudem mit zwei zukunftsstarken Ergänzun- gen weiter diversifiziert.

Im 1. Halbjahr lag der Umsatz der INDUS-Gruppe mit rd. 945 Mio. EUR um rd. 11 % über dem Vorjahr. Das operative Ergebnis (EBIT) vor den bereits in Q1 gebuchten Wert- minderungen in der Fahrzeugtechnik in Höhe von 4,6 Mio. EUR lag mit rd. 56 Mio. EUR nur geringfügig unter dem Vorjahreswert. Die Segmente Bau/Infrastruktur, Maschi- nen- und Anlagenbau sowie Metalltechnik haben Umsatz und EBIT deutlich erhöht. Die Entwicklung im Segment

Medizin­ - und Gesundheitstechnik ist noch gedämpft. Diese vier Segmente erreichen in Summe klar unser EBIT-Margen- ziel von "10 % + X".

Herausfordernd bleibt die Entwicklung im Segment Fahrzeugtechnik. Stark gestiegene Material- und Energie- preise belasten die Segmentunternehmen. Insbesondere im Bereich der Serienzulieferung zeigen sich die Kunden bei Preisverhandlungen unbeeindruckt und sind nur unzurei- chend zu dringend erforderlichen Zugeständnissen bereit. Auch die für das zweite Halbjahr erwarteten Impulse auf der Absatzseite bleiben bisher weitgehend aus. Ange-

sichts dieser­ weiter negativen Rahmenbedingungen, des Standes der laufenden Restrukturierungen und der zu aktualisierenden Planungen für die Folgejahre werden wir uns im Vorstand in den kommenden Wochen intensiv mit Fortführungsszenarien­ für die Serienzulieferer befassen.

Das Working Capital ist im zweiten Quartal weiter­ gestiegen. Denn zum einen werden die Vorräte infolge

massiv­ angezogener Materialpreise höher bewertet, zum anderen wappneten sich die Beteiligungen mit höheren Lagerbeständen für die weiterhin gestörte Materialverfüg- barkeit. Außerdem sorgte der deutlich gestiegene Umsatz für höhere Forderungen im ersten Halbjahr. Der Vorstand hat zwischenzeitlich mit den Geschäftsführungen der Gruppenunter­nehmen­ ein Programm zur Reduzierung des Working Capital initiiert. So wird das Working Capital bis zum Jahresende voraussichtlich wieder spürbar sinken, die Werte vom Jahresanfang 2022 aber nicht erreichen.

Im Bereich M&A konnten wir 2022 gute Erfolge ver- melden: Nach dem Erwerb von HEIBER + ­SCHRÖDER

haben wir im zweiten Quartal die HELD-Gruppe im Segment Maschinen- und Anlagenbau zugekauft. Der profitable Anbieter von Laserschneid- und Laserschweißtechnik­ pro- duziert unter anderem Anlagen zur Herstellung von Elek- troden für die Wasserstoff-Elektrolyse - ein spannendes Zukunftsfeld. Damit haben wir im ersten Halbjahr bereits rd. 59 Mio. EUR für den Erwerb von neuen Unternehmen ausgegeben. Außerdem haben wir bedingte Kaufpreis­ verbindlichkeiten in Höhe von 2,5 Mio. EUR für den Erwerb von Restanteilen bei ­MESUTRONIC und M+P getilgt.

Die mit dem Geschäftsbericht 2021 veröffent- lichte Prognose haben wir angepasst. Vor allem durch die inflationsbedingten­ Preisüberwälzungen bei vielen ­Beteiligungen erwarten wir jetzt einen höheren Konzern- umsatz im Band von 1,90 bis 2,00 Mrd. EUR. Angesichts erhöhter Materialpreise, aber auch absehbarer Steigerun- gen der Personal- und Energiekosten gehen wir von einem geringeren operativen Ergebnis (EBIT) im Band von 100 bis 115 Mio. EUR aus. Für die einzelnen Segmente haben wir entsprechend die Prognosebänder für Umsatz und EBIT überarbeitet.

Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, das Jahr

2022 fordert unsere Beteiligungen stark. Trotz des weiter verschlechterten gesamtwirtschaftlichen Umfelds zeigt sich das Portfolio insgesamt robust. Hauptaufgabe für den Vor- stand ist es, in den kommenden Monaten die Belastungen im Segment Fahrzeugtechnik zu reduzieren. Damit wird die Stärke der anderen Segmente wieder deutlicher sichtbar. Daran arbeiten wir und dafür werden wir Lösungen finden. Die Unternehmen in den anderen Segmenten sind in vielen spannenden Zukunftsfeldern unterwegs und werden die Chancen nutzen, die die aktuellen Krisen immer auch bie- ten. So arbeiten die Beteiligungen aktuell an innovativen Projekten rund um die notwendigen Energieeinsparungen.

Für Ihr Vertrauen bedanken wir uns herzlich. Wir ­verbleiben mit herzlichen Grüßen,

Bergisch Gladbach im August 2022

Dr. Johannes Schmidt

Dr. Jörn Großmann

Axel Meyer

Rudolf Weichert

2	INDUS ZWISCHENBERICHT H1 2022
		Zwischenlagebericht
		Geschäftsverlauf der
		INDUS-Gruppe im
		ersten­	Halbjahr 2022
		KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG													(in Mio. EUR)
												Differenz							Differenz
					H1 2022			H1 2021	absolut	in %		Q2 2022	Q2 2021		absolut	in %
		Umsatz			944,9			850,3	94,6	11,1	500,1	449,9	50,2		11,2
		Sonstige betriebliche
		Erträge	11,1			8,3	2,8	33,7	7,3	4,5	2,8		62,2
		Aktivierte Eigenleistungen	1,5			2,6	-1,1	-42,3	-0,2	1,8	-2,0		<-100
		Bestandsveränderung			38,6			16,0	22,6	>100	14,4	4,2	10,2		>100
		Gesamtleistung			996,1			877,2	118,9	13,6	521,6	460,4	61,2		13,3
		Materialaufwand			-492,9			-402,9	-90,0	-22,3	-261,1	-213,4	-47,7		-22,4
		Personalaufwand			-275,1			-263,0	-12,1	-4,6	-139,8	-134,7	-5,1		-3,8
		Sonstiger betrieblicher
		Aufwand			-125,6			-108,9	-16,7	-15,3	-65,3	-57,6	-7,7		-13,4
		EBITDA			102,5			102,4	0,1	0,1	55,4	54,7	0,7		1,3
		Abschreibungen			-51,4			-46,1	-5,3	-11,5	-25,0	-23,4	-1,6		-6,8
		Operatives Ergebnis
		(EBIT)	51,1			56,3	-5,2	-9,2	30,4	31,3	-0,9		-2,9
		Finanzergebnis			-10,0			-9,8	-0,2	-2,0	-4,3	-4,6	0,3		6,5
		Ergebnis vor Steuern
		(EBT)	41,1			46,5	-5,4	-11,6	26,1	26,7	-0,6		-2,2
		Ertragsteuern			-20,4			-17,8	-2,6	-14,6	-10,0	-10,1	0,1		1,0
		Ergebnis nach Steuern			20,7			28,7	-8,0	-27,9	16,1	16,6	-0,5		-3,0

• davon Anteile nicht be- herrschender

Gesellschafter	0,3	0,4	-0,1	-25,0	0,2	0,4	-0,2	-50,0
davon Anteile der
INDUS-Aktionäre		20,4		28,3	-7,9	-27,9	15,9	16,2	-0,3	-1,9
Ergebnis nach Steuern		0,76		1,10	-0,34	-30,9	0,59	0,60	-0,01	-1,7

Trotz der gesamtwirtschaftlich angespannten Lage haben sich im ersten Halbjahr 2022 die drei INDUS-Segmente Bau/Infrastruktur, Maschinen- und Anlagenbau sowie Metalltechnik sehr erfreulich entwickelt. Von den allge- meinen Kostensteigerungen belastet ist das Segment Medi- zin- und Gesundheitstechnik, welches den Umsatz steigern konnte, aber ein verringertes operatives Ergebnis (EBIT)

verzeichnet. Das Segment Fahrzeugtechnik ist am stärksten von den derzeitigen Materialpreiserhöhungen und Liefer- kettenproblemen betroffen. Das operative Ergebnis (EBIT) im Segment Fahrzeugtechnik ist daher deutlich negativ aus- gefallen.

01 | BRIEF AN DIE AKTIONÄRE	02 | ZWISCHENLAGEBERICHT
	2-13

Umsatz um 11 % gestiegen

Im ersten Halbjahr 2022 konnten die INDUS-Beteiligungen einen Umsatz in Höhe von 944,9 Mio. EUR erzielen. Dies bedeutet eine Erhöhung von 94,6 Mio. EUR (11,1 %) gegen- über dem Vorjahr (850,3 Mio. EUR).

Die Umsatzerlöse sind in den Segmenten Bau/Infra- struktur (+21,0 %) sowie Maschinen- und Anlagenbau am stärksten gestiegen (+24,3 %). Dies lag im Wesentlichen an dem Erwerb von WIRUS (Segment Bau/Infrastruktur), TECALEMIT Inc. und FLACO im Vorjahr sowie HEIBER­ + ­SCHRÖDER und HELD im aktuellen Jahr (alle Segment Maschinen- und Anlagenbau). Auch in den Segmenten Medizin- und Gesundheitstechnik sowie Metalltechnik stiegen die Umsatzerlöse um 5,7 % bzw. 7,5 %. Lediglich im Segment Fahrzeugtechnik ist der Umsatz rückläufig (-14,1 %). Der Rückgang ist ausschließlich auf den Verkauf der WIESAUPLAST-Gruppe Ende 2021 zurückzufüh- ren. Die verbleibenden Unternehmen der Fahrzeugtechnik konnten ein Umsatzwachstum erzielen. Insgesamt betrug das anorganische Wachstum der INDUS-Gruppe 2,9 % und das organische Umsatzwachstum 8,2 %.

Die Gesamtleistung lag mit 996,1 Mio. EUR deutlich über dem Vorjahresvergleichswert (877,2 Mio. EUR). Der Materialaufwand stieg überproportional zum Umsatz um 90,0 Mio. EUR auf 492,9 Mio. EUR. Die Materialaufwands- quote stieg von 47,4 % auf 52,2 %. Unter Berücksichtigung des erhöhten Bestands ist die Veränderung deutlich geringer und damit im Wesentlichen auf die allgemeine Erhöhung der Materialpreise zurückzuführen. Der Personalaufwand wuchs unterproportional um 12,1 Mio. EUR von 263,0 Mio. EUR auf 275,1 Mio. EUR. Die Personalaufwandsquote sank daher um 1,8 Prozentpunkte von 30,9 % auf 29,1 %.

Der sonstige betriebliche Aufwand in Höhe von 125,6 Mio. EUR lag im Berichtszeitraum leicht überpro- portional über dem Vorjahresvergleich (Vorjahr: 108,9 Mio. EUR). Dies betrifft vor allem gestiegene Vertriebskosten und insbesondere gestiegene Logistikkosten. Die Abschrei- bungen stiegen um 5,3 Mio. EUR auf insgesamt 51,4 Mio. EUR. In den Abschreibungen sind Wertminderungen auf Anlagevermögen in Höhe von 2,8 Mio. EUR enthalten, die in Q1 2022 gebucht wurden.

Operatives Ergebnis von Kostensteigerungen belastet

Das operative Ergebnis (EBIT) betrug 51,1 Mio. EUR und lag damit um 5,2 Mio. EUR unter dem Vorjahreswert (56,3 Mio. EUR). Die EBIT-Marge sank auf 5,4 % (Vorjahr: 6,6 %). Das operative Ergebnis (EBIT) ist durch die stark ansteigenden Material- und Energiekosten sowie die höheren Fracht- und Logistikkosten belastet. Diese Kostensteigerungen wirken sich insbesondere bei den Serienzulieferern im Segment Fahrzeugtechnik aus. Im ersten Quartal wurden hier auf-

03 | VERKÜRZTER KONZERNZWISCHENABSCHLUSS	04 | WEITERE INFORMATIONEN	3

grund einer anlassbezogenen Überprüfung der Wertansätze 4,6 Mio. EUR Wertminderungen gebucht; hierbei handelt es sich um Wertminderungen auf Anlagevermögen in Höhe von 2,8 Mio. EUR sowie Wertminderungen von Vertrags- anbahnungskosten (Contract Asset gem. IFRS 15) in Höhe von 1,8 Mio. EUR.

Bei separater Betrachtung des zweiten Quartals betrug das operative Ergebnis (EBIT) 30,4 Mio. EUR und war damit nur leicht unter dem Vorjahresniveau (31,3 Mio. EUR). Die EBIT-Marge des zweiten Quartals lag mit 6,1 % deutlich über der Marge des Halbjahreszeitraums (5,4 %) und über der Marge des ersten Quartals (4,7 %).

Das Finanzergebnis verringerte sich ganz leicht um 0,2 Mio. EUR auf -10,0 Mio. EUR. Im Finanzergebnis sind das Zinsergebnis, das Ergebnis aus at-Equity-bewerteten Anteilen und das übrige Finanzergebnis enthalten. Inner- halb des übrigen Finanzergebnisses sind die Bewertungen der Minderheitsanteile ausgewiesen.

Das Ergebnis vor Steuern (EBT) des Halbjahreszeit- raums lag mit 41,1 Mio. EUR um 5,4 Mio. EUR unterhalb des Vorjahresvergleichswertes (46,5 Mio. EUR). Der Steuer- aufwand stieg auf 20,4 Mio. EUR nach 17,8 Mio. EUR im Vorjahr. Ursache für den gestiegenen Steueraufwand ist die entsprechend dem dezentralen Geschäftsmodell von INDUS fehlende Verrechnung von Verlusten zwischen den Gesellschaften. Vor dem Abzug der Anteile nicht beherr- schender Gesellschafter ergab sich ein um 8,0 Mio. EUR gesunkenes Ergebnis nach Steuern in Höhe von 20,7 Mio. EUR (Vorjahr: 28,7 Mio. EUR). Das Ergebnis je Aktie betrug 0,76 EUR nach 1,10 EUR im Vorjahr.

Im Durchschnitt der ersten sechs Monate 2022 wur- den in den Unternehmen der INDUS-Gruppe 10.656 Mit- arbeitende (Vorjahr: 10.738 Mitarbeitende) beschäftigt.

Erwerb HEIBER+ SCHRÖDER

Mit Vertrag vom 17. Dezember 2021 hat die INDUS­ Holding AG 100 % der Geschäftsanteile an der Heiber + Schröder­ Maschinenbau GmbH (HEIBER­ + ­SCHRÖDER) in Erkrath

erworben. HEIBER­ + SCHRÖDER­ ist ein mittelständischer Anbieter von Spezialmaschinen für die Kartonageindustrie und beliefert Verpackungshersteller weltweit, vor allem im Zulieferbereich für die Lebensmittel- und Kosmetik-, aber auch die Hausartikel- und Spielzeugbranche. Die Heiber + Schröder Maschinenbau GmbH besitzt eine Tochtergesell- schaft Heiber Schroeder USA Inc. mit Sitz in Cary, Illinois. ­HEIBER + ­SCHRÖDER wird dem Segment Maschinen- und Anlagenbau zugeordnet. Der wirtschaftliche Übergang (Closing) erfolgte am 8. April 2022. Die Erstkonsolidierung der Transaktion erfolgte ab dem 1. April 2022.